首页财经股票大盘个股新股行情港股美股基金理财黄金银行保险私募信托期货社区直播视频博客论坛爱股汽车房产科技图片

3月11日上投摩根俞楠女士谈基金理财访谈实录

2008年03月11日 15:04 来源: 金融界网站 【字体:


上投摩根北京分公司总经理俞楠

  上投摩根北京分公司总经理俞楠 (摄影:尹忠华  图片来源:金融界网站) 

  2008年3月11日14:00~15:00,金融界特邀上投摩根北京分公司总经理俞楠女士做客金融界,就女性理财的有关话题为女性朋友答疑解惑。以下为访谈实录:

  点击观看视频

  主持人:金融界的网友大家好!在过去两年牛市行情当中,投资者实现了一定的财富增值,也使得基金深入了千家万户,但是遇到波动的行情大家就会困惑,我们该如何配置资产、如何投资基金,如何分散风险,这些都成为人们关心的话题。为此金融界网站特邀上投摩根北京分公司总经理俞楠女士做客金融界,俞总您好!

  俞楠:主持人好、金融界的网友朋友们大家好!

  主持人:首先我想请俞总谈谈,一部分投资人已经挣钱了,但是现在股市有一定的波动,我们在遇到波动的时候会困惑,下阶段自己怎么样调整自己的资产配置,应该怎么样去投资?

  俞楠:我觉得其实就是经过2006年、2007年都是大牛市,很多的投资人赶的时候也不错,也有颇丰的收益,现在投资者就是因为市场一波动,市场不同的声音就出来了,是留还是去就是有很多的想法。

  其实在这块有一些大的原则可能还是要让投资人去想一下,大的原则就是说最根本的东西,你做基金投资的时候要想清楚什么,基金是适合怎么做的品种?基金本身不适合短线的操作,它比较适合长期,随着市场的涨涨跌跌来分享市场长期的成长,这个是基金适合投资的方法。

  第二个来讲的话,我觉得可能在做基金投资的时候,因为前两年有一些大的牛市,我觉得更多的投资人要有一个客观的预期。因为大概是2006年上证涨了130%,2007年涨了96%,两年平均下来每年都有100%的收益,稍微好的基金都在这个收益之上。有一些2006年、2007年才入市的投资人,就非常自然的挣钱了。其实是有风险,大家也都知道有风险,但是两年过去了就觉得基金就是这样,买了就涨、买了就涨,有了波动也就是两三分钱。但是现在市场大幅波动的时候很多人不理解,觉得市场应该不是这样的。但是答案就是这样的,市场就是这样的,涨的时候非常的快,跌的时候也非常的疯狂,所以投资者要有一个客观的预期,到底基金是一个什么东西,它的投资能够给我带来多少收益,同时有多少风险。那么我们回到最基本的问题,就是市场一波动大家就困惑了,如果你进来的时候就预期一年我要赚70%,买一套房子,两年我要赚多少,要买什么东西,这个变成跟基金投资根本上的理念是不一致的。基金有可能第一年是涨了50%,第二年赔了20%,这个都有可能。如果给基金的投资者有什么建议的话?第一个你真的要知道基金是有风险、市场是有波动的。这的真的知道,和你告诉我你明白、你知道是不一样的。如果你真的拿10万块钱,市场一波动的话,可能就会到8万块钱,缩水了20%,你是否真的能够承受的了?还有长期来看,市场有涨有跌,可能未必每年都够你百分之几十的回报,如果平均下来给你8%到10%的收益,你都觉得没有关系我可以接受,如果你这种预期都有的话,我觉得如果遇到现在这种波动的话,我觉得一般的投资人是可以做到我能够接受、我能理解。如果你不是抱着这种心态进来的话,会觉得怎么是这样?我觉得最根本的是说你是不是有合理的预期,是不是真的有长期投资的意识。我觉得这些需要大家慢慢去琢磨,知道基金理财真正的含义是什么。

  因为我现在发现,基金从有到现在,在中国有小十年的时间了,有不少人接触过基金,通过基金理财,但是你真正问他基金理性的观念是什么?未必有人拿的出来。我觉得这个可能也是造成市场多少有一点波动,投资人就变得非常的不稳定的一个主要的原因。

  主持人:刚才俞总简单谈了谈基金理财核心的理念,投资人应该有一个良好的心态,对自己的目标有一定的把握度,这样面对市场波动的时候才不会困惑。我想问一下,既然A股市场从原来的6100多点跌到了4000多,投资人是不是在这个阶段采取新的投资策略,调整自己的投资组合呢?

