【导语】时光荏苒,回顾2016年的投资环境,A股在熔断的惶恐中开局,在“昏睡”的窄幅震荡中度过,以股债汇“三杀”中收尾;而国内债市在经历多年的牛市后,面临“海拔以高,风大慢走”的局面,四季度的深度回调导致不少债基年内收益由正转负;英国脱欧、美国大选、美联储加息等事件伴随并影响着着国内投资市场。2016年的资本市场是剧烈分化的一年,而经过一整年的沉浮,各类公募基金冠军终于出炉。尽管股市和债市跌宕起伏,但仍有不少基金在2016年取得了较好的回报,金融界基金带领大家一睹为快。由于货币基金管理流动性永远是第一位的,因此不对货币基金收益高低进行评价。

2016回顾

基金战绩榜

谁是真英雄

  2016年以来,受到熔断造成恐慌、委外资金撤离等影响,已经发生了多次混基、债基等大额赎回导致收益飙升,造成了以上数据的失真,无法对基金经理的真实水平做出一个判断;同时,对投资者而言,大额赎回导致净值暴涨是可遇不可求;并且,通过指数型基金对基金经理的判断明显不合理,所以下面我们经过过滤后的数据展现给大家,让大家真实的看到,谁是真英雄!

  2016年的股票型基金冠军被圆信永丰优加生活基金夺得,年度收益率为17.96%。该基金成立于2015年10月28日,2015年底仓位达到34%,相对较轻的仓位使得该基金在2016年1月份股市暴跌中损失相对较小,而在大跌中该基金快速建仓,到一季末仓位达到86%,完成建仓。可以说,年初相对较低的仓位和大跌中敢于果断建仓是该基金能夺冠的最重要原因。

  该基金采用双基金经理,分别为洪流和范妍,其中洪流曾担任兴业证券金麒麟2号集合资产管理计划投资主办。随后加入圆信永丰基金,2014年11月起任圆信永丰双红利灵活配置混合型基金基金经理。其搭档范妍算得上是基金经理新手,范妍曾任兴业证券研究中心助理策略分析师、安信证券研究中心高级策略分析师、工银瑞信基金策略研究员。2015年10月起任圆信永丰优加生活股票型基金基金经理。

圆信永丰优加生活(001736)

  从兴业聚利全年表现看,年初近乎空仓躲过暴跌,以及在暴跌中大幅加仓迎接反弹,为自己的冠军之路铺平了道路。公开信息显示,兴业聚利2015年底股票仓位仅为2.14%,近乎空仓状态,到2016年一季末,仓位提升到33%,在2016一季度大跌中加仓明显,随后其仓位稳步上升,二季末和三季末分别达到52%和64%,对于一只以绝对收益为目标策略的混合基金来说,这样的仓位已经较高。于是,我们看到,兴业聚利净值稳步上升,并成功夺冠。

  兴业聚利的基金经理为腊博,腊博具有丰富的投研经历,曾在长城证券研究所进行策略研究,2010年8月到2014年12月任职于中欧基金,先后担任宏观、策略研究员和多只基金的基金经理助理,后担任中欧稳健收益债券型基金经理。2014年12月加入兴业基金,目前除了管理兴业聚利之外,还管理其他10只公募基金。

兴业聚利灵活配置混合(001272)

  不计算定期开放债基和巨额赎回影响,2016年度开放式债券型基金冠军花落东方添益,年度收益率为7.27%。该基金成立于2014年12月15日,在2016年四季度的债市风波中,同样无法“独善其身”,有3%的回撤。

  东方添益由两位基金经理管理,其中徐韵君于2014年12月15日开始管理该基金,吴萍萍于2016年4月14日开始管理该基金,徐韵君曾任安信证券资产管理部研究员、投资经理,华西证券资产管理部投资经理。2013年3月加盟东方基金管理有限责任公司,曾担任东方基金多只基金的基金经理。吴萍萍曾任安信证券债券业务部交易员、第一创业证券资产管理部交易员、民生加银基金债券交易员、投资经理。2015年11月开始在东方基金工作,也担任多只基金的基金经理。

东方添益债券(400030)

  2016年保本基金大量发行,一度成为市场爆款。股市,债市和打新都为保本基金运作提供了一定的机会。而南方保本最终取得7.08%的收益率,在保本基金中称冠。回看南方保本的净值表现,也颇为跌宕起伏,2016年初股票仓位接近18%,在1月股市大跌中净值一度下滑,随后开始稳步回升,虽然四季度债市大跌也让该基金净值出现回撤,但总体回撤幅度较小,最终问鼎冠军。

  南方保本基金经理为孙鲁闽,2003年4月加入南方基金,历任行业研究员、南方高增和南方隆元的基金经理助理、专户投资管理部总监助理;2007年12月至2010年10月,担任南方基金企业年金和专户的投资经理。2011年6月起,任南方保本基金经理;目前管理基金总数达到9只。

南方保本混合(202212)

五大亮点

公募规模突破9万亿

  截止2016年12月31日,在中国证监会注册的3816只主代码基金中,已统计3705只,还有111只QDII基金因为境外市场估值较国内慢一两天未披露规模。我们将在1月3日晚上完成剩余规模数据的统计工作。

