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华夏基金陈倩谈如何进行基金理财

2008年03月03日 16:29 来源: 金融界网站 【字体:


华夏基金北京分公司副总经理陈倩

华夏基金北京分公司副总经理陈倩(摄影:尹忠华 图片来源:金融界网站)

  3月3日15:30~16:30,金融界基金频道邀请华夏基金北京分公司副总经理陈倩做客金融界,就投资债券型基金问题为所有的女性朋友答疑解惑。以下是访谈实录:

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  主持人:各位金融界的网友大家好!你们大家都知道三八节马上就要到了。这是广大女性朋友的节日,为此金融界理财频道特别邀请到华夏基金北京分公司总经理陈倩女士,来为女性朋友讲解一下如何投资理财,如何挑选基金。

  陈倩:各位网友大家下午好!今天金融界提供这样一个平台,主要是让我们就基金投资品种,并且针对我们广大的妇女同志,女性投资人沟通一下她们的理财。我们也做过一些调查,包括和投资人的沟通。也发现了确实女性投资人在投资方面也是有她的一个特点的。从优势上来看,一般女性投资人很细心,可能这个帐算得非常细。有一句话说得很好,你不理财,财不理你。我们是日趋积累起来的理财。相对女性比较谦虚,但是过度自信可能不太愿意听别人的建议,那可能最后吃亏的是自己,这个方面女性朋友有自己的优势,一般的比较愿意听别人的建议,特别是专家的。当然这个里面女投资人过于听从别人,甚至有一些盲从了,这个可能也容易上当受骗,这是第二个特点。第三个特点,女性朋友的缺点,我们也做过一次调查。就是你在理财的时候,可能比较缺少财务目标,这个可能也是相对来说比较保守的。目的性不明确,这个里面男性朋友表现更好一些。

  主持人:刚才陈总简单的谈了一下女性理财的特点。我还想问一下不同年龄阶段女性朋友理财的特点,这个方面能简单介绍一下吗?

  陈倩:因为不同年龄阶段的女性,这个里面我们也是做过一些调查。我们把投资人分成几类。

  第一类是25到30岁的年轻女性。这样的女性刚开始有这种积蓄的能力。而且这个时候她的精力比较旺盛,所以对投资理财有一个初步的了解。而且承担风险能力的比较强,大不了我这个钱全部赔掉也没有关系,我后面还有赚钱的能力。但是这个阶段女孩子可能理财意识确实比较差,基本上现在月光族非常多,别说理财了,连攒钱都不攒。这个也是需要我们进一步加强的。

  第二类是30到40岁,养儿育女到这个阶段。这个时候的理财需求可能转向买房子,包括子女的教育经费。在这段时间,我们觉得合理的资产配置,家庭配置就变的非常重要。特别是提到买房子或者是教育金,这个我是对于30到40岁的女性投资人,我建议的最好投资方式,就是定期定额投资方式。我们也测算过,我们如果有一个孩子,30岁比如要了一个孩子,我想差不多19年,长到19岁上大学的时候,需要40万这样的教育金。我怎么去做?假设投资基金每年10%收益率,如果每个月做定期定额591块钱,从小孩零岁开始做,一直做到19岁的,基本上40万教育金就可以攒出来了。30岁到40岁的闲钱并不多,可能大部分收入都用来了家庭支出,但是你又要为未来攒钱,所以定期定额的投资是非常好的一种方式。就是以时间换收益这样的一个方式。

  40到50岁,基本上孩子长大了,可能家庭支出相对少一些,整个生活模式也比较稳定,收入也高了。所以这个时候我们可能要为以后的退休,未来的退休做打算。包括我们这个时候要考虑你的保险,包括医疗相关的一些措施。这个时候更加多一些这个方面的关注,另外我们的投资行为,相对来讲也要谨慎一些。这个时候我们在投资品种上的选择,应该更倾向于一些固定收益类的品种。另外,债券型基金是一个好的品种。另外我刚刚提到的定期定额,我们也做过测算,如果您从40岁开始做定期定投,基本上每个月投600块钱,等到60岁退休的时候,每个月会有3千块钱的花销。从40岁开始做600块钱投资,这样使你退休后的生活有更好的保障。