  俞楠:你刚才说到一点,投资人在做基金的时候真的要有一些资产配置、资产组合、基金组合的概念在里面。市场有牛市,还有波动的牛市,还有调整中的市场,这个是不同的阶段。其实投资人在选择基金品种,甚至在基金的组合当中的话,我觉得大家可以参考这么几个概念。

  首先在时间上、在空间上甚至在品种上可以多做一些考虑。第一个来讲的话,就是在时间上。因为2006年、2007年的大牛市给大家留下了很深的印象,我们2008年面对更多的是波动的市场,可能这个波动市场会持续的出现。在资产配置的时间选择上,我很建议大家关注定期定额的配置,可能很多人都尝试过。就是每个月固定一个时间,不管哪一天是涨了还是跌了,就是固定的时间与固定的金额去买同一个品种,这样来讲你最后可以达到什么效果呢?就是长期下来的话,你基本上不用去选择时点,大家总是说我在这个低点买进,还是那个低点怎么样,这个是避免了选择时点的困惑,就是每个月我都去买,长期的话我就可以拿到市场的平均价钱,如果真的是涨上去的话,这个获利就可以明显的看到。当然了熊市、牛市都适合,当然了在波动式当中,尤其是很多习惯于牛市的市场来说,这个是投资者很好选择的方向。

  另外还有一个,从资产的空间来说。对于不同地区的资产也可以做一些相应的配置,当然我觉得之前大家对于QDII的一些产品,现在有5只QDII的产品,前4只由于市场的动荡受到了一些波折。会使一些投资者对于海外投资产生一些疑虑,但是长远来看,整个分散的投资布局,对投资人的资产布局是有好处的。国内的品种和QDII的品种在搭配上来讲是值得大家考虑的。

  还有一个就是很多投资人更加关注的是在基金品种的考虑上,2006年、2007年大牛市当中,很多的投资人眼睛第一眼看到的全部都是高风险、高收益的股票型基金虽然它很亮眼,但是我们两面都要看到,市场涨的比较快的时候,它赚的比较多,但是波动大的时候,它的波动也是非常大的。所以我们建议投资人,无论在任何市场当中,牛市熊市,尤其在现在波动市场当中的话,我觉得要关注一个资产的组合配置,希望能够把我们整个的组合做成一个进可攻、退可守的形态。还有平衡型的产品,就是它可以在一个宽泛的浮动内进行股票的上下的增减仓。还有你可以把你基金的组合做成一个像平衡型的产品,不仅有我自己喜欢的高风险、高收益的股票型基金,我还可以搭配一些中低风险的产品,这样让我的组合看起来是一个平衡的东西,我觉得在这一点上来讲的话,很多投资人其实在牛市当中不是那么关注的,甚至于说从我们专业的投资顾问来看,他们在做资产建议的时候,去年八九月份的时候,我们给投资人推荐了平衡型的组合。虽然他第一时间内不能接受,因为他需要特别快的。但是我们要从长期的角度考虑,就是你获取高收益的同时,你可能会有一个高的风险,从我们整个理财的部分来讲,至少从我们专业客观的角度来讲,我们可以去冒一些风险,但是这个风险最好是可控的,我相应的去获取一些收益,这个是相辅相成的,如果你不是风险能力承受特别强的投资人的话,你真的不应该买那么高风险的产品。

  主持人:刚才谈到了定期定投,我想问一下什么类型的基金更适合于基金定投

  俞楠:我觉得应该是这样的,因为定期定投的概念就是市场有波动,有的基金净值也随着市场有波动。所有投资人都想说我找最低点、最低点买,但是实际上根本不可能去判断,这个是太难的事情了。于是我们希望投资人忽略对高地时点的判断,通过我们以往对海内外定期定额投资来看,其实波动比较大的基金反倒更适合做定期定额,波动比较大,你选择时点非常困难,因为你选择困难的话,我用纪律执行的话,我拿到平均价钱的可能性就会非常大,我觉得相对比较积极的产品,我觉得更适合做定期定额。

