“老鼠仓”频发 暴露基金监管失察

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年09月21日 15:50   来源: 网络整合   网友评论(人参与

  前招商基金副总、专户负责人杨奕因涉嫌“老鼠仓”,已被公安机关批捕。无独有偶,在杨奕“老鼠仓”事件曝光的同一天,博时基金因前基金经理马乐“老鼠仓”事件,被证监会责令整改6个月。

  博时基金是第一家因基金经理“老鼠仓”牵连而被处罚的基金公司,监管层的严惩或多或少会对行业产生一定的威慑。

  投资者在欣喜之余,更多的却是深深地担忧与恐惧。“老鼠仓”为何屡禁不止,且犯罪黑手已经从公募业务延伸到了更不透明的专户业务?而且,这一次,案发公司是资产管理规模排名靠前的大公司。如果大基金公司尚且做不好内控,那么中小基金公司情况更是堪忧。

  “老鼠仓”事件频发,一方面反映出基金公司内控制度存在漏洞隐患,另一方面,更折射出监管机构的失察。

  从首例“老鼠仓”至今,已经有20多家基金公司中招。由此可知,这已经从个案演变成普遍现象;涉案人员也由基金经理上升到公司高管层面。而且,老鼠仓的交易金额也越来越惊人。博时马乐获利1883万元,成交金额累计10.5亿余元;杨奕涉及股票40余只,违法所得1000多万元,交易金额3亿多元。

  在这么长的时间内,监管机构为何没有及时对行业进行有针对性的规范,反而放任更多的硕鼠侵蚀了投资者的利益。

  诚然,对于违法违规者最好的惩戒是严刑峻法,以及有效的制度约束,而非仅仅依靠道德约束。如果从这一点看,也从侧面折射出监管制度不到位,处罚过轻。

  迄今获利金额最高的郑拓“老鼠仓”一案,只判处有期徒刑三年,并处罚金600万元。这无疑起不到杀一儆百的作用。而且,在笔者看来,基金经理个人违规,机构不能免责。

  但从上述20多起基金公司涉案后的处理结果看,基金公司几乎都把责任全部推到“基金经理身上”,而对其监管责任轻描淡写地一推了事,最后落个免于处罚皆大欢喜的结果。

  若非外部举报,杨奕“老鼠仓”事件或将被雪藏。一年前,一封举报信使之曝光,然而,招商基金明知此事却未及时公告于众。直至去年才公告称,杨奕因“个人原因”辞职,并且未说明真正原因。这或许是为推卸责任暗藏伏笔。

  如果监管层能加大对机构的追责机制,同时加快提高机构的内控水平,“老鼠仓”发生概率或许才能有所降低。因为,防微杜渐永远比亡羊补牢更有效。

【作者: 夏欣】 (责任编辑:戴海东)

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