盐湖钾肥持续暴跌风险充分释放 正值买入良机

　　公司发展稳健，与ST盐湖（000578行情,爱股,主力动向）合并方案值得期待

　　市场关注度持续高涨，分析师调高投资评级

　　当前股价：

　　今日投资个股安全诊断星级：★★★★

　　金日

　　持续暴跌 机会大于风险

　　在连续七个跌停之后，盐湖钾肥（000792行情,爱股,主力动向）的股价已经从复牌前的每股88.12元下跌至7日收盘的每股41.58元。除了不幸的“散户”深套其中，扎堆该股的57只基金更是损失惨重，苦不堪言。而更不幸的是，由于这些基金“把守”甩卖之门，个人投资者基本无法卖出该股。

　　据公开资料显示，截至2008年9月30日,共有57只基金扎堆于盐湖钾肥，随着复牌后股价的连续跌停，重仓的基金可谓损失惨重。仅以盐湖钾肥前十大流通股股东中的8家基金持股量为例，假设该8家基金均未抛出其持有的股份，七个跌停之后累计浮亏就高达39.54亿元人民币。而作为盐湖钾肥的第一大流通股股东的嘉实稳健基金最多共持有盐湖钾肥2520.62万股，占其流通股份的6.45％。若按照上述假设，嘉实稳健基金就浮亏11.73亿元，平均每个交易日浮亏高达1.68亿元。

　　对此，有市场分析人士表示，连续跌停是由于长期停牌之后的补跌行为，连续跌停是在大家意料之中的，毕竟在盐湖钾肥停牌期间指数下跌幅度很大。值得注意的是，由于基金扎堆出逃，外部资金很难入场接盘，所以不排除盐湖钾肥继续跌停的可能。但多数业内人士同时指出，随着股价暴跌，估值风险得到充分释放，在公司经营没有大的变化之前，公司仍然值得看好。根据平安证券程磊分析师发布的公司点评研报预测，以合并前盐湖钾肥状况来看，08年该公司预期每股收益为2.38元，明年预期为2.76元，根据15到20倍市盈率计算，合理估值在41.4元到55.2元；如果依据存续公司每股收益计算，其合理估值为44元到58元，这样看来，如果该股明日继续跌停，将逼近估值底线。