5000点时代没有投资只有投机 20日线是选股利器

2015-06-13 00:40:49 来源:老虎财经 作者:玉名

5000点时代没有投资只有投机 20日线是选股利器

  A股在最近2周,频频出现百点大振荡,包括300点左右的巨震也出现了2次,但最终还是让A股成功进入到了5000点时代,这是多空资金在试探市场的承接力。

  在有钱任性的背后是泡沫被越吹越大,个股连连暴涨的同时风险也在累积,当下股价已经不低了,很多股票也都已经没有了投资的价值,更多的是一种投机,所以高位稍有风吹草动就会导致跳水的出现,此时关键是场外资金是否跟进买入,如果没有,就会加速连锁跳水,甚至是多杀多的情况。这是造成盘面巨震的关键原因。

  5000点时代,长线资金减仓,热钱涌入

  技术上,目前的位置已探至当年6124点下跌后的第一反弹高点。毫无疑问,此处无论是筹码压力还是心理压力,都是巨大的。敢于上5000点,便是正式宣布有冲击6124点历史高点的信心。指标方面,6.5日沪指收盘5023点,指数已创新高,指标却拒绝新高,日线已经顶背离,图形出现主力减仓信号,目前日线的压力就是4月28日的4572点跟5月28日的高点4986点的连线,目前位于5186点附近,这个位置是指数短期的理论高点。近期市场也遭遇过一些挑战,包括限两融、降杠杆、扩新股、挤泡沫、汇金减持、险资撤离等。

  根据投保基金最新公布的数据显示,上周(6月1日至5日)A股证券保证金净流入9078亿元,刷新了历史记录。这反映出投资者对A股的热情有增无减,多头力量源源不断补充,但股民要注意到是在5000点时代,资金追涨的力度会下降,而是会另辟蹊径挖掘新的热点,这也是为何近期盘面巨震的原因。

  玉名认为市场进入到5000点时代,会形成一个中长线资金撤离,而短期资金风起云涌的格局,这是源于在市场熊转牛之际,是以一些低风险的价值资金,如社保、险资、产业资本等为主,但市场逐步走牛,投机资金、热钱、理财资金等跟风资金大量入场,结果就是市场高举高打,甚至出现边撤离的疯狂走势。因此对股民来说,虽然目前多头氛围仍较浓烈,但在5000点附近,也要预期牛市将进入中下半场,需注意主力调整战术,热点轮动加快、个股分化,应更加重个股轻指数,仔细择股。

  市盈率怪圈与监管效应

  目前两市A股市盈率逾100倍的个股超过了1260只,占上市公司总数的45%,市盈率逾50倍的个股1753只,占上市公司总数的63%。创业板中,估值逾100倍的个股达320只,占创业板上市公司总数的67%。从价值投资理论出发,当前市场中部分个股已经高处不胜寒。

  玉名认为市盈率指标是动态,因此从静态数字分析动态市场,容易出现误区,那么股民此时应该从两个方面看待该要素。首先,目前市场市盈率数据高企,说明市场处于牛市,投资者买股积极性高,推动高估值高成长性要素,一旦市场转弱,估值修复,那么就会导致泡沫在市场调整期倍增(主要是预期下降所致);其次,目前数值距峰值还是有差距的,如2000年纳斯达克指数、互联网指数PE峰值分别为:175倍、285倍;PB峰值分别为:7.3倍、33倍,均高于创业板当前水平,说明牛市行情还有进一步发展的空间。

  此时需股民思考一个问题,类似中国中车(行情601766,咨询)、中国中铁(行情601390,咨询)、中铁二局(行情600528,咨询)等一批高铁概念股,业绩真的能够支撑如今的价格吗?显然大多也和创业板一样就是概念炒作而已,那么在市场大呼泡沫风险的时候,实际上对于此类爆炒过的权重股也应该警惕。

  玉名认为5000点时代已经缺乏了投资机会,个股普遍不便宜了,大多数是投机的操作,而且大盘股上涨会比小盘股上涨更加招致管理层的打压,因为监管层如果要打压股市,其观察的主要指标是大盘指数而不是小盘指数,只要大盘指数不涨,小盘股再怎么疯涨也不怕。可以将银行股、资源股等大盘股的上涨看作是股市整体要调整的信号,一方面是源于此类板块前期表现较弱,如今开始补涨,意味着一轮热点切换到了尾声;另一方面是大象起舞从而招致监管政策收紧,届时不仅大盘股会调整,大多数股也难以幸免。

  20日线是选股利器

  近期的行情频繁出现多空双杀的格局,盘中跳水,认为要下跌,匆匆卖出,结果尾盘又拉起来了,持股怕跌,持币又怕踏空,板块更是眼花缭乱,此起彼伏,此时该如何操作呢?玉名认为首先,股民要明确行情的重大变化。近期指数波动频繁,个股分化很大,因此未来很可能出现赚了指数赔了钱,以及赔了指数赚个股的情况,5000点时代就是一个大分化的特点。

  其次,20日线是关键指标。这是资金的月度成本线,牛市中资金会遵循这条价格线,包括创业板也是碰触之类后反弹的,股民可以此参考操作。创业板于2015年1月5日见底1429点一路走高以来,形成了明显的上涨趋势,而这个趋势的下轨在2月10日和4月20日的连线低点20日均线附近,因此创业板调整后继续反弹,并没有破位,这对大盘是较好的信号。

  不仅指数如此,个股更是如此,前期推荐的次新股如华电重工(行情601226,咨询)、禾丰牧业(行情603609,咨询)、燕塘乳业(行情002732,咨询)等,都是碰触20日线后重新反弹,因此,策略上,短期还是以20日线作为个股判断的重要指标,一批次新股重新跌回20日线,并且再度放量则可以考虑跟进,相反近期大涨距离20日线过远的品种,则要注意振荡派发要求,要注意止盈减仓。而在行业配置上,建议股民关注括农林牧渔、医药、电力设备、机械、国防军工等非周期板块,短期会有更多的机会。

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