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申万菱信高层换血 分级基金拖累公募业务止步不前

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2016-12-12 13:32:26 来源:中国经济网
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  临近年底,各家基金公司都在为全年的基金业绩而忙碌着,但坐落于上海的申万菱信基金公司却在上周发布了多个高层人事变动公告。其中包括坐镇12年之久的董事长姜国芳离任和两位副总经理的上任,同时,代任总经理职务半年的来肖贤也终于“转正”。

  其实,在基金业内看来,申万菱信是个非常特别的公司。有业内人士表示,由于姜国芳在圈内的地位和资历,导致公司多年来董事长专权的治理方式一直延续,至今只给人留下总经理“走马灯”的印象。而在分级基金的拖累下,公司的业绩和规模也踌躇不前。

  “辞旧迎新” 申万菱信年底高管批量换脸

  上周,申万菱信基金公司发布公告称,原董事长姜国芳因股东另有任用离职,离职时间为12月6日,至此,这位镇守公司12年之久的元老级人物彻底告别申万菱信。

  据报道,姜国芳属于退休离任,与此同时,在副总来肖贤代任公司总经理职务近半年之际,也终于被正式任命为总经理。另外,申万菱信还新提拔了两位副总经理,分别是张少华和张丽红。下面,就让我们一一来认识一下以上各位吧。

  原董事长姜国芳有着丰富的金融从业经历,从1980年起便从事金融相关工作,先后投身于银行券商业并参与组建了合资基金公司申万巴黎基金公司(现申万菱信基金公司)。自2004年以来,公司董事长职务一直由他担任。公司成立之初,姜国芳46岁,如今已接近退休,作为专职董事长,他一直保持着对公司的高度控制。有知情人士曾向媒体透露,公司重要职位大多由他的亲信把持。而该公司总经理的频繁更换,似乎也佐证着这种说法。

  据悉,姜国芳担任申万菱信董事长期间先后经历了五任总经理更迭,业内质疑姜国芳在任期间话语权独大也是由来已久。曾有内部人士透露,申万菱信从第一任总经理唐熹明、第二任总经理毛剑鸣再到第三任总经理于东升,三人离职均有一个共同点,便是传言与董事长姜国芳不合。

  2012年,于东升离任不久,便有消息传出,第四任总经理将是姜国芳内定的原申万菱信副总经理过振华,果不其然,2013年3月过振华晋升为申万菱信总经理。不过,三年多后该职位再度易主,今年6月29日,过振华因个人原因离职,来肖贤代任,直到本次“转正”。

  来肖贤也是公司老人,早在2004年就已加入申万菱信,历任监察稽核部副总经理、督察长。在加入申万菱信前,曾在股东单位申银万国任国际业务总部投资分析师、部门副经理等。另外,两位新任副总经理之一的张少华早在2003年1月便加入申万巴黎基金筹备组,后正式加入申万菱信基金管理有限公司;张丽红也是2004年加入申万菱信基金管理有限公司,任财务管理总部总监,现任首席财务官兼财务管理总部总监。

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  公开资料显示,申万菱信基金公司注册资本1.5亿元,目前旗下共有49只基金(A/B/C份额分开计算),截至今年三季报,基金资产规模合计409亿元,在基金公司中排名第48位。

  申万菱信常年来在公募业务领域并不突出,直到2014年分级基金的盛行才让其看到了机会。2014年里,申万菱信发行了三只公募基金产品,分别是申万证券分级基金、申万环保分级基金以及申万军工分级基金,在当年A股市场的大幅上涨下,这些分级基金也为公司带来了巨大的收益。截至当年年底,该公司的被动股票分级基金产品共5只,资产规模高达390.49亿元,在国内27家拥有分级基金的基金公司中,位居第一。此后,申万菱信还推出了多只二级行业指数分级基金。

  当时董事长姜国芳在接受媒体采访时表示:“坚持做出自己的特色才是基金公司建立核心竞争力的关键,所以申万菱信要做好细分领域,尤其是分级基金这一特色产品。”

