6月债券基金跌幅达2% 投资者适度谨慎

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年06月25日 06:46   来源: 中国证券报   网友评论(人参与

  5月末以来,受非标清理、结售汇监管新规、海外流动性收紧超预期、国内财政缴款、缴存和存贷比考核等多种政策因素和季节因素叠加的影响,银行间资金面十分紧张,利率持续飙升,股债双跌。受此影响,债券基金大幅调整,尤其是股性较强的二级债基和转债基金,上周债券基金净值平均下跌1.10%,6月以来净值跌幅已达2%。

  金牛理财网基金数据显示,截至6月21日,445只可比的债券基金(不包括分级子份额及理财债基)6月以来仅有28只净值微涨,3只净值持平,其余净值悉数下跌,其中47只净值跌幅超过4%、29只跌幅超过5%、15只跌幅超过8%,整体净值简单平均下跌1.91%;受此冲击,今年以来债券基金收益率已从5月底的5.20%下降至21日的2.88%。

  分类型看,6月以来股债虽然双杀,但股市的跌幅远高于同期债市的调整幅度。受此影响,债券基金业绩整体虽呈下跌走势,但不同类型之间分化显著,跌幅差距达1%左右。具体来说,144只可比的纯债基金净值仅下跌0.73%,而同期134只一级债基净值跌幅1.94%,167只二级债基净值跌幅更是平达2.91%。

  分券种看,6月以来受正股的拖累,股性较强的转债大幅调整。受此冲击,转债基金今年以来的收益已从5月底的9.84%降至21日的0.33%,经历6月24日的大跌,估计转债全部转为亏损状态。金牛理财网基金数据显示,截至6月21日,20只主题转债基金6月以来净值平均下跌7.33%,9只跌幅超过8%,4只跌幅超过10%。其中民生转债优选A和融通标普可转债A,由于设立时间较晚,目前还处于建仓期,净值跌幅相对小,但跌幅也高达3%。在信用债基中,跌幅与债基整体持平,但分化也较为显著,主要是因所配转债仓位及风格不同所致。

  具体到单只基金,重配中高等级且杠杆较低的纯债基金业绩逆市增长,如大成景安短融债A、大成景安短融债B、嘉实国债联接C、万家强债、南方中票A,净值微涨0.26%;而同期股性较强、重配转债、投资杠杆与重仓券集中度较高的债基净值跌幅巨大。其中博时稳定价值债券A、博时稳定价值债券B、华安可转债债券A类、华安可转债债券B类、博时转债增强债券C类、博时转债增强债券A类跌幅均超过10%。

  从基金公司看,除了德邦之外,其余69家旗下债券基金净值6月以来均有所亏损。其中发展债基较晚的新华、平安大华、英大、中邮创业,旗下债券基金配置相对保守,跌幅较少,但数量每家仅有1-2只(A/B/C分开统计)。而同期配置激进的汇丰晋信、益民、博时旗下债基净值简单平均跌幅分别达4.71%、4.75%、5.40%。另外,发展债基较早且数量较多的前15家公司(A/B/C分开统计,不包括分级子份额及理财债基),嘉实、鹏华和国泰6月以来跌幅较小;招商、建信、华安净值平均跌幅超2%,博时跌幅最大,达5.4%。

  截至6月21日,今年以来359只可比的债券基金净值整体录得2.88%的正收益,相对于5月底,净值已显著回落,尤其是转债基金及二级债基。但基于前期二级及一级债基涨幅较大,当前三类债基业绩差距有所收窄,但偏股类仍高于纯债类。不过值得注意的是,短期资金面紧张态势恐难以打破,股债双杀的局面或还将持续,债基的调整风险仍在,尤其是股性较强的偏股类债基,投资者适度谨慎。

(责任编辑:仇霞)

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