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2017年投资基金策略:组合配置突围震荡市

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2017-01-26 08:44:22 来源:投资快报
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  基金投资策略的前提是判断证券市场运行趋势,证券市场运行趋势分析的前提是把握宏观经济走势。展望2017年A股市场,我们认为,市场依然处于调整周期的概率较大,系统性机会缺乏,但结构性机会存在。一方面是挖坑后的反弹行情可适当参与,另一方面是盈利有实质性增长的行业和公司值得挖掘和关注。

  首先,大宗商品价格的大幅反弹从一定程度上反映了实体经济需求的复苏,企业进入补库存阶段,房地产投资本身从不太高的位置回落,幅度会很有限,而2017年中国经济总体上应该好于2016年,因此,我们看好高端制造爱基,净值,资讯业盈利的复苏。其次,国内流动性受全球流动性收紧以及经济复苏吸纳的影响,整体利率中枢会抬升,国家又有去杠杆防风险的决心,A股整体的估值水平会出现下行。

  综合来看,2017年市场的风格将回归价值投资,更看重企业盈利,挤中小创估值泡沫的过程仍将继续,可重点配置的行业有电力设备、环保、交通运输、机械设备、汽车零配件和医药生物爱基,净值,资讯等。

  对于基金市场,权益类基金投资标的主要为证券市场的上市股票,其整体净值变化趋势与证券市场正相关。因此,整体上看,权益类基金是2017年获取超额收益的主要来源方向,收益稳定性则可通过仓位管理和不同分类基金仓位配置的灵活性进行把握,同时利用场内货币爱基,净值,资讯型基金做好现金管理。

  我们建议2017年权益类基金配置方向为:1、以业绩较好且持续稳定和潜力主题权益类基金作为重点配置;2、投资方向符合价值投资风格的指数型基金作为基础配置;3、流动性强的场内货币型基金作为辅助配置。

基金代码 基金简称 近一年收益 手续费 操作
378546 上投摩根全球天然资源混合 71.85% 1.60% 0.16% 购买 开户购买
162411 华宝标普石油指数 59.55% 1.50% 0.15% 购买 开户购买
163208 诺安油气能源 40.47% 1.50% 0.15% 购买 开户购买
161725 招商中证白酒指数分级 38.57% 1.00% 0.10% 购买 开户购买
160121 南方金砖四国指数 37.48% 1.30% 0.13% 购买 开户购买
420003 天弘永定价值成长混合 37.48% 1.50% 0.15% 购买 开户购买

  数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2017-01-25

  分类基金潜力品种介绍

  主动偏股基金

  主动偏股基金包含普通股票型基金、混合偏股型基金和灵活配置型基金,截至2016年12月23日,主动偏股基金合计1616只,其中既有仓位最低限制为80%的普通股票型基金,也有灵活仓位可从0到95%的灵活配置型基金。数据显示,整体而言,主动偏股基金选股能力要明显强于市场平均情况。

  筛选2017年主动偏股基金时,需要重点考察其选股能力,同时结合夏普比率、投资集中度等基金绩效指标和资产配置、投资风格、投资方向等定性指标进行综合选择。投资方向上,偏重价值风格基金和业绩增长确定性较强的基金。

  指数型基金

  投资指数型基金意在中长期投资价值。我们预计2017市场仍然运行在中长期底部,在此背景下,市场的价值投资机会值得深度挖掘。因此,可将具有估值优势的指数型基金纳入基金投资组合中,以分散系统性机会下的潜在选择风险。我们从市场代表性和估值优势出发,推荐华夏上证50ETF.

  场内货币型基金

  场内货币基金在我们基金组合中一直以仓位控制工具和现金管理工具的形式存在,通过调整场内货币基金投资比例,既能达到下调仓位、控制风险的目的,又使得资金使用效率最大化。结合流动性和收益性两方面因素,我们将招商保证金快线A和华宝兴业现金添益两只品种作为储备品种。

 

更多>>精选基金
基金代码 基金名称 近三月收益 费率 操作
110022 易方达消费行业股 5.51% 1.50% 0.15% 立即购买
001256 泓德优选成长混合 2.56% 1.50% 0.60% 立即购买
001842 九泰日添金货币A 0.79% 0费率 立即购买

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责任编辑:常福强
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更多> 股票型收益榜 近1年涨幅
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