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守了一年半颗粒无收 基金定投再现断供潮

2010年07月16日 10:42 来源: 都市快报 【字体:

  定投"断供"现象明显

  某股份制商业银行杭州分行基金业务经理说,该行今年将基金定投作为基金推广业务的重点,年初市场行情看好的时候,每周能受理两三百户定投开户申请。但随着股市在二季度以后开始跳水,不仅新开户数降至百户以下,连存量客户的扣款积极性也大幅消减。在过去三个月中,"断供"的定投账户占全部定投账户的比例由15%上升至40%,目前该行仍坚持扣款的账户只有1万余户。作为一家代销了400多只基金的银行来说,这样的业绩不能令人满意。

  另一家银行同样对目前大量出现的定投"断供"现象很无奈,这家银行今年新增了2万余户定投账户,但只有五成客户在6月份仍然坚持扣款。理财经理们发现,2009年以前开始定投的基民相对比较稳定,这是因为他们的账户大多还是正收益,但是从去年年中3400点附近开始定投的投资者成为了"断供"的主力,这些投资者显然还不太适应这种看起来像往无底洞里扔钞票的游戏。

  中登结算公司的开户数据变化也从侧面反映出投资者对基金的态度,今年4月,沪深两市基金开户数约25万户,5月份下降到17万户,6月小幅反弹至19万户,这与2008年三季度时的历史低位基本持平,较2009年七八月间则下降了近一半。

  7月份以来,基金开户数继续呈下降趋势,上周基金开户数为2.99万户,比此前一周骤减0.81万户,降幅超过三成,这也是今年以来基金新增开户数首次低于3万户。

  暂时亏损是诱因

  账户收益是影响投资者选择的关键因素。根据德圣基金研究中心提供的最新测算显示,如果投资者从2009年初开始选择偏股型基金每月定投,截止到今年6月1日,其间沪指上涨了600点,却有超过三成基金定投出现亏损。而进入5月以来,256只偏股型基金(不含指数基金)中,有近一半陆续进入到收益归零区域(正负收益3%之间),也就是说,经过1年半的定投后颗粒无收,而再往下还可能面临账面亏损。

  这刚好解释了为何上述银行遭遇的定投"断供"困局,发生在市场趋势向下的过程中,定投基金的基民比一次性投资的基民还要额外承担资金投入越多亏损额度越大的痛苦,这让不少投资者无法忍受。

  工行浙江省分行业务部个金业务经理章景勉说,这不是第一次出现基金定投集中"断供",上一次是在2008年,当时断供的主体是在2007年股市最疯狂时期入市的投资者。

  回头看以往三年的基金市场,投资者始终没有摆脱追涨杀跌的心理范式:市场走牛时,基金定投账户随之增长;而市场走熊期间,暂停定投账户增多。在章景勉看来,这种典型的股市散户心态正好犯了基金定投的大忌。

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