  另外一个阶层,可能就是对女性朋友来说,就是退休后的老年朋友。其实现在60岁我觉得应该说还是中年。大家生活质量都在提高。如果说60岁以上算老年朋友的话,我们觉得整个投资应该会更保守一些,尽量少的参与这种股票或者股票型基金的投资。那么主要是因为你的财富积累已经到一定程度了,你之前的退休钱也基本上挣出来了。主要的目的还是抵御通货膨胀对我们资产的侵蚀。只要你投资收益率高于当时的物价上涨水平,那就OK了。你这些钱已经够自己用了,我觉得就可以了。所以这个可能更加的是以债券型基金投资为主,这是整个对各个年龄层的女性朋友的一个投资简单建议。

  主持人:刚刚陈总谈到女性朋友应该买一些基金,我想问一下女性朋友在购买基金前,需要做什么样的准备,又是怎样挑选基金呢?

  陈倩:我觉得下面讲的可能不光是女性朋友,我觉得所有投资人都应该是一样的。基金主要分为几类基金,比如货币基金、债券型基金、混合型基金、股票型基金。在06年、07年这两年是股市大牛市,我们更多的谈论的是股票型基金,可能很多人都不了解,还会有债券型基金。所以实际上投资最根本的一点是适合自己的才是最好的。什么是适合自己呢?这个要从两点来看,第一要了解自己,你才知道什么是适合自己的。知己知彼百战不殆,所谓的了解自己,我想也是从几个方面来做。

  第一,要了解自己的风险承受能力,你到底是属于激进型的,还是保守型的,还是平衡型的。其实这个工作是非常难做的。比如有些人做一套题就能知道自己的风险承受能力,我觉得这个是很难绝对这么说的。只有说真正经历过牛市和熊市的人,才会真正了解自己到底是怎样的心态。去年有些人就非常错误,去年市场单边上扬,很多投资人就说我是属于激进型的,我可以把所有钱买股票型基金。但是一旦出现下跌,这些投资人又说我原来是保守型,我一分钱基金都不想买了,这个都是非常错误的。了解自己风险承受能力,本身和我们的投资精力也有关系。

  我们现在了解在这波牛市赚大钱的,都是在前期经历过熊市,并且在熊市坚持长期持有的,并且到现在收益都是很可观的。比如我们当时的大盘精选的时候,大家都知道好,当时最低的时候跌到8毛5,损失也是很大的。当时1块钱买的,最多时候亏15%,到现在有7倍的收益率。这个收益水平是回报给有风险承受能力的人。很多人是在中间亏损状态下,实在承受不了给卖掉了,这样的人很难坚持长期持有,获得更高收益。

  第二,要了解投资预期。这个是很重要的,是这样一个逻辑关系。首先我有一个投资预期,比如说我预期今年股票能赚百分之百,你一定会拿百分之百的资金都买股票,甚至会贷款去买,但是一旦发生风险,这个亏损是很厉害的。但是如果说你有一个合理的预期,预期今年收益率10%,我就觉得很好了。这样拿出合理的比例去买基金,这样的话,最后获得的收益一定是合理的,而且你承担的风险也并不大,波动要小。

  第三,资金大概什么时候要用,这个也是很重要的一点。市场好的时候,恨不得所有资金都投进去,也不分资金是短期、长期、中期。我们前面提到长期投资概念,长期投资四个字说起来容易,做起来非常非常难。是需要这种耐力的,不管是股票还是股票型基金,如果出现波动,波动性很大,整个持有当中,经历坐过山车的感觉,你会比较痛苦,很难坚持。如果资金量并不是你全部的资金。你如果全部资金,最低点实在忍不住就会卖出了,如果是闲置基金,一直说做基金投资一定要用闲钱,闲钱坚持长期投资肯定容易得多。我们有一只基金叫第一只封闭式基金新华,从发行到现在差不多有10倍收益。但是我们也做过原始持有人寻找活动,当时发现大多数原始持有人坚持到现在的,基本上他一直买了两三千块钱能够坚持下来,如果买二三十万,估计中间过程早就卖掉了,第三点了解自己的资金使用情况,把我们的资金分成短期资金、中期资金和长期资金,如果长期资金就坚持长期持有,中期就选择中期品种,短期就选择流动性比较好的短期品种。这个是我们女性朋友,包括更多的投资人都应该做的一件事情。