  另外还有一个,就是在你自己把握这个市道怎么做,那么你又想理财,我觉得在一个相对波动的市场当中,都是同样一个概念,都比较适合做定期定额的投资。

  当然其实也有一些投资人会问,在大牛市,就是刚刚过去的大牛市当中,如果买股票性的基金做定期定额,看起来不如一次性投资赚钱赚的多,如果你从2006年11月份一直拿到2007年下半年,我们一些基金收益可能是200%、300%或者是400%、500%的收益。如果做定期定额的收益没有那么高,这一点并不妨碍定期定额的实用性,比如说以我们中国优势基金为例,确实过去两年当中业绩非常非常的好,但是它的一个原则,就是真的从头拿到尾,就是从2005年底就拿着,一直拿到现在可能会有400%、500%甚至是更多的回报,但是真的是你在投资人在大牛市当中一直拿着不容易,可能很多人半路就跑掉了。我们也做过定期定额的分析,首先你让投资人买比较容易,500、1000块钱就可以投资,那么你坚持下来非常容易,所以这么看起来的话,定期定额在牛市当中,可能他的收益未必那么的耀眼,但是这个是最适合最广大投资人使用的方法,这个实用性非常非常的强,对于定期定额讲的话,我非常建议工薪阶层,甚至是现金流比较充裕的投资者考虑。而且定期定额也不一定是适合于小额投资者,我们也有几万块钱进行投资的,这个适用的范围非常的广。关键是这个思路,要克服你自己的弱点,就是老去选时,老想找最低的,找不到的时候你迟迟不敢下投资的决心,于是就过去了。还有纪律的执行,有些人在市场最没信心的时候,可能是最好的投资机会,但是那个时候来讲的话,多数人未必那个时候进,但是定期定额是没有办法,我必须要去扣款,因为我已经签了协议了,这个可以弥补人性的一些弱点。

  主持人:因为国内外市场都在进行调整,您怎么看2008年QDII的一些投资机会?包括国际市场、包括亚太市场?

  俞楠:我觉得是这样的,从去年下半年开始,由于美国次级债危机,美国的经济发展速度会放缓,甚至大家对美国经济有一些不乐观的预期,包括中国的一些市场,包括亚太地区的一些市场都受到了一些波及,这个事情我们也非常的关注,我们也非常关注美国的经济,包括美国次级债,到现在还有没有我们没有想到的次级债的影响。那么我们要从另外一个角度看待这个市场,就是在任何的市场当中,波动都是很自然的,有涨就有跌,我们做投资来讲的话,也希望在这些涨跌的机会当中,能够看到其中的一些机会,负面的东西大家夸大的话,大家就不要做投资的。从目前的市场范围来看的话,我们仍然对亚太市场,包括一些新兴市场的投资机会,我们长期来讲看的非常的乐观。至少有这么几个观点,第一个来讲,就亚太市场来讲,这次次级债受美国经济关联影响也很大,但是我们也看到了很多乐观的迹象。大概十年前亚洲金融风暴以后,很多亚洲的地区和美国经济的关联度在慢慢的减弱,因为原来很多的亚洲地区都是一个原材料加工的地区,出口到一些欧美地区,所以对出口的依赖性很强。通过这几年的发展,我们看到很多亚太地区由于有人口的优势,比如说中国和印度,所以带来的是很强劲的内需的动力,如果内需上来的话,就可以从某种程度上摆脱对出口的依赖。

