机构投资现分歧 社保偏爱蓝筹QFII钟情大消费

1评论 2016-04-04 09:06:25 来源:证券市场红周刊 感谢300643

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  3月来,沪深两市上市公司年报发布渐趋加速,截至3月31日,发布正式年报的企业已有1256家,占全部公司比重的44.55%。在2015年年报密集发布期,除上市公司业绩变化值得关注外,各类机构的最新持股动向也是值得仔细研究和跟踪的。

  社保基金偏爱主板蓝筹

  社保基金近期很受投资者关注,不仅是其稳健投资使得投资年化平均回报率达8.5%,跑赢了GDP、战胜了通货膨胀,更主要的是其终于可以代理数万亿“养老钱”了。最新消息显示,国务院总理李克强日前签署了第667号国务院令,公布《全国社会保障基金条例》自2016年5月1日起施行。这个条例的出台不仅表明掌管着近两万亿元资产的全国社保基金理事会终于可以有法可依地运营人民的“养老钱”,同时也意味着基本养老金入市的脚步渐行渐近。

  从现有年报数据统计,目前社保基金现身于341家公司中。其中,新建仓108家、增持84家、减仓103家,此外还有46家公司的持股未动。在这些个股中,记者观察发现,社保基金在去年四季度明显对主板公司更为青睐,341只重仓股中主板公司合计196家,而中小板和创业板仅分别只有88家和57家。从重仓股所在行业分类来看,医药生物 、计算机、房地产、食品饮料四个行业被持股市值最高,这与社保基金近几年的持股偏好相吻合。相关资料显示,2013年以来,医药生物股在报告期内始终是社保持仓规模最大的品种,而计算机、房地产、食品饮料等行业的持股占比也总是排在医药生物身后。

  从行情表现来看,2015年6月以来,A股连续遭遇极端行情冲击,在国家队救市和投资者自救下,市场于四季度止跌回暖,剔除新进个股干扰,社保基金重仓股算术平均涨幅高达34.07%,远高于同期大盘 15.93%的涨幅。在个股上,华斯股份、东软集团、神思电子、皇氏集团、京威股份等四季度涨幅均超过100%。今年一季度,虽然市场受到第三轮股灾冲击,一季度指数下跌了15.12%,但如果不考虑期间换仓情况,社保重仓股整体下跌了15.05%,表现基本与大盘同步。相较已持仓个股,四季度新建仓个股在一季度有7只个股逆市上涨超过10%,宝德股份涨幅更是达到88.16%。

  在新建仓公司中,除了去年年底新上市的招商蛇口被全国社保基金108组合、118组合、401组合、413组合4家机构持有外,花园生物、先导智能、中安消等10家公司也得到了2家社保基金组合持有,虽然富临精工、合锻股份、西陇科学等只被1家社保基金组合看中,但其单独持股比例却达到了上市公司流通股本的5%以上。

机构投资继续分歧

  QFII钟情大消费

  作为外资进入A股的主要渠道,QFII投资标的偏好及态度同样受到了市场的高度关注。官方数据显示,QFII已经连续49个月新开A股账户。其中,QFII在今年2月份新开立了18个账户。对此,业内人士认为,QFII连续开立A股账户、投资额度增加,反映出境外资金对A股当前估值的认可。而基于上述观点,统计现有年报数据,可以看到有89家上市公司的前十大流通股东中出现QFII身影。其中,新进38只个股、增持17只、减持27只,另有7家公司的QFII持股比例较上一报告期没有变化。

  从QFII四季度持仓情况看,目前持仓和此前只重点关注大盘蓝筹股有所不同,不少中小板、创业板公司也得到了QFII的认可,尽管从整体来看仍是主板公司占据重仓股的主要比重,但观察显示,在目前QFII新建仓的38家公司中,有16家为中小创公司,占比提升到42.11%。重仓行业上,目前QFII持仓规模最大的两个行业是食品饮料和家用电器,体现出其对大消费类个股的青睐。