  第二点的知己知彼,我们要了解产品,目的市场上的产品。基金不光有股票型基金,还有债券型基金,还有货币市场基金。我们现在定位,货币市场基金就应该活期存款的替代品,债券型基金就应该是三年期定期存款或者是国债这样一个产品的投资替代品。像混合型基金和股票型基金,基本上我们以前自己炒股,现在不炒了,可能直接去买股票型基金,是这样的定位。你一看以后,了解自己了,就可以针对自己的需求选择适合自己的产品。

  第三点,就是要做配置。我发现我是一个平衡型投资人,而且又知道可能我要配一点货币市场基金这样可以保证我资金流动性,因为它是一个活期存款替代品,随时要用的钱可以搁在货币市场基金里面。我追求一个比较稳定的收益,我可以拿出50%资金去买华夏希望债券基金,这个属于债券类的投资品种,剩下的30%到40%,我再去配一到两只的股票型基金和混合型基金。这样的话,这个组合一定是适合你的,这样才是最好的。这是我的一个建议。

  主持人:刚刚陈总简单介绍了一下基金投资之前需要注意什么问题,咱们今天主要是讲女性理财,所以一般女性在做投资,包括基金投资当中会出现哪些容易犯的错误或者误区,这样让广大女性在投资当中注意这些问题。

  陈倩:误区可能每个人的看法不一样。

  第一,现在大多数女人认为能挣钱不如嫁个好老公,做的好不如嫁得好,更多把生财之道寄托在别人身上。我觉得这个也是大家一定要克服的,因为现在在各个领域,女性朋友都是半边天,如果做得好,首先你理财第一点还是得先会挣钱。我们要靠自己的能力挣钱。

  第二,很多女性朋友不喜欢冒险,受传统的观念,基本以存款为主,或者最多就是买点国债。因为我们知道现在整个物价上涨是非常厉害的,从过去十八年的消费物价指数上涨,平均每年高达5%,那这意味着什么,18年100万,相当于现在的的43.9万,这个贬值速度很快的。也就是每年投资收益如果低于5%的话,你的钱就是在贬值的。所以我们经常跟投资人说,您要进行保值增值。这个保值首先要抵御通货膨胀对我们资产的侵蚀。如果这个基础上获得一个更高的收益,那才真正实现增值。所以这一点也是非常重要,女性朋友在这种情况下,还是为了防止我们资产的贬值,我们还是要做一些相对来说激进一些的投资,更改原始投资理念,可能配一些债券型基金,甚至少配一些股票型基金投资。通过这种组合配置,获得更高的收益。

  第三,基本上女性朋友还是喜欢随大流。听谁说什么就去做什么,这个还是容易产生风险的。因为这个市场中各种各样的说法都有,特别是股票市场很多人可能还是亏着钱,他还跟你说我买哪个股票挣了多少钱。在这种高利润吸引下,很多人会盲目跟从。这个也是会造成风险,这个是没有必要的。我们还是刚刚讲的,要知己知彼,才能获得更好收益。

  第四,刚刚我们说的第一点要学会挣钱,理财还有一点就是我们要学会省钱。不是钱挣来想怎么花就怎么花。我们在做一些消费的时候,好比说,我们建议一些人用信用卡。信用卡可以每个月给你寄个对帐单,你每笔消费都会记得清清楚楚,也会鞭策我们不去乱花钱。女性还有一个特点,看见喜欢的东西,还是想当时只要有钱就去买。这个如果你老是花钱,你的收入抵不上你的支出,肯定理不好财。通过记帐的方式,办VIP卡等等来节省我们的支出,要开源节流。

  第五,传统意义上是男主外,女主内。女人要掌握家里财政大权。这点上我觉得男女各有优势,从女性角度看,还是要增加一些专业知识。因为我们相对于男性来讲,我们可能并不专业,我们接触一些投资人,很多组合这样的,一家子里,丈夫负责炒股,女性朋友负责买基金。总体来看,女性朋友的收益比老公的好。如果在家里能作主,财务上作主,可能还是要依托我们的专业性,多去了解,多去学习,才能做正确的投资,才可能在家里有这种财务大权,你挣钱多了,做的投资正确的,自然而然这些事物都会由你进行管理。

  主持人:刚刚陈总谈到债券基金,我有一个疑问,债券基金和购买债券之间有什么区别?