  第二个来讲,任何一个经济体在发展过程当中,尤其是新兴的市场都会经历一个基建建设的周期,这个是政府推动政府GDP的增长,整个亚洲建设的周期包括像中国也有、印度也有第十一个五年计划,包括越南很多的地方,其实这个是很大的政府的支出来推动经济的发展。对于现在来讲,尤其是近期,我们看到对于一些新兴市场的国家,包括南美、亚太地区,其实对于一些资源类的需求和供给来讲显示出他的优势,因为随着最近市场的发展,整个全球的经济对一些资源类的依赖越来越强,包括一些石油、矿产,现在基本上你有资源,差不多就有着明天的经济一样。那么现在来讲,再加上你对一些农产品的依赖就很强,所以这块来讲正好是亚太地区独有的一些优势,比如说澳大利亚非常出名的就是各种矿产资源,还有印尼是煤矿的资源非常的丰富,还有亚洲国家共同的优势就是农产品的资源非常的丰富。所以实际上我们从整个的经济体来讲,我们觉得整个新兴市场,包括亚太地区它是一个成长力非常旺盛的区域,他会受短期的波动或者是外围市场的波动,但是这个是内需、内省的、基建的、农产品的优势会体现出来。所以我觉得对于新兴市场来讲,我们长期认为它都是一个具有成长潜力、潜力非常旺盛的地区,所以我们也会非常的关注。近期我们会关注全球经济包括美国经济的动态,还有一季度美国JVP的一些指标,那么在大的环境下我们去寻找一些更多的投资机会,其实有一点在任何一个地区或者是国家投资,都是要关注的一点是说,股市是经济的晴雨表。一般股市的动态都走在经济的前面,像现在来讲的话,其实从全球整个的市场包括亚太地区的一些市场来讲的话,看起来市场波动特别大,我们根据以往的经验来看,有些迹象是超前的。所以从这个角度来看的话,我们希望大家在密切关注市场的同时,希望我们能够看到由于投资人的信心在有一些衰落的时候,可能会暴露出来一些更可贵的投资机会。

  主持人:那么我想问一下QFII,因为有人说2008年国家会增加对QFII的投资额度,您认为这个举措对国内会有什么影响?

  俞楠:今年有300亿的QFII的投资,但是现在没有特别明确的迹象出来。QFII确实是通过正规的渠道给国内的市场有一些资金面的支持,我觉得其实还有一些来讲的话,如果真的增加这个额度,包括海外的一些QFII对于中国的市场有继续投资的话,其实所有的投资人都是要去抓机会的,抓行业和个股,甚至是市场的机会。如果真的是QFII的额度进来,海外投资中国的迹象非常旺盛的话,其实我觉得这也是对我们整个市场信心的一个恢复。

  第二个来讲的话,其实从投资的角度来讲的话,我们自己身处市场当中的投资人和外来的投资人,他可能看待同一个市场的角度是不一样的。海外的投资人有一个更加横向的比较,认为你这个市场的可投资的潜力在哪里。我们自己是在这个圈子里面,所以就变成吸引更多海外投资人QFII进来的话,我们希望正视我们国内的市场,这个是比较正面的看法。还有我们跟国际接轨,包括信心、经验的互动来讲的话,其实我觉得对整个提升中国无论是机构投资人还是我们个人投资人,对市场的观点、看法和投资方法,我觉得其实都是可以共同分享的一些东西,所以我觉得这件事情来讲,只要是在一个适当的方式,政府真的是按照这个额度进行有规律的审批的话,我觉得对市场应该是有加分作用的。

  主持人:2008年因为市场比较振荡,所以债券基金都比较受关注。您对这个怎么看?然后您认为2008年会不会成为债券基金的一个天下呢?

  俞楠:我觉得是这样的,债券基金实际上是基金品种之一,因为基金来讲,股票型基金、债券型基金、货币型基金等等,之所以分成这么几种基金,是适用了投资人的投资需求。如果在大牛市当中,中低的产品都是我们愿意推荐的。我们可以做一个配置,并不是市场跌了我们做一个配置,市场涨了我们也要做一个配置,为什么?因为可以防范风险。债券基金对于品种来讲,本来是很好的品种,就是适合投资人都可以关注的品种,只是2008年市场波动了一些,所以投资人对这个关注的高了一些,这个是我们给投资人做基金组合的重要产品之一,可能对于2008年来讲的话,一方面我觉得是大家关注的是市场跌多了,现在投资人主动在问你们有没有中低风险的产品,近期也有一些债券基金的销售,显得相对比较热络一些。我自己的观点,无论市场是涨是跌,我觉得组合的概念一定是要有的,既然是要有组合,就变成中高风险和中低风险的产品在市场上都要重视。

