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2027中国人理财的9大设想

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2017-07-29 11:16:29 来源:好买

  十年之前你是怎样理财的?冒着酷暑和严寒去银行网点咨询?排队蹲守在证券交易所的门口紧盯大屏滚动?打开手机短信获取最新的交易讯息?……

  1

  个人区块链超级账户

  每个人将拥有一个区块链的超级账户,而且是唯一的。A(AI人工智能)B(BLOCKCHAIN区块链)C(CLOUD云)D(DATA大数据)四个驱动中,无疑区块链对金融的影响可能是最直接的、最快的。为什么这么说?回到金融的本质,首先是信息不对称。区块链的出现,它的不可篡改性、可追溯性,解决了信息不对称的问题。

  此外,现有的金融体制是高度中央化的。比如,银行就是中心化的,央行更是中心化的。我们的征信,最权威的是央行的征信,所有的东西都是中央化的。但区块链的分布式记账方式是去中心化的。在ABCD里面,我个人认为区块链对财富管理的影响最重大,直接冲击了金融最核心的东西,信息不对称将变为信息极其透明、不可篡改。

  每个人未来都有一个超级账户,会记录你所有的金融行为,只要你愿意公开,就会变成一个完全可信、可追溯的记录。每个人会出现一个唯一的、跟身份证、或跟生物识别特征绑定的、确定的区块链超级账户,我把它列为十大设想的第一条。

  2

  每个人都是自己的银行

  有了区块链, 这个唯一的超级账户,每个人都可能成为一家银行。银行的基础业务是什么?存、贷、汇。汇款功能已经实现了点到点。5年前、10年前我们汇款肯定是去银行,办一个很复杂的手续。5年前有了支付宝、微信支付,有了其它的线上支付方式,我们实现了点对点直接跳过银行。移动线上支付现在已经很普遍了。但是在存款和贷款方面,依然没有突破。

  未来区块链超级账户的出现会让你变成自己的银行。你的存款是高度数字货币化的,贷款会变得更容易。目前的现状是,中国13亿人口中,央行的征信系统当中,也就是处在信用卡体系的只有2亿人,还有11亿人没有信用记录,很难获得银行的金融服务,贷款很难,所以会有高利贷。

  未来,基于整个区块链的超级账户,你所有的金融行为都是透明的、真实的,每个人都为自己的信用打了一个分。你的信用越好,会有100个人、1000个人,通过区块链的超级账户直接把钱划给你,因为它解决了信息不对称的问题。所以未来,很有可能每个人成为自己的银行,存款、贷款、汇款,全部都能点对点搞定。

  3

  万物互联和媒介的多元化

  过去10年中,发展最快的行业,除了金融,便是房地产和手机无线互联网。所有触及互联网的媒介,基本上就手机,这是我们的媒介中心,但未来可能会有很大的变化。

  我讲一个我同班同学在做的事情。我同学以前是做手机的,是中国手机代工前三大的企业之一。现在他在做什么?他做了一个很有趣的尝试,叫机器视觉。我一直搞不懂这是做什么的。

  两周前他来上海,我请他吃饭。我说机器视觉有什么具体的应用?

  他说以后,在冰箱里装上智能视觉,冰箱里所有的鸡蛋能够识别,至少能识别出鸡蛋、番茄、与土豆的区别。所以这个冰箱很聪明,知道这个家庭每周、每个月消耗要多少鸡蛋。通过智能视觉识别,如果只剩下4个鸡蛋了,根据历史数据,则需要20个鸡蛋。

  通过物联网,这个冰箱会直接在你的购物平台上下单,不需要主人亲力亲为,也就是万物实现了互联,连冰箱也可以自己识别并发出指令。

  我们现在看到的无人汽车也很热门。所以,未来除了手机之外,会形成一个万物互联的格局,也就是说无处不在的网络,这对我们财富管理会有非常大的影响。未来手机不再是触达客户和金融产品的唯一或主要媒介。

  4

  机器人(行情300024,诊股)万能管家无处不在

  在万物互联的媒介中,一定会有一个集中式的管家媒介出现。可能会为你处理很多生活的应用场景,甚至包括理财。

  你的家庭里面,你的电视、冰箱、桌子,所有都具有了智能的功能,而且连在一起,这时候也许需要一个中央的大脑。

  所以每个家庭可能会出现一个机器人式的管家,统领万物,就像你的虚拟大脑,这部分可能会包括金融配置的功能在里边。

  5

  数字货币与ICO众筹

  上两周看到一个资料,2016年整个的数字货币(以比特币、以太币为代表),全球交易金额只有70亿美金左右。但今年,整个吞吐量、交易量达到了1000亿美金,这是一个巨大的增长。整个数字货币的兴起,带来融资方法的改变。前段时间,我的朋友中有人接受了天使投资,直接采用了ICO形式。和ICO对应的是什么?IPO,IPO是人人梦想的事,就是上市。但现在很多直接ICO了。

