青蒿素概念即将席卷A股 套利重仓基金胜算几何

2015-10-08 07:37:28 来源:火山财富 作者:火山君

  随着“屠呦呦”的名字与诺贝尔奖联系在一起,相关概念股就席卷了资本市场。

  受此刺激,本周二在港股上市的绿叶制药、复兴医药、白云山(行情600332,咨询)等中医及青蒿素概念股,分别出现超过7%的大涨。港股中医股已提前预热,A股中的受益股自然也是枕戈待旦,一轮行情呼之欲出。

  已持有相关概念股的投资者当然是满怀欣喜,但大多数投资者并没有如此幸运,业内人士表示,借道基金布局“诺奖概念”或许不失为一个可行的策略。

  中医H股强势预热

  本周二,虽然恒指收盘跌0.1%,但在港上市的医药股受我国科学家屠呦呦获得诺贝尔奖刺激明显强于大势,截至下午收盘,绿叶制药涨6.39%,白云山涨4.88%,复星医药(行情600196,咨询)涨5.17%,这一涨势一直延续到了次日。

  港股的提前预热,也吸引了市场眼球。青蒿素及中医概念股的热度一时间成为业内讨论焦点,其普遍预计A股青蒿素概念股在节后或借机表现。

  海通医药团队发布研究报告称,本次屠呦呦获奖也与青蒿素挽救了大量的人的生命有关,全球每年疟疾发病有1.24亿-2.83亿例,由于青蒿素类药物的使用等原因,2000年到2013年间,全球疟疾死亡率下降了47%,大约有430万人免于死亡。而国内主要研制青蒿素的A股上市公司分别有复星医药、昆药集团(行情600422,咨询)、浙江医药(行情600216,咨询)、新和成(行情002001,咨询)、华润双鹤(行情600062,咨询)、白云山等6家医药企业。

  三基金或重点受益

  明日A股重新开市,市场对于上述6大重点公司的走势充满期待。不过面对A股方向的不确定性,尚未持有这些个股的投资者能追高吗?

  业内人士对记者表示:“根据以往经验来看,龙头品种可能在开盘即被封至涨停没有买入机会,如是涨停被打开则说明市场风向不稳,追高买入风险更大。通过单一股票分享红利风险较高且利润不确定,对投资人的操作水平要求较高并不适合大部分投资者,大部分寻求稳健收益的投资者可关注相关医药基金带来的套利机会。”

  根据同花顺(行情300033,咨询)数据显示,截至2015年中报,重仓持有上述6家公司的基金分别有:华夏上证医药卫生ETF(510660),概念股合计占净值比14.73%,基金总规模3.07亿份;医药ETF(512010),概念股合计占净值12.88%,基金总规模0.83亿份;安信消费医药股票(000974),持有的复兴医药占净值比9.21%,基金总规模3.97亿份。

重仓青蒿素概念股的三只基金(截至2015年中报)

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  其中,华夏上证医药卫生ETF和医药ETF分别跟踪上证医药卫生指数和沪深300医药卫生指数,两只基金均在交易所上市,具备受概念股影响大、交易便捷、手续费低(按万三计算)等三重优势,值得投资者重点关注。

  另外,医药ETF虽然在持股净值比上略低于华夏上证医药卫生ETF,但是其二级市场交易价格目前较净值折价1.35%,具有更高的安全垫。

  套利并非无风险

  谁都希望能够无风险套利,但如果仅仅局限于短期套利,期间还是存在很多不确定性。业内人士特别提醒投资者注意以下几点。

  首先是相关股票节后的预期涨幅。根据以往经验,在扣除场内买卖费用后(万分之三的手续费),超配股票占净值超过12%的股票按开盘价计算,需2个以上的涨停板才值得进行套利操作,届时投资者需据周一的开盘情况判断,相关基金低开和平开皆是机会,如若高开也在情理之中,但超过3%时则当警惕。

  其次是套利成本。基金的买卖成本、与申购成本不同。通常来讲,小额买卖基金的成本比申购基金更低。申赎费率会随申购资金大小有所差异,小额资金申购一般在1%~1.5%,赎回费在0.5%~1.5%。对于想做申购套利的投资者,建议直接在基金官网进行零费率申购或打折申购。

  还有一点是套利风险。倘若套利期间大盘出现回调,投资者要估算相关股票涨幅能否抵御系统性风险。以套利医药ETF为例,复星医药占其净值比为7.02%,若该股连续2个涨停,则对其净值的影响为1.45%。扣除0.06%的买卖费用后,仅复星医药一只股票对基金净值的贡献为1.39%。那么在对该基金进行套利时,相关指数能否保持强势不受大盘回调影响,就是投资者需要考虑的问题。

  此外,还应注意由于套利资金涌入带来的稀释效应,因此投资者不要对单一基金进行套利。可分仓买入医药ETF和华夏上证医药卫生ETF保持较好的流通性。最后,投资者应根据相关股票开盘的封单、成交量等实际情况实时判断。

关键词阅读:基金净值 青蒿素 赎回费 无风险套利 ETF

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