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基金定投一定能赚钱吗?

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2017-08-11 11:10:05 来源:老罗话指数投资

  定投火爆多年了,有的投资者还是不敢相信定投不用择时不用选股就能赚钱。“短期内可能亏损,但长期坚持一定能赚钱”这句话可能听到耳朵都快起茧,却依旧半信半疑。今天我们用历史数据帮大家测算一下,“基金定投一定能赚到钱吗?”

  首先我们选择“历史悠久”的标普500指数为大家测算。

  从1980年1月开始,假如每月按收盘价定投一次追踪标普500指数的基金,分别测算定投时长为1年,2年,...,20年的盈利概率“年化收益率”

  以3年定投为例,我们先计算从1980年1月至2014年7月间任意一个月份开始定投3年累积的收益率。“盈利概率” 表示这些起点不同的定投中盈利的定投所占百分比;要计算“年化收益率”须先求出这些累积收益率的均值,再换算成年化收益率即可。

  数据来源:Wind 资讯 统计区间为1980/1/1-2017/7/31

  上图中,盈利概率呈阶梯上升态势. 整体趋势表现出"定投时间越久,盈利的几率就越大"的规律. 当定投时间达到一定长度时,真的是"百分百赚钱"啊!

  不要鸡冻, 这幅图还能告诉我们——"定投多久比较好“。

  数据来源:Wind 资讯 统计区间为1980/1/1-2017/7/31

  根据图表中不同阶段的不同特点,我们将上图分为4个部分。

  第一部分:1-2年,特点是高风险低收益。

  第二部分:3-7年, 特点是盈利概率在85%以上, 且年化收益率最高. 其中定投5-6年,年化收益率接近5%。

  第三部分:8-15年, 特点是盈利概率达到90%, 年化收益率下降到4.6%左右, 考虑到定投时间增长, 不太划算。

  第四部分: 超过15年. 此时, 亏损变成一件非常困难的事情,但是年化收益率也开始断崖式下跌, 故我们不推荐这种操作。

  我们初步将时间锁定在3-7年。

  分析完标普500,让我们再看看国内市场的情况。为了保证足够的样本空间,我们选择1991年开始发布的上证综指。

  从1991年5月开始,假设每月按收盘价定投一次上证综指,分别测算定投时长为1年,2年,...,15年的“盈利概率”“年化收益率”(统计方法同上)。

  数据来源:Wind 资讯 统计区间为1991/5/1-2017/7/31

  定投1-4年, 盈利概率在60%以下, 和抛硬币差不多。 虽然看起来年化收益率高,但拿到的可能性小,且定投时间短导致积累的资本不足,绝对收益值并不可观。

  定投10年以上,和上文中标普500第四部分的特点类似, 稳赚但收益率低,不划算。

  数据来源:Wind 资讯 统计区间为1991/5/1-2017/7/31

  整体来看,定投5-7年 是一个比较理想的周期.

  不要看5.5% 的收益不是很高的样子,这可是傻瓜式定投5年的历史平均数据,而且用的是上证综指,上证综指历史数据较长,用它来验证定投赚钱的概率,如果用中证500测算年化收益会更高。另外,配合恰当的止盈方法, 年化收益率大幅提升根本不是问题。(点击体验灵犀智投

责任编辑:常福强
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