首页 财经 股票 基金 股评 个股 行情 港股 美股 商业 房产 汽车 商旅 读书 生活 理财 银行 保险 黄金 外汇 期货 博客 论坛 爱股 爱基

一季度私募略胜 “优等生”“劣等生”并存

http://www.jrj.com     2009年04月10日 19:53      金融界网站
【字体: 】【页面调色版  

    

  私募基金2009年3月报告摘要

  总数163只:3月份运行满3个月的私募基金共163只,新纳入产品5只,运行满一年的有120只,占到全部比例的73.62%;

  私募一季度不敌沪深300,但相对公募略胜:一季度私募整体跑输大盘;但较公募还是有所胜出;短期看,私募和公募的业绩在接近,但中长期私募相对公募及大盘的优势不变;

  私募“优等生”、“劣等生”并存:私募近3月业绩分布优于公募,近6月公、私募业绩分布趋同但总体上私募不敌公募;近12月,私募依旧保持相对公募的优势。总体上,私募在最高、最低收益区间的分布始终超过公募,体现了“优等生”和“劣等生”并存的特性。

  二成以上私募近一年获得绝对正收益:随着市场震荡反弹的持续,有94.5%的私募在一季度获得绝对正收益;近12月获得绝对正收益的产品比重也由08年底的7.4%上升到22.5%;各阶段保持绝对正收益且成立以来收益为正的私募产品共有42只,占统计总数的25.77%;

  综合考察风险和收益,同时仅考虑至少运行了一年的产品,以下基金获得好买五星评级:金中和西鼎,星石1-4,博颐精选,朱雀2期,景林稳健,武当1-2,中国龙精选1,新同方1。星级评定仅基于过往业绩并不代表未来,所以好买私募星级仅是选择私募的参考之一,投资人还需考察私募公司架构、投研团队、基金经理、风控流程等,并结合市场情况及自己的风险风格偏好,以选择合适自己的基金。

  私募一季度不敌沪深300 但较公募略有胜出

  据好买的不完全统计,至09年3月运行满3个月的私募基金共163只,新纳入产品5只,运行满一年的有120只,占到全部比例的73.62%。

  3月份A股市场在政策利好频频、流动性充裕的刺激下稳步向上,沪深300指数全月涨幅为17.16%,私募整体继续不敌大盘。由于各产品的净值披露时间段不同,私募的汇总数据存在一定偏差,通过比对同期的沪深300收益率虽然可以略微缓解这种情况,但在震荡市中私募短期平均收益率的失真进一步凸显。以近1月数据为例,由于部分私募产品的截取时间段为市场宽幅震荡的2月中旬至3月中旬,甚至2月上旬至3月上旬,而所有公募股票型基金及其余部分私募产品数据时间段为市场单边上升的2月底至3月底,因此将近1月私募各产品的收益率汇总之后与公募股票型基金平均进行比较的意义不大。好买将同一时间截取段的私募产品分别汇总后发现,相比同期公募股票型基金,私募在市场震荡下跌及横盘震荡时期更加稳健,但在震荡上扬阶段的表现则不够凌厉。上述情况亦存在于近3月(即一季度)收益率统计中,不过即使私募的个别产品在向上市场中业绩低劣拖了后腿,整体表现还是较公募有所胜出。

  自去年11月市场反弹以来,公、私募短期业绩的平均水平开始接近,近6月的相对沪深300收益率已基本持平,两者的长期差距也在缩小。不过,基于对熊市中下行风险的控制得力,中长期看,私募在08年熊市中积累的优势犹在。

  业绩分布上私募“优等生”、“劣等生”并存

  从公、私募的业绩分布图上看,私募近3月业绩分布优于公募,有21%的产品相对沪深300收益率位于0%~20%区间,更有6%的产品胜出沪深300指数20个点以上,而公募股票型基金仅有1%跑赢大盘;近6月公、私募业绩分布趋同但总体上私募不敌公募;近12月,私募依旧保持相对公募的优势。总体上,私募在最高、最低收益区间的分布始终超过公募,体现了“优等生”和“劣等生”并存的特性,而不在少数的部分“劣等生”的存在,也对私募业绩整体有下拉的影响。