  举一个极端的例子,像2005年的时候,市场上当时最流行的是货币市场基金,大家一谈股票基金全部都跑了。但是你真的在2005年的时候想到配置的概念,我不仅要买债券基金,还买货币基金,也可以配置一些股票基金,虽然那个时候不稳妥,但是正好赶上了这个大牛市,组合的概念不是市场跌的时候或者是涨的时候产生的。去年我们有一些专业投资顾问,在给投资人第四季度讲的时候,就给大家推平衡型的基金,有人说你为什么不给我推一些涨的快的东西,其实这个是有组合的概念。其实我是希望投资人在市场任何时机的时候都要关注组合这个东西,不要眼睛只盯住涨的快的,或者是完全退守回来,我觉得这个都有一些极端。

  主持人:理财其实就是投资组合。

  俞楠:对。

  主持人:您作为上投摩根北京分公司的总经理,我想问一下上投摩根基金主要的投资策略,包括他对市场上哪些行业比较看好?尤其是2008年。

  俞楠:这也是应对我们2008年对市场的看法,其实对于2008年的市场我们叫谨慎乐观。谨慎来讲,大家都可以感觉到,包括像现在的经济,尤其是通胀的问题。包括可能相对而来的会有一些调控的问题,其实在之前也有2006年、2007年涨的比较多的股值的问题,包括一些国际影响的问题,比如说会影响到我们出口的一些情况。所有这些东西来讲的话,都是我们对国内投资的一些相对比较谨慎的地方。其实我们乐观的地方,就是说我们其实在这个时候,更希望大家看重的是,我们对2008年整个上市公司盈利的增长还是有乐观、良好的预期。随着上市公司盈利的增长包括最近市场的波动来讲,确实有的上市公司的市盈率水平慢慢的下降,变成其实能够更多的已经跌到相当比较低的水平上来讲的话,是进入基金经理的投资视野当中去。通过这点来讲,我们对整个中国经济乐观的想法,我们对整个市场当中会偏重于抗通胀的一些行业。其实抗通胀来讲的话,基本上是今年的主线,就变成哪些行业自己的定价权会高一些,包括像一些食品、饮料消费行业,我们觉得这些都是我们关注的品种之一。包括奥运,也能够给整个投资的主线带来一些机会,这些品种我们都比较关注,还有一直相对比较看好的机械行业,因为他有一些企业的重组甚至是其他的题材在里面。

  我觉得最终的一个主线来讲的话,我们会比较看中抗通胀比较强的,受惠于人民币升值的,另外还有一个对于一些企业的重组,会有一些题材的情况,对于2008年都是我们密切关注的一些行业。

  主持人:还有我想问问您关于女性理财的问题,女性在工作当中压力比较大,而且对于我们广大女性投资者来说,您给一些针对于她们的一些建议?

  俞楠:我觉得有这么几点:首先女孩子,尤其是年轻的女孩子,我觉得其实真的有客观的理财观念的人,我自己感觉不多。可能是随着年龄的增长,大家有这个责任感和生活和工作的压力。其实我很想给一些年轻的女孩子们一个建议,今后的路你要遇到的事情是很多的,比如说你以后结婚要养孩子,包括你自己退休的问题。30岁之前坦白的讲没有几个人会想这个问题,35岁之前也没有人想这个问题,但是这个问题是切切实实摆在每个人的面前。可能年轻的女孩子在刚刚工作,体会生活、分享生活的时候,我觉得稍稍花一点精力去正视和考虑你生活和工作中面临的客观的问题。这个是我们自己经历过的,现在想想如果当时没有花多少钱做理财了,现在会有很大的收获,这些是在日常生活当中把理财的元素融进去,我觉得在什么时候都不能大手大脚。

  第二点来说,尤其在现在这样的情况下,女孩子经常买东西,她会感觉到其实通胀是很有压力的。包括像最新公布的我们的CPI都是居高不下,银行的存款未必能够抵消通胀,在可能通胀的环境当中更要关注理财,否则的话无形当中你的钱就被吞食到一大块,如果你做了理财的话,你有可能把被通胀吞食的那部分钱补回来,可能还会有赢余,这一点来讲就更应该理财。

