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指数基金也现同质化 南方基金最喜新指数

2009年11月14日 21:51 来源: 华夏时报 【字体:

  尽管不少人把2009年称作指数基金年,但指数基金繁荣的背后并没有走出中国基金业同质化的痼疾。在20多只已获批的指数基金中,沪深300、中证100等旧有标的指数依旧占据了新发指数基金市场的大半壁江山。在仅有的5只全新标的指数中,南方基金旗下的中证500和深成指占据两席,算上该公司已获授权开发的标普500指数QDII,南方基金成为指数基金今年中最“喜新”的公司。

  根据WIND统计,截至11月9日,已成立的18只指数基金共募集资金929亿元,其中沪深300的募集金额就接近700亿。由于指数基金均为被动型投资,所以标的指数相同的指数基金彼此之间的差异并不大。指数基金的同质化现象相比主动型基金有过之而无不及。

  在一片指数基金的“旧面孔”中,截至11月9日,2009年仅有中证500、深证成份指数、上证综指、上证央企和上证180公司治理等5只指数基金“新面孔”。其中,南方基金开发的南方中证500基金和南方深成ETF及联接基金均是2009年内全新亮相的新指数基金。对此,南方基金表示,开发全新的指数基金存在一定的风险,许多投资者对新指数基金不一定熟悉,但从长远来看,优质指数是稀缺资源,不管对于基金市场,还是基金公司自身来说,挖掘优质指数潜力、开发基金产品都具有重要意义。

  据记者了解,在对标的指数的选择中,“指数过往收益率”依旧是不少基金公司决定是否发掘新标的指数、开发指数基金的主要标准。以南方基金为例,今年南方基金发行的中证500指数基金和深成ETF指数都是收益表现极为不俗。据WIND系统统计,截至2009年11月3日,深成指15年来累计涨幅达1104.67%,不仅名列同期A股第一,在全球同类指数中也名列前茅。中证500指数也在2005年1月-2009年6月的可比时间段内,以高达245.23%的涨幅,31.7%的年化收益率位居所有中证规模指数第一。南方基金并不讳言,指数的优异表现是公司敢于开发相关指数基金的重要动力之一。

  市场人士分析,“发行投资者熟悉的指数基金”会降低基金公司的产品设计成本和营销成本,这也使得基金公司缺少挖掘全新标的指数,开发新指数基金的动力。也正因为如此,以南方深成ETF和中证500为代表的新指数基金的投资价值更值得关注。这些新的标的指数通常表现更加优秀,超越过往标的指数的概率较大。

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