  在市场表现上,剔去新进个股影响,在三季度未即已建仓的51只个股中,若以去年四季度的涨跌幅看,有48只股价实现上涨,35只跑赢同期市场平均水平,占比68.63%。其中艾迪西、新宙邦的涨势最为强劲,四季度阶段涨幅分别实现185.41%和125.87%。同时,阳谷华泰、刚泰控股、亿安科技、广东明珠、海螺型材、福成五丰6只个股在四季度也上涨超过了50%。整体来看,51只QFII重仓股今年以来平均仅下跌了13.65%,低于同期大盘跌幅。个股中,海立美达表现不俗,自2月18日重组复牌后,股价连续5天强势涨停,一季度股价累计上涨了46.9%。当然,与之相对立的是,QFII重仓股中也有22家公司一季度跌幅超过了市场平均水平的,其中以太极股份下跌最为惨烈,45.98%的回调几近腰斩。

  分析认为,去年四季度到现在,市场在经历了一波小反弹后进入横盘整理的阶段,年初出现大跌后,目前处于震荡筑底的过程中,从QFII的增持和新进股来看,除了个别品种表现较好外,其他品种都受到了市场大环境的影响,目前QFII估计也处于被套的状态。但考虑到QFII一直被认为是择时较为精准的代表,因此在目前市场出现企稳并反弹阶段,投资者可重点关注QFII的增持或新进股。当然,在跟踪QFII增持或者新进股时还需要注意两点:一是需要结合一季报的相关数据来考量,由于目前一季报尚未披露,因此投资者可以结合有业绩预告的公司进行对比;二是统计有无相关股东户数的最新数据,如果有可以对比去年下半年以来股东户数的变化综合考虑。

机构投资继续分歧

  券商重仓股市场表现两极分化

  根据上市公司年报前十大流通股东的名单,目前券商共计重仓194只个股。其中,新建仓69家、增持38家、减仓50家,另有37家公司持股数与三季度相比未发生变化。

  在去年四季度大盘单季上涨15.93%的大背景下,券商自营盘期间新建仓股最值得关注。统计显示,北新建材的支持率最高,得到了3家券商的认可,而合众思壮、富临精工则同时被2家券商重仓持有。其中,北新建材的持股规模最大,安信证券、中信证券、国信证券3家券商合计持股5.89亿元。除此之外,保险、社保、基金等多家机构也相继入围其前十大流通股东名单。相较机构的大力看好,北新建材2015年度净利润却令人大跌眼镜,同比下滑了19.87%,而在之前的10年中,其业绩始终保持连续增长的态势。

  一般而言,机构持股比例代表了机构对该股股价的“发言权”,持股比例越高,其对股价的影响就越大。统计来看,去年四季度末,海利生物和美晨科技的券商自营控盘比例都超过10%,海通证券在去年四季度增持海利生物50万股,持股增加至850万股,占该股流通盘的12.14%;美晨科技受到光大证券新买入2279.4万股,加上原本就持股的华泰证券2053.94万股,2家券商自营盘就控制了美晨科技10.87%的流通股。此外,广东甘化、红豆股份、英唐智控、福斯特、万泽股份、齐心集团和红旗连锁等7只股票被券商自营控盘比例都超过5%。而券商自营盘去年四季度增持幅度最大的十只个股分别是广东甘化、广州友谊、天保基建、摩恩电气、北巴传媒、福斯特、美晨科技、英唐智控、冠城大通和廊坊发展,增持幅度均超过股票流通股比例的1%。

  统计目前券商重仓股的业绩表现,194家公司2015年净利润整体增长3.36%,相比目前全部已披露年报A股公司1.87%的业绩增长更为优异。从市场表现看,统计券商自去年三季度末就一直持续重仓的125只个股中,89家四季度涨幅跑赢同期市场平均水平;63家公司涨幅超过30%;30家公司上涨超过50%;东方热电、利达光电、大金重工3家公司的累计涨幅更是相继翻倍,均超过了100%。在不考虑券商换仓的前提下,券商重仓股一季度整体也难逃下挫,14.31%的平均跌幅仅略优于市场平均水平。

  个股中,虽然有11家公司股价实现上涨,如赤峰黄金、百利联、万泽股份、创维数字等大涨40%以上,但重仓股中有70家公司累计跌幅超过了同期大盘,其中,下跌幅度超过30%的公司有11家。

机构投资继续分歧

关键词阅读:QFII 社保基金理事会 券商自营 券商重仓股 英唐

责任编辑:赖振龙 RF13765
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