  实际上,申万菱信从2010年便开始发行分级基金,先后发行跟踪深成指以及中小板指数的分级基金,也就是宽基指数分级基金。随着投资者的认可,深成指基金在最初两年的有效运作中规模一度超过一百亿。

  然而好景不长,在国内机构和散户对分级基金风险认识不足和A股市场下跌的影响下,分级基金的另一面也体现了出来。

  2015年年终,申万菱信基金公司利润亏损83.79亿元,成为公募行业的“亏损王”,而申万菱信对亏损原因也坦言,指数基金规模在公司总规模中占比近半,受2015年下半年A股整体大幅下跌影响,公司旗下指数基金业绩被拖累。进入到2016年,公司依然受累于分级基金而无法自拔。

  财经网报道,2016年中报数据显示,申万菱信中证申万证券分级以16.9亿元的亏损额在该公司旗下的基金中继续排名倒数第一。此外,从年初至今分级基金的母基金的整体表现来看,申万菱信传媒行业的总回报排在倒数第二位。

  今年9月27日,申万菱信还发布公告称,截至9月26日,申万进取份额的基金份额净值接近极端情况发生时的阀值,请投资者注意可能面临的下跌风险。这也是该公司今年以来第82次提示分级基金的市场风险。

  业绩差强人意令投资者失望

  在分级基金业绩、规模拖后腿之余,申万菱信的偏股混合型基金今年的业绩也不如意。北京商报报道,今年以来申万菱信偏股混合基金平均收益率为-5.11%,跑输同类型基金产品-3.17%的平均收益率。此外,多只基金产品业绩亏损幅度超10%,如申万菱信消费增长混合、申万菱信盛利精选混合、申万菱信竞争优势混合等,业绩分别亏损21.39%、19.26%、17.67%。固定收益类产品中,申万菱信可转债亏损幅度也高达15.44%,在今年债券型基金业绩榜单中排名倒数第16位。

  从该公司旗下全部基金的排名上看,多数取得正收益的基金均为分级A,比如申万菱信中小板指数分级A、申万中证申万电子分级A、申万中证申万医药生物A等,今年内收益都在4%以上。在49只基金中,有20只基金取得了正收益。

  尽管如此,投资者还是选择了用脚投票,数据显示,申万菱信旗下49只基金产品(A/B/C份额分开计算)今年以来出现超60亿份的净赎回,其中净赎回最多的产品为申万菱信多策略灵活配置混合C,净赎回份额高达16.92亿份。

  其实,近些年来,申万菱信在公募领域的规模增长一直比较乏力。数据显示,2014年末,申万菱信公募基金管理规模达到486.27亿元,在可比的94家基金管理公司中排名第26位。2015年末申万菱信基金规模小幅增长至494.2亿元,较2014年规模同比增长1.6%,但公募基金管理规模排名却下滑至第40位,较2014年末下滑了14位。今年上半年,申万菱信基金规模缩水,排名再度下挫,截至6月30日,申万菱信规模排名下滑至第45位,资产规模缩水至379.5亿元。不过今年三季度末,基金资产规模又上涨到409.34亿元,但规模排名继续下滑至第48名。

  从公募基金三季度整体规模上看,增长还是相当明显的。根据基金业协会公布的数据,截至9月底,各类公募基金总规模为8.83万亿元,比年中7.95万亿元增长8834亿元,增长幅度达11.11%,按照109家基金公司计算,每家公司平均增长81亿元。与此相比,申万菱信三季度规模增长30亿元实在说不过去。

  有业内人士透露,近些年来,申万菱信一直都很沉寂,除分级基金外,没有过多的其他亮点和特色,在原董事长一人的专权下,该公司一直是体制内的风格,也失去了很多东西。不知道此次多位高管更换之后,会否能够为公司带来一些变化。

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责任编辑:常福强
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