去年股基前三名纵论股市:2014年投资机会仍在成长股

白银大赛千万实盘资金派送中 2014年01月20日 16:49   来源: 证券时报   网友评论(人参与

  展望2014 机会仍在成长股

  证券时报记者:您如何看待2014年中国经济的转型进程?A股市场面临哪些机会和挑战?

  成胜:经济可能会因为政府的主动调控暴露局部风险,但程度可控,之后整个实体会逐步回到良性轨道,资产管理行业和二级市场都会有好的投资机会,优质企业会借助资本市场的力量快速成长,而投资人又在企业的成长壮大中受益。

  总体来看,在民生化、市场化、信息化、国际化和国防安全等领域会产生重大变革;科技创新的新一轮浪潮也汹涌而来,如物联网、大数据、智慧城市、移动互联、新能源、LED照明等,正逐步进入生活;优质产品和渠道创新会给消费领域带来新的变革;部分周期行业将随着产能出清而恢复盈利和股价弹性;制度红利释放下,国企改革和对民资开放的领域也会产生机会。

  任泽松:我们认为,2014年宏观经济增速不会有大的变化,转型力度取决于新政策的执行力。在此背景下,结构性行情将继续演化,会有牛股继续涌现。在这样的背景下,那些真正有业绩支撑的公司将继续增长,而一些概念炒作的公司一旦业绩被证伪,股价将受挫。就投资机会而言,仍会集中在移动互联网、生物医药、节能环保及消费电子等方面。

  证券时报记者:对于2014年的货币政策与流动性,您是如何研判的?

  任泽松:目前,无风险利率一直向上走,对宏观经济影响很大。2014年可能会出现信用违约事件。需要强调的是,流动性虽然制约大盘,影响周期股表现,但不影响成长股。成长股只要业绩继续维持高增长,估值仍将维持高位。中国经济未来转型,将依赖科技创新,而创业板作为创新型企业聚集的板块,会享受改革红利的溢价。

  成胜:我们认为在CPI下降和经济平稳减速背景下,今年政府将维持稳健的货币政策与偏积极的财政政策,兼顾调结构与稳增长。今年上半年,我们预判政策以调结构为主,产业布局上倾向于新兴产业,而对地方债务,融资平台等隐性负债仍处于逐步清理过程;下半年,随着经济增速进一步下滑,我们预判以放松数量调控为主,不排除下调准备金率和基础利率。

  证券时报记者:市场对创业板的估值泡沫争议很大,您如何看待?2014年创业板面临哪些挑战和投资机会?

  任泽松:目前,创业板市值约占A股20多万亿总市值的5%。随着政府对科技创新的鼓励,未来将不再是垄断企业的天下,创业板汇聚了中国经济转型过程中的创新型企业,这些企业也只有借助创业板的渠道才能更快速地发展起来。我认为,未来的改革红利和制度红利都会体现在创业板的成长型企业上。需要强调的是,这里面也需要仔细辨别真伪,在战略上可以乐观,但战术上要非常谨慎。我们相信,随着退市制度推出,创业板会越来越规范。

  王克玉:创业板有没有估值泡沫,我自己也没想清楚。股票市场本身就很有争议,投资者能够掌控的,就是根据企业发展的实际情况,在风险可控前提下获取适当收益。目前创业板到底有没有泡沫,或者说泡沫集聚到什么程度,处于什么阶段,是无法精准预测的,我不会对此做判断。在投资的过程中,我尽量不去做无谓的类似假设性推测,并尽量过滤情绪性的躁动推测,祛除主观陈见,摸准市场内在的真正脉搏。

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【作者: 孙晓霞 付建利 贾壮】 (责任编辑:仇霞)

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