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好的投资都是无聊定投也是如此 坚信长期的力量!

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2017-09-08 09:15:13 来源:申万菱信基金

基金定投本质是一个不太择时的工具,在熊市震荡中停止定投并不可取,三个小办法增加定投收益:第一,精选基金,其实这个难度非常高。第二个办法的是智能定投。第三还可以组合定投来打理好每个月闲置资金。

  被称作懒人理财神器的基金定投,已经渐渐走进千家万户。但伴随着近期市场震荡,不少投资者提出疑问,近几年以来,定投账户录得净亏损,究竟需要不需要停止定投?答案是否定的,历史经验证明,在低位停止定投,并不是一个好的投资策略

  基金定投本质是一个不太择时的工具,原理是通过“傻瓜式”按一个周期固定金额买入的办法,在市场大跌时买的份额多,在市场上涨时买的份额少,来平滑风险,重点是在市场上涨时赎回获得“微笑曲线”。目前正值市场震荡期而非大牛市,并不是放弃基金定投的好时机。

  目前沪指在3300点左右,尽管并不确定市场会如何演变,但目前的市场或许是适合基金定投的。因为亏损而气馁的小伙伴请记住定投的法则:第一是选择好基金;第二是选择好赎回时间点,不要轻言放弃。当然,你也可以多做一点,来增加定投的收益。

  在熊市震荡中停止定投并不可取

  看着定投一年却亏损的基金账户,的确令人沮丧,但因此想停止定投,只能说你没有get到基金定投的真髓。

  究竟何为定投?就是一种“懒人理财”的方式,定期用一定数额的资金购买基金的投资方式。简单的说,就是说每个月(可自己调整)固定购买1000元左右(可调整)的单只或者多只基金。

  定投的核心逻辑有四点,一是“多次”投资,意味着放弃了90%以上的申购择时,选择机械性投资;第二是“小额”投资,意味着基金定投是用于工薪阶层打理每个月闲散资金。如果真认为是好的布局时间点,完全可以采取一次性投资的模式,这样收益率可能更高。第三是“长期”投资,多次小额投资的背后其实就是要长期投资,一般理论坚持定投时间都在3年以上,因此入市时间在长期投资上并没有那么重要。第四则是最重要的,是要选择较好的赎回时间点,最好是大牛市顶峰赎回,获得一个“微笑曲线”。

  因此回过头去看是否适合停止基金定投?其实不太适合。第一是因为这和定投的原理相背离,“小额”、“多次”、“长期”、“赎回好时机”,意味着基金定投是同样的资金在牛市获得较少的份额,在熊市获取较多的份额,从而最终实现摊平成本,获取平均收益的目的。

  因为择时其实是件困难的事情。曾有归因分析显示,公募基金的择时对业绩贡献度很低,基金经理尚且如此,对普通投资者更是一件难事。因此,最好的办法是持续基金定投,一直等待市场所有人都看到牛市来了或者牛市沸腾了,再去思考要不要暂停定投或者赎回基金。而目前市场委靡不振时,考虑退出并不合适。

  三个小办法增加定投收益

  基金定投该如何投才有好收成呢?有三个小办法。

  要提高基金定投收益第一个办法也是最核心——那就是选基金,其实这个难度非常高。

  需要明确的是,往往定投要选择的并非每年的业绩冠军,而是长跑冠军。比如定投是长期投资,重点看5年以上的定投收益率。投资者需要注意选择优秀基金经理管理的基金,而且在目前情况下最好选择风格更为稳健的品种。

  此外,在指数型基金方面,在大盘蓝筹股表现好于中小盘股的市场格局情况下,可以多配置大盘蓝筹股指数基金,但也可以搭配定投些中小创指数,注意两者之间的配置比例。

  其实从操作层面来说,定投不能只看长期历史业绩,而是要看基金业绩变化情况,当基金业绩出现向下拐点时或者更换基金经理时,也要适时考虑变更定投基金标的。如果基金长期业绩优异并能够持续领先,则可以坚持长期定投。

  第二个办法的是智能定投。智能定投的智能体现在何处呢?就是在普通定投基础上,可根据定投日之间股市波动情况来决定每月投资金额,属于“增强型技能”。其实各家公司的智能定投模式略有不同,逻辑都差不多,就是“大跌增大投资额、小跌小涨投资额不变、大涨减少投资额”,有的按照是估值水平、有的按照涨跌幅等。而且,智能定投可以从金额、日期、周期、涨跌、均线等多方面进行选择。

  对平时没有太多时间打理资金的小伙伴来说,其实简单就以指数涨跌为限制增加或者减少定投金额是不错的选择,如单日指数跌幅超5%,就可以在这一日增加定投金额,或者涨幅超5%就可以减少定投金额。

  第三还可以组合定投来打理好每个月闲置资金。比如看好未来成长股投资的小伙伴,可以选择一两只成长风格的主动型基金,也可以选择创业板指数或者中小板指数等基金搭配起来一起定投。而稳健型投资者,则可以选择成长风格的主动管理基金,搭配上目前估值较低的蓝筹指数基金一起定投,甚至可以选择债券品种来降低组合的风险。

  不过,定投平滑了风险也平滑了收益,通常成熟市场长期以来的年化收益率基本在6%~13%之间,不要过高估计定投收益。点击体验灵犀智投

责任编辑:常福强
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