深圳证监局曝光宝盈基金内幕 “三宗罪”细数14症结

　　表象十二：公平交易管理存在漏洞

　　值得注意的是，投资交易系统功能受限，也使得宝盈基金在公平交易控制方面不严谨。

　　目前，基金行业内恒生投资交易系统均已采用03.0以上版本，但宝盈仍使用SQL6.5版本，致使系统无强制启动公平交易的功能。

　　检查发现，宝盈《集中交易室公平交易制度》仅规定启动公平交易的原则性条件，对如何进行公平交易、按何种比例分配、在大小悬殊单情况下以何标准进行分单都没有规定。

　　该公司具体公平交易的执行需要交易员人工选择是否启动公平交易，以及各投资组合参与公平交易的数量，对公平交易的实时监控也是由交易主管通过目测进行粗略估计，存在由于人工干预而导致结果不公平的可能。

　　检查认为，宝盈公司公平交易在事先、事中及事后均存在较大漏洞，公平交易内部控制薄弱，存在异常交易或利益输送等违规风险。

　　表象十三：分红方式处理出现差错

　　进入3月以来，有关宝盈基金系统默认方式出现错误，造成近4000名持有者的分红款被“强迫”红利再投资的报道在网络上铺天盖地。记者发现，引爆这一问题的来源其实是意见函。

　　证监局在检查中发现，2008年4月，宝盈旗下基金鸿飞终止上市，名称变更为宝盈资源优选。在封转开过程中，原鸿飞基金账户默认分红方式为“红利再投资”，资源优选基金默认分红方式是“现金分红”。

　　但在系统设置时，该公司未能对原鸿飞账户分红方式进行正确处理，导致部分原鸿飞基金现金分红的账户出现了以红利再投资的方式进行分红的情况。

　　经该公司初步认定，差错涉及的客户约4600人，涉及份额为4000万份。证监局认为，该公司自2008年4月至2010年1月，对以上差错没有及时发现、及时处理，直到近期持有人集中投诉后才开始着手调查，暴露出公司信息系统及登记结算内控流程存在严重疏漏，未能及时排查运营风险。

　　表象十四：人力资源管理不合格

　　宝盈基金投资管理人员频繁更换一直被外界所诟病，《投资者报》在此前的报道中也曾对此详细解剖。证监局在检查中，亦对此问题做了详细分析。

　　根据证监局的统计，2006年以来，宝盈基金在四年间更换了四位投资总监，分别是晏晓辉、刘丰元、陆万山、夏和平，8只基金的基金经理变动了22人次。

　　此前，在2008年现场检查中，证监局发现该公司有14名研究员，且多为新入职人员，缺乏研究经验，平均研究经历不足2年；交易室包括交易主管仅有3人；基金事务室仅有5人(包括主管)负责基金会计、注册登记、资金清算工作，存在一人兼任多岗等情形。因此，在2008年现场检查反馈意见中，证监局要求该公司增加关键岗位的人员配备。

　　但一年后的检查让证监局很是恼怒：上述问题非但没有改进，反而更为恶化。

　　目前，该公司研究员仅有8名(其中2人兼任基金经理)，比2008年减少了6人。由于基金经理变动较为频繁，部分资深研究员转为基金经理，研究力量薄弱，多数行业研究员一人要同时负责4个以上的行业，难以为投资提供有效支持。

　　另外，2009年该公司新增两只公募基金及5个专户组合，交易强度大幅提高，但交易部门人员配备未加强，难以保证投资交易指令有效执行，甚至可能引发交易风险。

　　尾声：证监局开出整改期限

　　《投资者报》注意到，深圳证监局在意见函中明确表示，尽管宝盈基金按照《公司法》、《基金公司管理办法》、《内部控制指导意见》等法律法规建立了相关内控制度和机制，但公司法人治理方面存在重大缺陷，在投资、销售、运营等方面存在内控不到位，甚至严重缺失的问题。

　　“总体来说，宝盈公司属于经营管理、运作较差的基金管理公司。”

　　根据现场检查情况，证监局同时向宝盈提出了一系列监管意见，其首要一条即是督促宝盈基金应在2010年5月10日之前解决股权代持问题。同时，证监局表示，宝盈基金应针对具体反馈意见制定详细的整改方案，并就整改方案的落实召开董事会，根据董事会决议在3个月内全面落实各项改进措施。

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