如何选择适合您的阳光私募产品?

2015-09-23 14:51:27 来源:金融界基金 作者:格上理财

  第一步:5P原则精选顶级私募基金

  格上理财以“5P”原则,对阳光私募基金管理人进行严格的多维度筛选。

如何选择适合您的阳光私募产品?

  第二步:市场风格匹配

  研究数据表明,精选个股策略在震荡市和上涨市中表现最优;趋势交易策略在下跌市中最为稳健。没有万能的基金经理,结合市场选择适合的基金才是良策!

如何选择适合您的阳光私募产品?

  第三步:动态调整

  当市场风格转换、基金投研能力下降、投资策略失灵等不利情况出现时,格上理财将及时指导投资者撤出资金,调整至更适合的阳光私募基金中。

  2.投资阳光私募基金面临的难题

  基金选择难题

  2000多只基金业绩分化严重,首尾业绩差甚至接近100%;

  基金风格各异,与投资者个人风险承受力不匹配;

  个别基金业绩不稳定,短期高收益存在偶然性;

  部分公司非复制操作,同一基金经理管理,但业绩差异大。

  交易难题

  盲目买入:仅凭宣传及短期业绩买入,业绩昙花一现

  不懂调仓:市场风格转换,基金风格不匹配,业绩低于预期

  卖出延误:私募公司内部发生的异常变动不明,蒙受亏损

  3.如何选择适合您的阳光私募基金?

  在选择阳光私募基金时,您需要考虑以下几个方面:

  1)了解自身需求。您可以在格上理财投资顾问的帮助下,理清您的投资目标、投资周期、期望收益以及风险承受能力等;

  2)了解私募基金。掌握基金的业绩归因及投资风格;熟悉基金经理的过往投资经历,私募基金的投资理念、投资策略及风险控制措施;了解公司基本面情况,如投研团队、股权结构、公司治理情况、管理规模等。

  3)构建投资组合。根据您的投资需求,结合市场情况,选择与您的风险承受能力相匹配的私募基金,构建投资组合。并在未来根据您投资需求的改变、市场波动及私募基金本身的变动,动态调整投资组合。

  投资者可向第三方机构咨询私募基金,寻找与您需求相匹配、风险收益比极佳的私募基金。格上理财深入调研阳光私募行业内一、二线基金管理人,全面掌握各家基金的投资策略、投资能力、风险控制措施及投资风格,能够为投资者专业、客观、独立、真实的深入分析各家私募基金的利与弊。

  4.阳光私募基金购买流程

  您可以通过格上理财购买阳光私募基金,也可通过其他渠道购买。我们假设T日为阳光私募基金的开放日,那么购买通常流程如下:

如何选择适合您的阳光私募产品?

  5.购买阳光私募基金涉及哪些费用?

  1)认购费:购买阳光私募基金通常需要缴纳1%的认购费,价外收取,即投资者购买100万元的阳光私募基金,需要向银行账户汇入101万元。

  2)固定管理费用:阳光私募基金每年需要缴纳1.5-2%的固定管理费用,这部分费用包含信托管理费、银行托管费、律师费等一系列在私募基金日常运作中产生的费用。该费用通常按日计提,直接从信托总资产中扣除,投资者看到的基金净值已经扣除该费用。

  3)浮动管理费:私募基金管理人通常收取20%的浮动管理费(业绩报酬),该费用的提取方法是产品净值在创历史新高后,提取创新高部分的20%,作为对私募基金管理人的激励,这部分费用从信托资产中直接扣除。例如,2013年以前,淡水泉成长1期的历史最高净值为211.59,到2013年5月31日,该产品走出历史新高,净值达到219.68,扣除20%的业绩提成(即扣除219.68-(219.68-211.59)×20%=1.618)后,产品净值为218.06,即投资者看到的产品净值。

  4)赎回费:绝大多数私募基金设有赎回封闭期和准赎回封闭期,其中赎回封闭期一般为1-6个月,期间不允许赎回;准赎回封闭期一般为6-12个月,期间允许赎回,但通常需缴纳3%的赎回费,即赎回费=赎回资金×3%。

  6.怎样确定私募基金的历史最高净值?

  历史最高净值通常用于计算阳光私募基金管理人的业绩报酬(浮动管理费),也就是说基金管理人只能在所管理的基金净值超过历史最高值后才能收取相应的绩效费(通常为20%)。例如:一只基金年初成立时的净值是1.00元/份,第一年年末,该基金的净值上升到1.20元/份。该基金管理人第一年应得的浮动管理费为0.2元/份的20%(假定绩效费为20%),即0.2*20%=0.04元/份。第二年末,基金净值下降到1.10元/份,无业绩报酬可以提取。第三年末,净值上升到1.30元/份,年末计算业绩报酬的公式为(1.30-1.20)*20%=0.02元/份,而非(1.30-1.10)*20%=0.04元/份。这时,1.20元就是该基金的高水位线,而到第四年时,该基金的高水位线又从1.20变成1.30。

关键词阅读:私募基金 赎回费 基金净值 精选个股 基金业绩

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