  第三点来说,如果给年轻的女士提一些具体的建议,我建议她们做定期定额。女孩子买一个什么东西几百块钱就没有了,可能一个月两端饭的钱就可以做定期定额,如果你从25岁开始做,一直做到60岁的话,根据国外几十年定期定额的经验来看,包括我们中国经济发展来看,我觉得会给大家带来一笔意想不到的财富。我觉得这个适合于年轻的女孩子来考虑。

  那么对于像我这样年纪的女士来讲,工作生活压力会比较大,但是收入会比较稳定,我觉得要花一些精力,去盘算一下你可能面临钱的压力、生活的压力、然后把收入做一个安排。像我们这种年龄的人,可以找专业的理财顾问,量身定做一个比较适合的理财计划。因为你要想到小孩的问题,还有夫妻两个人的问题,还有你退休的问题,现在跟年轻的女孩子不一样,基本上40多岁的女士都多少有一些积蓄,对于积蓄怎么打理的问题,没有哪个解决方案是所有人都适合的,我觉得需要花一点时间要考虑的。因为整天忙在孩子中、家庭中、工作当中,就把自己的时间耽误了,其实理财的这个东西是随着时间来说,时间、年龄的概念是比较强的,随着富利的概念,我们以后得到的东西会更多,千万不要因为工作、琐事太多就忘记了这个事情,如果你越早想起来的话,这个机会就越多。

  主持人:对于老年女性,她们应该做什么样的投资?

  俞楠:其实我觉得对于稍微年长一点的人来讲的话,我觉得算是一个准则,你做风险性的产品和保守性的产品要有一个严格的搭配,用100减去你的年龄,比如说你今年30岁,用100%减去你的年龄,你可以配置70%相对激进的产品。如果你今年是60岁,用100减去60,你就可以配置40%的激进产品。激进的产品就是股票的产品,我们看到一些上了年纪女士,她们恨不得买的满仓都是激进的产品,其实做投资第一个是获得收益,第二个是控制风险,不能想到光是收益,不能承受风险。如果我亏了的话,补上取得机会就少了。所以上了一点年纪的话,大家在做投资组合的话,还是稳健的比较好。比如说家庭给孩子攒钱,就是孩子到20岁的时候,供他到国外留学。其实越到快用钱的时候,你要越保守,就是风险要降低。就像老人说,我现在理财,到我60岁的时候,我分享到理财的成果,就是赚点钱享享福,其实越到那个时间的话,越保守,不能越急进。其实现在很多东西跟我们给大家提的意见是相反的情况,我自己感觉不太科学。

  主持人:您提的这个意见非常的中肯,现在股市当中很多是老年人在做投资?

  俞楠:对。那时候还是2006年的时候,我们经常在外面做摩根基金大学。我们2006年年中的时候,有一个投资人第一个提问,他当时买的是阿尔法基金,那个时候阿尔法基金确实表现不错。我觉得他是想表现我们一通,我大概旗下买了七八个基金的品种,但是你们阿尔法基金特别好,所以我觉得特别亏,应该把我所有的钱都买这个,赚钱才赚的最多。当然我们非常感谢这位老大爷,因为他对我们公司和基金非常的认可。后来我又说,如果您当时问的我,我一定不会让您把所有的钱都买阿尔法基金,因为那个钱是他们老两口退休攒的钱,阿尔法基金是风险收益比较高的产品,赚钱了当然非常的高兴,恨不得所有的钱都买了。但是你既然看到收益,也要看到风险,这种高风险、高收益的产品来讲,未必适合您这么大年纪的人。这个是很常见的人的一个思维方式,但是我们都对我们的客户说,你一定要从你自身的实际出发。大家一定要想的特别的客观,理财是锦上添花的事情,不要让自己的心态弄的完全不稳了,那不是锦上添花,那是给自己的生活增加负担。

  主持人:您作为一个金融界专业的投资人士,我想问一下您自己在生活当中都做哪些投资,比较偏好哪些投资方式?

