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这才是了解投资者适当性管理办法的正确姿势

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2017-05-31 17:59:31 来源:光大保德信

  来源: 《办法》解读看

  7月1日起,中国证监会发布的《证券期货投资者适当性管理办法》将正式实施。作为我国首部专门规范证券期货市场适当性管理的部门规章,《办法》以强化经营机构的适当性责任为主线,要求经营机构对投资者进行科学分类,把“了解投资者”、“了解产品”、“投资者与产品匹配”、“风险揭示”等作为基本的经营原则,以保护投资者权益。那么关于本次新规“新”在哪儿?投资者购基有何变化?让耀小编为你一一揭晓。

  《办法》总览

  1、依据多维度指标对投资者进行分类,统一投资者分类标准和管理要求。

  2、明确产品分级的底线要求和监管部门、行业协会、经营机构的职责分工,建立层层把关、严控风险的产品分级机制。

  3、规定经营机构在适当性管理各个环节应当履行的义务,全面从严规范相关行为。

  4、突出对于普通投资者的特别保护,向投资者提供有针对性的产品及差别化服务。

  5、强化监管自律职责与法律责任,确保适当性义务落到实处。

  小编解读新规

  Q:《办法》的适用范围是什么?

  A:向投资者销售公开或者非公开发行的证券、公开或者非公开募集的证券投资基金和股权投资基金(包括创业投资基金,以下简称基金)、公开或者非公开转让的期货及其他衍生产品,或者为投资者提供相关的业务服务的,适用《办法》。

  可以看出,公募基金,私募基金等投资者熟知的资管产品均在此列。

  Q:《办法》如何保护投资者?

  A:首次区分了普通投资者与专业投资者,对不同类别的投资者提供不同的法律保护。强化了经营机构对普通投资者的适当性义务,《办法》第二十条规定经营机构在向普通投资者销售高风险产品时,应当履行特别注意义务,给予普通投资者更多的考虑时间。

  《办法》明确规定普通投资者与专业投资者在一定条件下可以相互转化,允许投资者分类做出有限调整,经营机构可以按照《办法》规定的程序自主决定是否允许投资者类别转化;《办法》还规定了经营机构与普通投资者发生纠纷时,应当提供相关资料,证明其已向投资者履行相应义务。

  Q:《办法》适当性制度的核心是什么?

  A:“将合适的产品销售给合适的投资者”,基于投资者分类和产品风险等级划分,经营机构能够对投资者提供有针对性的、差别化的产品或者服务,实现投资者与产品的适当性匹配。

  《办法》规定经营机构应当了解所销售产品或提供服务的信息,作为产品或服务风险等级划分的主体,应在综合考虑分级因素的基础上对销售的产品或者提供的服务划分风险等级。

  Q:《办法》对经营机构适当性义务有哪些要求?

  A:明确规定经营机构的了解客户与产品,履行信息披露与风险警示义务,适当推荐义务等,经营机构应当建立适当性匹配内部管理制度,禁止采取鼓励从业人员不适当销售的考核激励措施。

  Q:自7月1日起,投资者购基有哪些变化?

  A:最低风险级别的投资者,将不能购买高于其风险承受能力的基金,非最低风险等级的投资者坚持购买高于其风险承受能力的基金或者高风险基金时,则需要确认风险警示。

关键词阅读:投资者适当性

责任编辑:常福强
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