  陈倩:债券型基金是这样的,我们一般投资人提到债券,一般个人能买到债券品种非常局限,可能就是国债。而且这个国债仅仅是凭证式国债,其他的我们知道的央行票据,公司债、可转债,包括记帐式国债等等,这些品种其实作为个人投资人是买不到的。我怎么才能参与债券投资呢?通过买基金,我买完基金以后,我就变成一个机构投资人了。因为基金几十亿、上百亿,以一个机构投资人的身份参与市场投资。基金投资人可以买央行票据、国债、企业债、可转债等等,这些我们个人无法投资的债券品种,有这么一个区别。

  债券型基金其实分类也是比较多的,主要分为两类,一类是纯债券基金,还有债券型基金。纯债券基金顾名思义百分之百全部用来买债券的,这种品种收益率就比较稳定。另外纯债券基金去年开始的审批通过的,纯债券基金可以做20%打新股的一个交易。债券型基金和纯债券基金对比,有20%资金可以买股票,进行股票二级市场交易,这是它们最大的区别。从债券基金收益来看,我们做过统计,在过去三年05年、06年、07年,平均收益基本上,05年10%左右,06年16%左右,07年达到23%左右。这个其实很多投资人看到这样一个历史收益,还是觉得很有吸引力的。因为它是稳定的收益。为什么会有这样的收益水平呢?因为债券型基金相对来说还是比较灵活的,像05年大家都知道是债式是牛市,股市相对来说是一个熊市。所以这个时候,债券型基金通过债券投资,刚刚说的国债、央行票据、企业债、公司债、可转债这样的投资获得一个比较稳定的收益。刚刚说05年债券型基金平均收益率达到10%,06年、07年股市是牛市,债市是熊市情况下,那么债券型基金可以加大可转债投资,包括打新股的投资,包括20%的股票的交易获得一个更高的收益。这个里面要提到可转债。可转债它是一种特殊的债券,形象的讲,具有双重人格的这样一种债券品种。如果在股市好的时候,它的股性就表现更充分一些,如果在债市好的时候,它的债性表现得更充分。

  所谓的债性就是有一个下行的底限,最次要拿一个本金和利息,是这么一个品种。所以06、07年的时候,可转债股性表现非常充分,收益率还是很高的。07年的可转债收益率高达96.4%,我们测算了一下,从2000年到2007年,可转债年平均收益率高达24%左右,这个是债券型基金在股市好的时候的一个利润增长点。

  主持人:是不是就是说债券型基金进行打新股,如果新股不是那么频繁的增发的话,是不是就会利用这种购买转债进行投资,以便保证它的收益呢?

  陈倩:打新股是这样的,因为我们知道基金公司作为专业机构投资人,它是作为这个上市公司的询价对象,可以进行网下申购,往下申购收益率远远高于普通投资人进行网上申购的收益率。这是第一点。

  第二点,去年打新股平均收益率高达16%,今年整体的发行股票数量还是比较多的,包括一些大盘的股票,这个也是对今年打新股收益的一个保障。可能预期在8%到10%左右这么一个水平。所以打新股仍然是债券型基金的一个非常好的利润来源。但是这个里面要提醒大家的一个知识点。纯债券基金,因为不能持有股票,所以打新股的资金,新股上市当天必须卖掉,但是债券型基金有20%股票仓位,所以你打新股当天,上市当天你可以不马上卖掉,因为觉得它还有投资价值,你可以继续持有,有这样一个区别。

  主持人:现在大家都知道股市处于振荡整理时期,我想除了普通投资人投资一些基金,像债券型基金之外,还有没有其他一些比较保险,比较稳妥的投资理财产品呢?