  ICO就是用数字货币,在区块链社区、在互联网上公募一个项目,直接数字货币买。

  在另外一个虚拟的世界里,数字货币通行无阻,全球600万人在非常频繁的交易数字货币,这个群体越来越大。

  你直接用你手里的数字货币去买这个发行公司的代币,就相当于股份。这个代币又有二级市场交易的功能,有市场价。这个公司做得好,代币的价值可能就会上升。我们一直说众筹,数字货币的日渐强大,以及基于数字货币整个的募集方式变化,可能都会深刻的影响我们。

  6

  80%的基金公司会消亡,唯有头部生存

  为什么只有头部的基金经理可以生存?我相信至少10年内,卓越的基金经理,不管一级市场还是二级市场,凭借多年来积累的功底,依然有少部分人会战胜机器,但大部分人跑不过机器。

  现在的基金经理面临两方面的冲击,一是很多的研究、尽调,都是数据、逻辑在流动。这部分的判断、研究等基础工作,大量的机器或者说做量化、做模型的人在迅速赶超,迭代非常快。所以靠主动管理的基金经理,本身面临着机器算法的巨大挑战。

  二是信息透明,刚才讲过了,基于区块链的技术同样会应用在基金经理的业绩上,也就是说你的业绩是公开的、透明的、不可篡改的,所以信息会更直接、更可信。差的基金经理就活不下去了,信息不对称,客户不可能会买他的产品。信息对称,谁会买后80%的基金?不会的。

  所以未来只有头部的基金经理会存在。我经常开玩笑说,现在给颁奖的对冲基金经理都是真人,未来5年、10年后,前十大可能上台的有八个是机器人,这是完全有可能的。

  7

  目标驱动与资产配置一站式理财成为主流

  毫无疑问,人本性是懒惰的。下一代人,比我们更懒,但是他们比我们更聪明,更不相信人与人之间的沟通,可能习惯于人与手机的沟通,可能会更相信机器。

  人类,一定希望用最短的捷径去思考和适应环境,未来基于科技基础上的一站式理财配置,肯定会成为主流。

  你不要告诉我这个产品的特点是什么、那个产品的特点是什么,我就这样,你看我该买什么,你帮我配好就可以了。或者目标驱动,比如生命周期基金的出现,比如我的钱2025年用、2030年用,因此大量目标驱动或者是资产配置型的产品会成为主流。

  8

  金融底层产品日益丰富和均衡

  金融的底层产品日益丰富,而且愈加均衡。从现在来看,整个高端人群的资产配置中,房地产的配置比例会高一些,在海外的配置会少一些。此外,Reits还没有出现,这些未来会有很大的变化。未来房地产的比重,整体占比会下降,海外配置会大幅上升。

  高端人群对海外的配置,目前大部分不会超过5%。随着未来的改革开放的深入和政策的宽松,底层产品将日益丰富,我们选择余地越来越大。

  9

  工资货币化和401K计划普及

  基金规模突破100万亿

  到2027年,我相信在纯公募基金方面,整个基金规模应该会突破100万亿。而目前,截止到2017年6月,整个公募基金的规模差不多是10万亿左右。其中有大概5万亿的是以货币基金的形态存在。

  有两个趋势,一是整个公募基金的规模在过去5年里平稳上升,但并不是发展很快。货币基金的比例,从10%升到50%,上涨很快。

  最近有一个很大的事情,可能会对整个行业的影响非常大,就是递延税收,在美国这个叫401K。所谓401K就是你把你工资或者收入当中的一部分,拿出来做投资,这样你就可以享受税收的递延。比如月薪有5、6万的人有一个1万元的额度,这个额度去做投资,可以不交所得税。

  在2000年左右的时候,上海购房可以抵税,那是同样的道理。当时和我年龄相仿的很多人,买了自己的第一套房子。这也是当时触动我买房最大的一个动机,我当时在基金公司收入不错,有这样的政策,觉得不用岂不傻吗?所以,买了自己的第一套房子。

  递延税收在美国,占到整个基金行业的半壁江山,美国人都是基民。401K递延税收计划这个政策意味着什么?现在我们认知公募基金的群体差不多是5000万左右,很小的群体。未来,所有的人很可能会被鼓励投资,这个群体可能会增加至少2、3亿。

  也就是说,一旦这个政策全国普及,所有工薪阶层都会成为基民, 基民这个群体就会净增2、3亿人。有这个政策,理性的人会选择投基金,至少可以买货币基金。这对整个的股市也是非常好的,因为中国的股市缺乏长线机构的资金。

  在美国,大部分的税收递延计划不是买股票,而是配置基金的。尤其是一站式的基金。因为你退休的时候,税收还是要补交的。所以存在大量的生命周期基金,比如2020基金、2030基金或者是2040基金。打个比方,我2040年退休,我直接买一个2040的基金,这个基金可以避税,到时候一站式的撤出,那时候它就变成一个货币基金了。

  整个公募基金会突破100万亿,这是我们对整个公募行业的设想。

关键词阅读:理财市场 区块链

责任编辑:常福强
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