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熊市定投亏损加大 众多基民集中“断供”

2010年07月17日 17:50 来源: 天府早报 【字体:

  二季度以来,沪指一度大跌近800点,基金出现全面亏损,一些买了定投基金的基民坐不住了,停止扣款的定投账户迅速增加,基金开户数下降了近一半,投资者热情又降到了2008年时的冰点。

  记者昨日从成都各大银行了解到,由于对股市的失望,不少投资者中断了对定投基金的“月供”。

  定投“断供”现象明显

  成都某股份制商业银行基金业务经理说,该行今年将基金定投作为基金推广业务的重点,年初市场行情看好时,每周能受理两三百户定投开户申请。但随着股市的跳水,不仅新开户数降至百户以下,连存量客户的扣款积极性也大幅消减。

  过去3个月中,该行“断供”的定投账户占比由15%升至40%。“今年新增了2万余户定投账户,但只有五成客户6月仍坚持扣款。”该基金业务经理说,2009年前开始定投的基民相对稳定,因为他们的账户大多还是正收益,但从去年3400点附近开始定投的基民成了“断供”的主力。

  暂时亏损是诱因

  “我的基金都亏了0.8元,为什么还要继续‘月供’?”中断了“月供”的基民王女士说。

  德圣基金研究中心测算显示,如果投资者从2009年初选择偏股型基金定投,截至今年6月1日,其间沪指上涨了600点,却有超过三成基金定投亏损;进入5月以来,256只偏股型基金中有近一半陆续进入到收益归零区域,也就是说,经过1年半的定投后颗粒无收,而再往下还可能面临账面亏损。

  这解释了为何上述银行遭遇的定投“断供”的困局,发生在市场趋势向下的过程中,定投基金的基民比一次性投资的基民还要额外承担资金投入越多亏损越大的痛苦,这让不少投资者无法忍受。

  业内人士称,这不是基金定投第一次集中“断供”,上次是在2008年,当时断供的主体是在2007年股市最疯狂时入市的投资者。回头看以往3年的基金市场,投资者始终没有摆脱追涨杀跌的心理范式:市场走牛时,基金定投账户随之增长;而市场走熊期间,暂停定投账户增多。

  专家观点

  熊市低位更需坚持

  对基民中断定投“月供”的行为,中信银行(601998)成都分行理财专家张玺提醒,熊市中“断供”并不明智,该行为实际上主动放弃了基金定投平滑风险、平均购买成本的优势,无法享受到低位吸筹而后在上升通道中获利的机会。

  张玺举例,自2005年1月首开基金定投业务至今年1月初,沪指上涨159%,最先开通基金定投的5只偏股型基金绝对收益平均为266%,红利再投模式下的基金定投平均收益为89%,现金分红则为72%。如果投资者在2008年中止定投,那么在2007年高价买入的这些基金份额就会拖累最终收益。

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