  陈倩:像债券型基金我们通常是把它和国债,或者像银行存款归为一类,因为它属于固定收益类品种。和它比较相象的像国债、存款,比如银行发的投资债券理财产品,打新股的理财产品应该是属于一类的投资品种。

  主持人:就是购买银行打新股的理财产品。

  陈倩:对,银行现在也有一些理财产品,也有预期收益率。这个和我们还是有一定相象性。银行本身主要投资债券市场的。

  主持人:您作为基金专业人士,您认为08年股市将来的走势会怎样?我们作为投资人应该采取怎样的投资方式?

  陈倩:从08年的角度看,和07年最大的区别。应该说07年整个市场是一边倒的,整个债市是熊市,主要是因为人民币升值不足导致的通货膨胀,连续六次这样的加息,导致整个债券市场是一个熊市,而整个股票市场是一个大牛市,一年涨了两三倍的幅度。但是到了08年市场还是有很大变化的。

  第一,债券市场有可能迎来新的投资机会。为什么?因为第一资金方面,由于现在房地产市场,包括的股票市场上涨空间有限,风险越来越大,更多的投资,特别是机构的资金还是到了债券市场寻找新的机会,对债券市场上涨也提供一定的资金上的推动。第二从加息角度看,如果是加息上升空间,那么实际上对债市是不好的,如果没有进一步的加息,这个对于债市是利好。从今年来看,今年整个市场来看,我们通过六次加息,现在整个经济在今年定位高位回落,高位回落主要原因:

  第一,受全球经济影响,因为整个全球经济都是在回落过程中,那么中国的经济,因为我们依靠贸易顺差来推动经济上涨的动力是不足。第二点,受一二月份自然灾害影响,这个对整个经济也是有一定的减弱。第三点,目前我们还是实行比较紧的宏观财政政策。

  再一个方面就是物价,一直在涨,从今年来看,下半年的增长速度会放缓,发改委也是在控制价格,不让企业进行盲目涨价,跟风涨价的行为。所以也是会导致整个物价在一个比较稳定的水平。这样来看,加息空间应该不会太大,包括像美国连续五次的降息,我们要保证和美元之间合理的利差,我们的加息动力不足,如果加息空间有限,加息的次数也会减少的话,这个对债市是比较好的支持。通过几方面的分析,我觉得今年债市迎来比较好的投资机会,同时股市在去年9、10月份的时候,整个估值比较高了,50倍的估值,这个在全球都是最高的水平。所以在这种估值的高估压力情况下,进行了回调。今年上市公司的盈利水平预测,各家证券公司的预测也比去年要低。所以在这种情况下,股市的上涨空间有限,风险进一步加大,应该是振荡为主。但是仍然还是有一些投资机会的,比如有奥运的主题,人民币升值,经济增长速度还是在这里的,这个也都是为整个股市提供了一定的投资机会。但是这种投资机会要提醒大家是阶段性的和结构性的,是局部的。这个对于个人去投资股票难度是非常非常大的。建议今年大家如果进行股票型基金投资。两点建议,第一减少股票基金投资的比例;第二尽量不要自己去做股票,还是选择一些基金这样的专业机构理财方式,这样才可能获得比较好的收益。

  今年总体来讲,债券市场迎来新的投资机会,股票市场风险在加大,波动在加大,但是也仍然存在投资机会,局部和阶段性的投资机会。所以在今年根据整个市场情况,大家一定要去做我们基金的一个组合我,一定不能说像去年全部资金都去买股票型基金,甚至要贷款买股票。在今年我们一定要合理的配置,了解自己之后,在债券型基金、股票型基金和混合型基金之间,进行一个比例的分配,然后直到比例适合自己为止。

  主持人:刚刚陈总谈到基金定投,而且基金定投又是最近比较流行的基金购买方式或者理财方式。什么样类型的基金更适合于基金定投?

