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如果基金长期处于低估 还能提供多少收益呢?

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2017-03-16 11:40:19 来源:基金吧

  有朋友问,指数基金长期在低估区域,我们是不是就没有收益了哇。

  其实仅仅是在低估区域投资,即使牛市不来,指数基金的收益都会很不错。

  给大家看三个特殊的案例,这三个案例是红利ETF510880,中证红利100032,基本面50 160716。拿这三个举例,主要是因为它们成立时间都很长了,都有5年以上历史,是老牌的优秀指数基金。

  这三个指数都有个特点,2012-14年处于低估,现在仍然处于低估,低估时间持续比较长。所以可以分析一下,在低估区域投资指数基金,如果指数基金没有涨回正常或高估,我们能获取多少收益。

  1、红利ETF(510880)

  追踪的是上证红利指数,它从2011年6月份进入低估值,期间基本都在低估区域,除了2015年初到股灾阶段。我们来看看它在低估区域的收益情况:2012年 9.63%;2013年 8.85%;2014年 56.6%;2015年 11.54%;2016年 -4.05%

  当前估值8.2PE,上一次出现这个估值在2012年8月份,考虑上分红,当时红利ETF的基金净值是1.86元左右,把期间分红再投入考虑上,现在净值是3.3元。

  假如从2012年同样的估值买入,到今天基金净值上涨了77%,年复合收益率13.5%。前后估值没有变化。

  2、中证红利(100032)

  中证红利从11年9月份进入低估值。随后期间也是基本在低估区域,除了2015年牛市阶段。

  2012年 10.06%

  2013年 6.92%

  2014年 48.47%

  2015年 30.42%

  2016年 0.59%

  当前估值正好10PE,上一次出现这个估值在2012年4月。当时100032基金净值1.68元左右,把期间分红再投入考虑上,现在净值是3.04,上涨了80%。年复合收益率也基本在12%左右。

  3、基本面50(160716)

  基本面50从11年8月份进入低估值,随后也是基本在低估区域,除了2015年牛市阶段

  2012年 11.28%

  2013年 10.82%

  2014年 77.24%

  2015年 5.21%

  2016年 3.87%

  当前估值 9.91,上一次出现在2011年8月份,净值0.66元。到今天是1.255元,上涨约90%,年复合收益率13%左右。

  PS:要注意一点,同期也有很多其他的低估值指数基金,从低估值长到正常估值甚至高估了,例如消费医药行业指数基金、例如小盘股指数基金,当初也都是低估值的。这三个比较特殊,前几年低估值,现在仍然低估值,还没有涨上去,所以举个例子。

  为何估值没变,仍然处于低估,还能提供13%级别的收益率呢?

责任编辑:常福强
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