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如何确定合理的投资收益率?

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2017-04-20 09:14:39 来源:金融界网站 作者:财经奶爸

  收益与风险的关系

  投资,很多人会在收益率上走向两个极端,一部分人为了安全,全部存银行;一部分人为追求高收益,不惜动用杠杠。追求越高的收益将面临越高的风险,为了平衡收益与风险,多少收益比较合适呢?

  10~15%年化收益

  ROE:净资产收益率,是净利润与平均股东权益的百分比,是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,该指标反映股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高,说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。

  如果我们投资一家公司,长期收益率基本上就是该公司的ROE(这里讲的是投资,并不是炒作)。指数也可以根据其持有的公司算出其ROE,假设某指数的ROE为10~15%,那么我们长期投资指数年复合收益定在10~15%是比较合理的。

  红利指数的收益率

  下图是5种红利指数近一年、三年和五年的复合收益率(图片来自网络):

假设5年前用100万分别投资5种红利指数,收益情况如下图:

  从上图可以看出,即使经历了2015年的股灾,长期投资指数仍然可以大幅盈利,收益率和指数自身的ROE基本一致。

  买房的收益率

  以奶爸所在的小区为例,2012年单价10000左右,假定买200平方米总价200万的房产,首付100万,贷款100万,2017年单价14000元,假定平均年利率为6%,5年还款情况如下表:

  买房收益率=(280-100-43-84.6)/(100 43)*100=36.6%。可以看出,虽然从去年以来成都的房价短期出现了大涨,但房产收益率不如投资指数收益高(未考虑房产税费和租金)。

  总结

  为什么多数人觉得投资房产收益更高,风险更小,是因为人们一旦买入房产后,能够长期持有,不关心短期房价的走势。

  其实从长期来看,资本市场收益率高过房地产(近年一线城市房产例外),那为什么很多人会亏损呢?因为很多人都是一种投机心态,抱着一种赚快钱的目的来到资本市场,喜欢买波动幅度大的标的,不停的追涨杀跌。只要我们设定合理的投资收益预期,抱着买入资产的心态买入低估值指数,长期会取得丰厚回报。

  (原文转载自:财经奶爸)

关键词阅读:投资收益率 投资房产

责任编辑:常福强
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