建信旗下基金净值暴涨暴跌 打新能力屡遭市场质疑

1评论 2016-02-03 07:58:00 来源:金融投资报 作者:刘庆华 抢反弹首选这8只股!

  日前建信基金因旗下一打新产品出现净值暴跌暴涨的奇闻而登上业界话题榜。由于打新基金建信鑫丰回报C遭遇巨额赎回,基金估值方法问题使得基金净值一天暴跌67%。而在此之前,建信旗下已有打新基金成立4个月即遭遇清盘。

  净值暴涨暴跌闹剧

  事情出在混合型基金建信鑫丰回报的C类份额身上。作为一只打新基金,建信鑫丰回报C在1月28日单位净值为1.039元,1月29日却只剩0.337元,一天时间暴跌67.56%。而其原因竟然是巨额赎回背景下,基金份额净值的计算四舍五入产生的误差造成的。如果在计算基金净值时是“五入”,那就是赎回者受益,如果是“四舍”,那就是剩下的持有人受益。

  作为一只打新基金,建信鑫丰回报C主要是针对机构投资者,方便一些短期资金进行打新。因此机构持有份额占比可能非常高。当机构投资者赎回的时候,每份基金份额可能最多多拿走0.0005元,巨大的份额累积起来,对剩下的持有少部分基金份额的投资者来说,就可能是巨大的亏损。

  济安金信科技有限公司副总经理王群航就指出,这是基金净值计算在现有会计制度下、在现有净值计算方法下、在现有特定基础市场行情背景下、在某些基金当前特殊的客户结构情况下所出现的异常的和必然的表现。这次事件表明,随着市场的创新不断,公募基金行业在业务细则上还有许多需要完善的地方,以充分地、公平地保障赎回者和留守持有人的利益。

  也有基金分析师指出,事实上,在面对这种情况的时候,建信基金完全可以拒绝赎回,并报告监管层,以保证剩下的持有人的利益。但建信基金没有这样做,很可能是因为对方是长期合作的机构,基金公司不愿意得罪,从而选择了牺牲剩下的投资者的利益。

  2月1日晚间,建信基金已令建信鑫丰回报C的份额净值经修复至1.04元。相较前一交易日的净值暴涨208.61%。不过,由于近来该基金一直处于暂停申购状态,因此应该没有投资者可以“恰巧”在前一交易日申购,享受到这一暴涨。

  打新能力屡遭市场质疑

  去年四季度,在新股发行重新开闸背景下,有很多打新基金针对机构投资者设立了更为便利优惠的C类份额。不过,建信旗下的打新基金却成为第一只出现因巨额赎回净值暴跌的基金,或许并不完全是巧合。

  数据显示,自2015年11月19日建信鑫丰回报C设立,至2016年1月29日,建信鑫丰回报共获配8只新股,分别为华源包装(行情002787,买入)、华自科技(行情300490,买入)、通合科技(行情300491,买入)、盛天网络(行情300494,买入)、井神股份(行情603299,买入)、乾景园林(行情603778,买入)、久远银海(行情002777,买入)、高科石化(行情002778,买入)。2015年四季度末,该基金也主要配置了这8只个股。累计获配为6.99万股,总金额为67.35万元。而同期共有673只基金参与打新,获配新股最多的基金共获配28只,获配总金额最高的则获配608万元左右。以获配总金额为标准,建信鑫丰回报排名第416位。在巨额赎回以前,其C类份额设立以来的收益率为0.9718%。这一收益水平在打新基金中并不具有明显的优势。

  而早在2015年该基金发行时,就已经出现延长募集的情况,显示了市场的不看好。建信鑫丰回报灵活配置混合于2015年6月8日开始募集,原定认购截止日期为6月10日,后将募集期延长到6月12日。当时A股市场尚处牛市,暴跌尚未开始,延长募集的案例已经是少之又少。最终成立时其首募规模为6.327亿份。而到了三季度末,建信鑫丰回报A的总份额就只剩下0.15 亿份,净赎回率高达98%以上。

  C类份额遭遇巨额赎回之后,建信鑫丰回报很可能已经沦为迷你基金。

  除此之外,建信旗下另一只打新基金则在成立不久之后即遭遇清盘。2015年11月,建信鑫裕回报宣布将基金合同终止并进行基金财产清算。该基金成立于2015年7月2日,而当时A股市场出现极端暴跌行情,IPO暂停,该基金无新可打。根据2015年三季报,自7月14日至2015年9月30日,基金资产净值低于五千万元超过连续20个工作日,也就是说,成立12天,该基金就遭遇了巨额赎回。仅仅运作了4个月,该基金就宣告清盘,成为最短命的公募基金之一。

关键词阅读:建信 基金净值 基金资产净值 基金分析师 基金财产

责任编辑:李川 RF13825
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