天弘混合基金定向募集3天收官 拟任经理欲肩挑四职

白银大赛千万实盘资金派送中 2014年03月17日 02:39   来源: 每日经济新闻   网友评论(人参与

    根据机构提供的全球基金资产净值数据,截至2014年2月底,余额宝规模已达到5000亿元,其对应的天弘增利宝跻身全球前十大基金行列,名列第七。

    但是,枪打出头鸟,以余额宝为代表的网络理财产品多次遇到银行的反攻。近期,不少银行调低余额宝、理财通等转账限额。业内预计,这将在一定程度上减缓天弘规模的扩张速度。

    与此同时,上周天弘旗下混合型新基金天弘通利“匆匆”结束募集,再次引起市场的关注。

    天弘,这位国内公募界新晋“大哥”,在规模迅速壮大的同时,其投研能力、人才配备有没有同步提升?《每日经济新闻》记者将为您揭晓答案。

    3月10日,天弘旗下新基金天弘通利混合型基金开始发行,但仅仅募集了3天,便“匆匆”结束,比原计划募集结束日期提前了近一个星期。最终结果显示,这只新基金3天募集规模达到11.85亿元,而认购户数仅为881户,这意味着户均认购规模超过130万元。

    在当前权益类产品销售不太理想的情况下,天弘通利如此高的户均认购规模,表明机构和大户的踊跃,那么,天弘的权益类产品也如此有魅力吗?

    新基金实为“定制基金”

    知情人士向《每日经济新闻》记者透露,天弘通利实际上是一只“定制基金”。针对的是一些银行的养老金或者企业年金客户,以及一小部分中国邮政储蓄客户。该基金募集上限是10亿元左右,其中养老金以及企业年金客户投资金额占比较高,券商贡献了1亿多元,中邮储贡献了几千万。

    由于天弘基金未获得企业年金管理资格,不能设立以其为概念的基金产品。而一般养老金、企业年金都是交给银行、保险或基金等机构打理,机构再用这部分资金投资获取收益。例如,银行或保险会给养老金客户开设专门的养老金集合管理计划,然后以机构账户形式进行投资,可选投公募基金。

    此外,相比专户产品,公募基金对企业年金或养老金更具吸引力,如果企业年金或养老金投资的是专户产品,则需要基金公司针对每个客户签订合同,并有半年甚至一年的锁定期,但投资公募基金没有锁定期要求,只要在基金开放期间,就可以随时进出。

    上述人士称,天弘通利之所以提前结束募集,是因为该基金10多亿元资金的投向已经定下来了,募集更多的资金也不一定能找到好的项目投资,而且会影响基金收益率。

    “正因为投向已经确定了,收益率是可以预见的,那么找客户的时候就可以更快地定下来。”上述人士称。

    查阅基金招募说明书可发现,作为一只混合型基金,天弘通利的业绩比较基准是5年期银行定期存款利率(4.75%)。这也意味着,天弘通利的收益是有保障的。

    北京一位基金公司养老金部门人士称,一般情况下,混合型基金的业绩基准基本上都是某个债券或者股票指数,例如中债指数或者沪深300指数。除非是养老金为概念的基金,例如华夏永福养老理财混合,它的业绩比较基准是一年期定存税后利率+2%。

    “债券风险仍在加大,中债指数的走势难言乐观,用债券作基金产品的业绩基准客户不买账,用有固定收益的5年期定存作业绩基准客户才会买账。”上述人士称。

    投资方向或以打新为主

    一般来说,混合型基金会有两个基金经理搭档,一个管股,一个管债,而更多时候会以股票管理为主,天弘通利却是个例外。

    《每日经济新闻》记者发现,天弘通利只有一个基金经理,而且是主管债券的基金经理。

    天弘通利招募说明书显示,拟任基金经理姜晓丽同时还担任着天弘永利债券、天弘安康养老及天弘稳利定期开放债券的基金经理。这意味着,姜晓丽将一肩挑四职,其压力不容小视。

    一个基金经理同时掌管4只基金,这从一个侧面显现,天弘这家国内规模最大的基金公司,在投研团队搭建方面似乎存在人手不足的问题。

    相关人士认为,从基金经理的构建来看,天弘通利的投资方向是重债弱股,主要投资标的可能是债券,只不过更加灵活一些。

    不过也有分析称,天弘通利可能是一只打新基金,因为打新股带来不菲的正收益基本是确定的。

    去年末,中国证券业协会发布的《首次公开发行股票承销业务规范》,限制债券基金等三类产品打新。

    上述人士称,债券基金没了打新的资格,可是不少债券型基金既想打新又想投资债券,那么基金公司就会选择混合型基金进行申请报备。

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【作者: 王瑞

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