  陈倩:定投我个人感觉分为两类:

  第一类,波动性比较大的股票型基金。这个适合一些年轻人的投资,因为我们做定投里有一个最大好处,因为每个月做投资,不管市场怎么变,我都是这一天去做投资。从长期来看,因为市场永远是波动的,我最后每个月这样坚持不懈的投资,最终我获得的是一个更低的成本。波动性越大,获得的成本可能会更低一些。如果说我们要做这种投资,把握市场低成本,可以选择一些高波动性的股票型基金。

  第二类,对于中老年朋友投资比较稳定,做定期定投的时候,我建议做债券型基金的定投。这个有点像我们的零存整取,只不过零存整取的投资工具收益率比存款更高一些。所以我觉得还是要分成两类人来进行定期定投产品的建议。

  主持人:陈总谈到08年国家宏观调控政策在加息这个方面应该不会调控太多,如果加息的话,对国债市场,包括债券基金的影响。

  陈倩:加息本身对债市还是有比较大的影响,因为只要加息你这个价格就是下降的。针对这种情况,一般的基金要保留现金资产,首先要减仓,不能过多持有中长期债券。所以你要更多的去持有一些短债,缩短期限,这个到期以后,再加息,我就会买高利润品种,去赚利息收益。这是第一点。

  第二点,到现在水平加息六次了,认为今年可能加息的空间和次数还都是有限的。

  主持人:我们现在开始简单回答网友提问。

  陈倩:这个网友问债券基金收益能不能保底,其收益如何保证?其最大收益是多少,最低收益是多少,与银行利息比等等。什么样的基金都不能做盈利预测的,这是最基本的规定。但是我们从投资的方向来看,我们说的国债、金融债、央行票据这些都是信用非常高的债券,基本上风险比较小。如果像公司债、可转债,好比希望债券20%的股票投资,可能就会有一定的波动性,但是这种波动性是要比股票型基金波动性要小很多。

  陈倩:这位网友想让推荐一个比较稳健的债券型基金。我个人来,也是想推荐我们正在发行的华夏希望债券基金,到3月5号发售的最后一天,到目前整个发售规模已经接近65亿了,是近期发行最好的一只基金。这个可能第一和公司品牌影响力有关,第二越来越多投资人认识到比较稳健的投资品种的优势,也是慢慢意识到我们一定要做资产配置。我个人是这样的建议。

  主持人:这位网友问债券基金的收益会不会低于银行定期存款利息。

  陈倩:看你在什么时间段看,如果满一年,按照我们的投资品种应该可以超越定期收益,但是由于投资品种或多或少有一些波动,比如我只拿了一个月,这就不敢保证了。在这一个月里,像20%股票,包括有10%的可转债可能它会产生一定的波动。但是拿满一年,通过精选个股,还有波段操作,获得这样的收益应该问题不大。

  主持人:这位网友问公司债的大力发展,对债券基金的影响。

  陈倩:这个问题比较专业,这个网友的名字叫做关注债基。公司债它跟国债比起来,它的信用等级是要低一些的。国债现在整个供给是严重不足,因为信用等级比较高,现在是供不应求的状态。公司债它在什么背景下大力发展呢,是因为国内在严格控制信贷额度,不给企业贷款,同时政策鼓励企业通过发行债券方式来直接融资。这个在政策上是鼓励的,所以现在很多的公司企业都在发行债券,进行融资。公司债具有这种收益率比较高,流动性比较好的一个特点,风险也不是很大,特别是我们挑选一些信用等级比较高的这样一些企业的债券,目前来看是一个比较好的投资机会。

  主持人:这位网友问的太具体了,不知道陈总是否方便说一下,他说他有易基50,融通、新蓝筹等等,拥有一些基金品种,想问你保留哪四个比较好。

  陈倩:这个不方便进行讨论,确实中小板ETF,我只能说我们公司旗下基金可以评论一下。中小板ETF其实当时我记得最低的时候,差不多跌到9毛钱,当时所有基金都在涨的时候,它还在亏损。但是到现在基本上有三倍收益了。所以这个也是长期持有带给我们一个收益水平。因为确实很多人在9毛钱赎回了,现在来看中小板仍然存在着好的投资机会,我觉得中小板ETF您还可以继续持有。

  主持人:这位网友问希望债券持有一个月赎回不收取赎回费,一个月是指三月封闭期后打开申购呢?