  俞楠:我做基金这么多年了,我是非常相信基金这个品种。我很信任基金在长期来讲,随着经济的成长,你投资一个经济往下走的地区就没的说了。那么你投资在一个经济是平稳的、往上走的市场里讲,基金一定会给我们带来保值增值的收益。我也劝周围的人说,如果你有不用的钱,这段时间我根本不知道这钱干什么用,甚至于说我相当长的时间内都不知道干什么用,我觉得可以投资基金。还有一个就是不要过分的关注基金的波动,你自己该做什么工作就要做什么工作,你有本职工作带来的现金收入,基金只是帮你打理财富的一个方式,我觉得不要每天都去关注那个东西,那个也赚不到大钱。所以我自然基本上用基金帮我自己理财,当然作为从业人员来讲,我们有一些申报的手续什么的,我也建议我周围的朋友进行基金理财,当然最关键的一个原则,我觉得就是长期和分散,长期就变成你真的是要了解什么叫涨、什么叫跌,你自己所谓的长期是什么概念,不是涨的时候就不想长期,跌的时候就怀疑长期,我觉得这个东西是不对的。另外还有一个就是分散。就是说什么时间都不要太贪,要把自己的钱合理的分散到适合自己的投资组合当中,如果你现在30岁,多买一点股票型基金,因为你时间还很长,你可以摔很多的跟头,都可以爬的起来。如果你现在是60岁,你再怎么贪,一定把股票的仓位降低到适度的仓位,而增加一些稳健的产品,这个是一个铁律,你不遵守它,你某段时间会尝到一个大苹果,但是某段时间你会非常的痛苦,这个我自己深信不疑。

  主持人:这个就是投资者的规则,谁不遵守就会吃亏。

  俞楠:对。

  网友:上投基金为什么不接受新开户?

  俞楠:这个不会,我们有一段时间是不接受新开户,大概是在去年年底,但是现在全部都是全部可以开户的。还是请网友最新的关注一下我们新的情况。

  网友:我是一位中年妇女有固定的收入,但是因为在边缘地区工作,工资收入较低,子女又要买房,想通过买基金理财增加一些收入,现在是亏损20%,那要不要赎回止损?

  俞楠:这个是非常具有代表性的问题。首先如果说买基金初衷就是说我在相对不太长的时间内攒足一大笔钱买房子,这个是误解了基金的初衷,基金赶上市场确实很好的时候,收益比较丰厚。但是它绝对不是一个能够让投资人可能取得暴利的一种方式。它适合的是长长久久、慢慢的随着市场的发展进行资产的增值。这位女士讲可能市场的波动造成了基金的亏损,这个市场波动也是常态的,真正选基金之前的话,一定要认识到市场波动是很正常的事情,要抱有长期的观念考虑。对于这位女士的情况来讲的话,我建议她做定期定额的投资,虽然定期定额未必短期之内攒足一个房子的钱,但是它比较适合于中低收入长期理财的一个方法。

  网友:我是一个退休职工,2004年参与基金投资获得了一些收益。然后我也带动了其他的一些人买基金,但是因为当前的股市震荡,好多投资都被套牢了,我当时选择的是一些明星基金,现在我是不太担心,现在还继续持有,我这个想法对吗?

  俞楠:这位网友问的问题其实挺多的,我觉得网友说的长期投资的观念我非常的赞成。其实对于长期投资来讲,也有一些大家要考虑的地方,比如说在选择基金方面,那么他也讲选择的都是去年的明星基金,其实我们能够选择到排名第一、第二的基金当然是最好。选第一、第二很难,有没有什么通则?我觉得建议投资者选择一些相对时间比较长的基金,那么这个基金未必每年都排在第一第二,但是我都名列同类型基金的前1/2或者是1/3,它非常的稳健,我建议投资人关注。为什么?因为这个基金都可以排在同类型基金的前面,无论在什么样的市场环境当中,这个投资团队比较成熟,投资水平比较稳健,这个可能更适合投资人关注。当然我们能够选择明星基金更好,但是我觉得刚才我讲的可能更适合更多的投资人选择。第二个来讲的话,我觉得这个投资人也提到了,他也带动了一些退休职工进行基金的投资,那么其实就像刚才我跟您讲的,就是一些上了点年纪的人投资,还是要有一个准则,要根据自己的情况,年龄越大的话我建议要把积极型的股票型仓位的基金适当的降低,同时要关注风险和收益两个不同的层面,不能只关注收益。

  网友:我是40岁的中年妇女,上有老、下有小、收入也不是特别高,那么在当今社会中,我希望自己的资产能够保值增值?