   在已经披露资产净值规模的3705只主代码基金中,资产净值规模合计90899.11亿元,份额规模合计87780.60亿份。2015年12月31日资产净值84040.26亿元,份额规模合计76817.07。[全文]

公募规模突破9万亿

  按照银河证券一级分类,货基规模43152亿元;混基规模(开放+封闭) 规模21183亿元;债券基金规模19091亿元(开放+封闭);股票基金规模6861亿元。货基继续成为第一大基金品种,但股票基金严重不足。

  无论是从各类型基金资产净值分布,还是从份额规模分布来看,货基都占据了半壁江山。股基仅占据7%-8%,这与2014年8月8日开始施行的《公开募集证券投资基金运作管理办法》有一定关系,该办法将股基最低仓位规定由此前的60%提升至80%,即此前成立的股票基金仓位底线普遍为60%。该办法施行后,出现了大量的股基转为混基。[全文]

公募规模突破9万亿

  2016公募基金规模大战结果揭晓。在委外,货基赎回等诸多因素影响下,2016年公募基金公司规模排名出现剧烈变动,传统优势公司规模排名整体下滑,而以银行系为代表的基金公司规模急剧上升,一些中小型基金公司也抓住机会使自身管理规模在2016年得到迅猛增长。

  可以看出,2016年度十大基金公司的规模门槛为3400亿元。比2015年底的2500亿元增加了900亿元!从十大公司格局变化看,银行系基金公司独占四席,表现十分强势。这也是2016年委外大爆发带来的结果。[全文]

  2016年中国基金行业经历了股市和债市的双重考验,一批表现优异基金取得较好的正回报,各类基金业绩榜单近期出炉。易方达基金公司旗下资源行业、消费行业等多只主动权益、固定收益、指数量化等类别基金业绩名列行业前十。

  银河证券最新公布的规模数据显示,易方达旗下公募基金2016年底资产规模超过4250亿元,名列基金公司第三名,是市场上仅有的两家连续12年排名前五的公司之一。[全文]

  据银河证券数据统计,截至2016年12月30日,天弘永定价值成长以17.46%的年内收益率,在372只偏股型基金(股票上下限60%-95%)中排名第一,该基金成立以来的累计净值增长率高达145.06%,成立以来年化平均净值增长率为11.73%,业绩表现较好。

  ?天弘永定价值成长是一只偏股混合型基金,兼顾股债投资机会。2016年度,天弘永定能够在众多基金中脱颖而出,主要得益于对个股和个券的深入研究和对市场的充分理解。[全文]

2017猜想

  回顾2016年,A股在震荡中前行,趋势性机会缺乏。在公募基金行业,相对来说2016年也缺乏创新和亮点,委外资金的搅局甚至也打乱了基金排名战。2017新一年中,基金行业会有哪些大概率事件发生?2017年的公募基金会是怎样一番光景?根据最新行业数据及发展趋势,走访多家基金公司后,提出了2017年公募基金行业十大猜想。[全文]

  2016年国内股债双跌是近三年少有的情形,或预示着之前支撑股债市场的某些逻辑已经发生改变。我们认为,股债双跌的出现可能是股债牛市之后的均值回归,而推动该过程的主要因素可能是两个方面,一是监管政策的转变,二是货币政策的适时调整。[全文]

  实体经济的持续下滑加大了固定收益市场的潜在风险。明年固定收益市场可能会暴露出更多的风险事件,尤其是信用风险,不过也不是完全没机会,毕竟资金还是有很大的配置需求。“我们会采取中性策略,再寻找一些积极因素,不能过多的看空,也不能过多的看多。”[全文]

  2016年行情已经收官,A股由于年初的“熔断”导致投资者信心全无,春节之后开始缓慢回升,但上证指数年线最终仍收跌12%,勉强收到3100点之上。而创业板指数则重挫27%,许多小盘股股价创新低。A股在全球主要股市里表现最差,与逼近20000点的道琼斯指数相比相去甚远,令人唏嘘。[全文]

  2017年流动性边际宽松力度、保险资金与银行委外配置权益类资产力度较2016年下降已成定局。尽管市场不排除会有养老金入市、海外资金、MSCI指数等增量资金阶段进入,但整体规模仍相对有限。IPO加速和新三板扩张使得股票供应迅速增长,但增量资金规模难以扩大。2017年大概率维持存量博弈的格局。[全文]

  2017年经济预计稳中求进,股市或震荡整固、后半程发力:A股市场在2016年总体表现为震荡上行,大部分风格指数都有10%-25%左右的调整,风险也得到一定程度的释放。随着宏观经济的变化,2017年的货币政策或循着“先紧后松”的路径,并对股票市场产生影响。下半年,房地产投资增速下滑的概率较大,物价上行的压力也会减缓,从而更有利于资本市场的表现。[全文]

  2017年A股市场危中有机,蓄势待发。从国内大类资产配置的角度来看,在资产荒的背景下,受益于房地产限购政策的资金溢出效应、国内资本市场国际化、机构投资者权益配置的增加,市场流动性有望提升,加上十九大的召开、企业盈利改善等因素影响,A股市场配置吸引力有所增强,但仍需注意汇率、宏观经济、解禁潮以及海外政治潜在风险。[全文]

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