  以近三月(即一季度)为例,私募中不乏绝对回报超过40%的基金,如粤财新价值系列、睿信系列、尚雅系列、淡水泉成长、从容优势2等,但也有塔晶系列、新同方系列、晓扬系列等基本没赚钱,甚至还赔了钱的产品。而第一季度中,收益超过40%的公募仅中邮核心优选一只,而不赚钱的,也仅天弘永定一只。

  二成以上私募近一年获得绝对正收益

  随着近期市场震荡反弹的持续,有94.5%的私募今年以来获得绝对正收益,而近12月获得绝对正收益的产品比重也由08年底的7.4%上升到22.5%。

  截至目前,各阶段保持绝对正收益且成立以来收益为正的私募产品共有42只,占到私募统计总数的25.77%。其中运行时间超过1年的有金中和西鼎,博颐精选,星石1-4, 淡水泉成长,民森A-B,中国龙价值5、7、8,东方远见,朱雀2期和乾坤。

各阶段取得绝对正收益的产品收益率统计

 

 

 

 

 

 

产品名称

最新净值

1

3

6

12

18

金中和西鼎

1.6253

5.44%

23.70%

17.92%

61.57%

37.41%

博颐精选

122.12

4.95%

11.93%

16.61%

25.28%

 

星石4

115.13

0.47%

13.72%

13.17%

14.28%

 

星石3

127.99

0.46%

13.71%

13.09%

14.20%

27.28%

星石1

131.95

0.55%

13.92%

13.19%

13.73%

25.74%

星石2

131.94

0.52%

13.84%

13.11%

13.68%

25.67%

淡水泉成长

117.11

19.09%

41.47%

31.18%

10.87%

12.86%

民森A

132.79

7.19%

36.93%

25.18%

10.38%

1.93%

民森B

130.62

6.52%

34.94%

22.96%

7.94%

0.26%

中国龙价值5

1.0151

0.98%

9.17%

8.73%

5.28%

 

东方远见

1.0572

1.88%

11.82%

13.39%

4.61%

 

中国龙价值

7

1.0412

0.83%

8.73%

8.44%

4.49%

中国龙价值

8

1.0332

0.87%

8.74%

8.45%

3.66%

朱雀2

108.69

4.68%

21.31%

26.85%

3.06%

 

乾坤

1.0521

8.83%

17.73%

13.03%

2.78%

3.99%

数据来源:好买基金研究中心,数据搜集截止至2009年4月8日。

注:各产品数据截取时间段略有不同,排列次序不分先后。 

[上一页]   1   2   [下一页]
机构来源:基金买卖网
到论坛讨论
    金融界网站 其他文章
    • 上投摩根周报:A股市场震荡返升 影响因素有所转移 (2009年04月10日 18:55)
    • 机构连续增仓个股一览(4月10日) (2009年04月10日 17:42)
    • 机构资金净流入个股一览(4月10日) (2009年04月10日 17:38)
    • 机构资金净流出个股一览 (2009年04月10日 17:37)
    • 华夏基金获中国金融企业慈善榜金融行业卓越贡献奖 (2009年04月10日 16:56)
    基金买卖网 相关文章
    • 基金4月投资策略:上涨趋势不改 关注大盘蓝筹 (2009年04月08日 11:18)
    • 每日策略:成交量略有放大 震荡依然是主格局 (2009年04月01日 13:53)
    • 4月1日基金投资策略:成交量放大 震荡依然是主格局 (2009年04月01日 11:34)
    • 每日策略:缩量整理 机会大于风险 (2009年03月31日 14:49)
    • 每日策略:继续震荡 择机向上突破 (2009年03月30日 18:54)
深度报道