  俞楠:强烈建议这位女性朋友进行定期定额的投资,每个月可以进行几百块钱的投资,定期定额非常适合相对长期一点,比如说给现在很小的孩子进行教育基金的投资,包括自己退休以后的储备。我觉得定期定额都是很好的方法。

  网友:投资基金需要设止损点呢?现在股市下探,那我手里的基金是赎回还是长期持有?

  俞楠:这个是典型的问题,做投资都是要有一个预期的,我觉得大家在做投资之前,要想清楚我可能合理的预期涨是什么样合理的预期,如果我已经亏损了,是不是也有一个止损点,如果有一个止损点是一个很理性的方法。那么可以这么去考虑,但是要变成市场总是在不断的波动,我觉得可能比设置止损点更有效的方式是说,我们虽然建议大家长期持有基金,但是并不排除在适当的情况,就是根据自己的情况、市场的情况做一些基金组合当中的调整,这位投资人来讲,判断市场有一些波动,其实我们也有应对的一些方法,比如说可以增加一些相对保守型或者是稳健型基金的配比,降低激进的股票型基金的配比,这都是应对市场的一个方式。我们对国内国际市场的判断一样,虽然中国的经济现在面临一些不确定性,但是实际上中长期来讲我们还是相当乐观的,尤其是对于企业盈利面和中国经济的长期增长,包括现在的调整带来的合理的股值的增长,只要投资者只要相信市场,对市场长期看好,对他自己持有的基金的结构组合可以进行调整,我觉得同样可以达到降低风险的一个作用。

  网友:我是想购买上投摩根的基金,哪一个比较好?我是一个比较激进的投资者,现在是否适合进入?还是再观望一下比较好?

  俞楠:我觉得是这样的,基金这个东西大家都希望能够在底部买,但是实际上判断底部是非常困难的,100人里未必有几个人能够判断得那么准。基金是不用太多的去判断点位到底怎么样,除非你说我就做半年的理财,大家确实要掂量一下我相对在低一点的位置,但是如果说是一个客观的投资人,我想把基金作为长长久久的理财方式,大家不必太多的在意进场的时点,因为时间一长了,就把市场的波动平缓化了,就不觉得是很高或者是很低的点位。还有一个就是他作为一个激进的投资者来讲,上投摩根还是有一些基金组合供他选择,组合里面有积极的产品,比如说像成长先锋或者是中国优势,但是我还是同时给他推荐一个平衡型的产品,比如说现在的双喜平衡,因为现在的投资者觉得自己非常的激进,但是激进的概念个人理解不一样,他可以在不同的配比比例上进行一个安排,我还是要给他大概推荐相对偏积极和相对平衡的产品做一个搭配。

  网友:我是没有买过基金,最近想买一只,买什么比较好呢?

  俞楠:这个怎么讲呢,要让他自己先判定一下,他属于是什么样的投资人,这个非常非常重要。刚才我们讲到很多基金要回归到原始最初的概念当中就是这样,如果说他自己觉得非常激进,他能够长期理财,我可以建议他在所有的股票型基金当中,最好是大概两三年业绩在中上水平以上的选一只基金,同时搭配一个相对平衡一点的基金。因为他自己也没有说什么样的投资人,我建议他有几个原则:首先您自己去判断一下是不是激进。如果你1块钱买的基金,跌到了8毛钱了,你还睡得觉吗?如果你照样可以睡的好、吃的香,我觉得你可以进行积极的配置。如果你说不可能,我跌两分钱我就睡不着了,我觉得你大概只能配置一些债券型的产品,最好能够少量配置一些平衡型的产品,这个是跟投资人自己的风险承受能力相匹配。其实我建议大家买组合,组合可以在波动的市场当中能够进行更好的进可攻、退可守的原则。

  主持人:我们金融界的网友都非常的热情,都非常关注基金投资的问题。但是由于时间的问题,我们今天的访谈就到这里结束了,感谢俞总做客我们金融界。也感谢广大网友的关注,再见!

  俞楠:谢谢大家!

评论区查看所有评论

用户名: 密码: 5秒注册

[an error occurred while processing this directive]