  陈倩:如果认购期买华夏希望债券基金,主要是按照基金成立当天开始算起,只要满30天,赎回的时候,不再计费了。

  这有一个朋友问华夏希望债券A和华夏希望债券C选哪个好,适合什么样的群体。

  希望债券A类和C类主要是指收费方式和模式不同,A类方式是前端收费,就是买基金的时候,直接收一个申购费,最高0.8%,C类收费,买的时候不收费,但是持有过程中收一个销售服务中心,每年收0.3%,每天C类的净值要比A类净值要低,这个一算就可以知道了,C类收费的方式适合短期投资,两年半以内,您选C类比较合适,两年半以上的投资,有人说债券基金拿个十年,可能适合A类收费,一次性交0.8,中间不用投资,选择C类虽然不收费,但是每年要收0.3%。

  第二,对大的资金投资,500万、一千万以上的投资,肯定选A类比较合适。费用收费上是递减的,投资额越高,前端收费的费率也低。

  第三,买债券型基金可能就是一个过渡,后面一定会转股票型基金,选A类和C类没有太大区别。

  主持人:这位网友问债券型基金和保本型基金哪个更好?

  陈倩:首先保本型基金一直在讲,它是一种有条件的保本。就是你必须持满三年,然后我才保证你本金的安全。你最差的情况,就是我持有了三年最后我拿到了我的本金。你可能中间还不如银行存款还有一个利息,但是如果说做得好的话,你可能保本基金抓住股票投资机会,获得更高收益,那也是有可能的。但是一般保本型基金,在持有过程中,不到三年情况下,赎回费率比较高,就是惩罚性收费,是这么一个特点。从投资方向上来看,可能不一定局限于债券型投资,可能也会参与股票的投资。相对来讲,债券型基金和保本基金的区别,第一就是投资方向,主要是投资债券,可能希望债券还有20%股票仓位,是因为希望通过精选个股和波段操作获得更高收益。它的持有时间,我觉得一般一个季度以上或者一年以上,那么基本上就应该有一个比较好的投资回报,你可以随时赎回,也没有惩罚。如果买希望债券C类的话,你持有期只要超过30天,进出就免费了,这个在投资方向和运作方式上,个人的运作方式上还是有很大差别的。

  主持人:这位网友问买定投基金选哪种。

  陈倩:两类吧,一类是做零存整取,可能选债券型基金比较合适。再一类利用市场的波动,去抓波动的机会,可能做一些股票型基金的投资比较合适。这个里面有宝康债券和南方宝元,要加这两只,还是买新发的。宝康债券我不熟悉,但是南方宝元债券(爱基,净值,资讯我还是了解的,做得还是不错,但是和华夏希望的债券股票仓位不同,南方宝元的股票仓位最大达到40%,希望债券股票仓位最大达到20%,你是希望股票仓位高一些就买南方宝元,如果希望股票仓位低一些,可以买华夏希望债券基金,是这样的一个建议。

  主持人:这位网友问现在买什么样的股票型基金比较好。您从股票型基金类型来说,可能买哪种比较好一些。

  陈倩:我个人建议大家还是买一些老基金,为什么呢?因为从今年的市场波动大,局部的投资机会,还有阶段性投资机会,还是要看基金经理的运作能力是非常重要的。一个基金的风格我们说你很难从名字上看的,叫稳增,或者叫什么成长,那可能这个名字完全看不出基金的风格。你还是要去了解这个基金经理的投资风格,以及基金公司对基金产品的定位,这两点是非常重要的。但是对于一般投资人我是很难了解的,所以在这种情况下,我们更多的还是要观察,一般的跟踪一年,你就基本上了解这只基金的一个风格和它的抗跌性和成长性。我建议大家买一些老基金,这样你更了解它,在这个时候才能做出比较正确的选择,这是我的一个建议。

  主持人:今天的访谈就到这里,谢谢金融界各位网友,谢谢陈总!请大家下期同一时间继续关注我们金融界理财频道下一期节目。

  陈倩:谢谢大家!

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