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中国智能投顾行业2017年8月发展月报

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2017-09-12 17:51:27 来源:金融界网站 作者:盈利宝研究

【中国智能投顾行业2017年8月发展月报】我们选取了业内成立时间较早、发展较为成熟、公司实力较强的几款智能投顾产品,梳理了它们的运营模式和特色,并对其短期和中期业绩进行多维度的回顾和对比,旨在呈现智能投顾行业目前的发展情况,并促进业内的沟通合作

  四、 智能投顾产品调仓情况

  本月,金融界灵犀智投有公开信息阐述调仓情况,其他智能投顾产品的仓位调整未知。

  金融界灵犀智投每日根据市场变化给出组合的最优配置权重,8月中旬,智能投顾系统小幅上调了中高风险最优组合中创业板资产的比例,同时降低了对港股的配置。金融界智能金融团队给出的解读是,经历了7月的大跌和8月初的震荡整理后,市场偏好有所提升,创业板再次活跃起来,曾遭遇错杀的“真成长”有估值修复的需求;而港股则逐渐进入高位震荡阶段,市场风格面临转换。

  五、 八月全球市场表现

  目前资产配置类的智能投顾产品投资范围覆盖国内外市场,在海外资产的配置上,大多以港股、美股为主,少数产品还包括了新兴市场股票、海外高收益债券和不动产信托基金。8月国内智能投顾产品主要跟踪的大类资产业绩表现如下图 6。

中国智能投顾行业2017年8月发展月报 

  8月,除国内债券市场略有回调外,全球各大类资产均取得不同程度的上涨,其中国内创业板和黄金成为领涨品种。

  A股市场8月显著回暖,“国改”等主题概念活跃,市场热点全面开花。经过月初的调整蓄势,沪指在周期、金融等强周期板块的带领下爆发,一举站上3300点;创业板同样在经历了7月的大跌后企稳并迅速反弹,取得了6.51%的月涨幅。

  前期受益于上市公司财报业绩支撑的美国市场8月再陷震荡调整。受白宫政局形势混乱、朝鲜半岛局势紧张等事件刺激,美股三大指数月内多次大幅下探,唯有科技板块月末强势反弹。香港股市经历了7月几乎是单边上涨的行情后,同样在不确定因素影响下出现高位震荡,但月末再次成功刷新年内高点。

  黄金则在混乱的政治局势和弱美元格局下延续升势。8月,美国多项经济数据低于预期;特朗普政府多位官员的出走及其麾下顾问团队的解散增加了其执政的不确定性;西班牙恐怖袭击、朝鲜核导弹活动等地缘政治风险加剧,进一步引发市场避险需求。一系列风险因素不断打压美元,促使资金流入黄金资产,8月金价依次突破1260点、1300点等关键点位。

  总体来说,在智能投顾产品的组合设置中,海外资产和贵金属商品可以作为国内单一市场资产的有效补充,通过各类资产之间较弱的相关性起到分散风险的作用,智能投顾资产配置的优势得以显现。

  六、 后市展望

  “十九大”脚步渐进,近期国内市场以“维稳”为主基调。后市,A股将回归到宏观基本面和政策支撑的逻辑中,随着供给侧改革的持续推进以及环保督查加码,在盈利改善预期未变的情况下,结构性机会不减;央行“稳健中性”原则下,流动性料难出现过分紧张的局面。

  海外市场,即将召开的美联储议息会议仍是市场关注的焦点。近期美国通胀和就业数据令市场失望,但9月FED大概率宣布缩表,而关于年底加息则争论不止,叠加美国即将面临的债务上限等政治危机,美股波动性有望增加。

  全球主要央行近期频频鸽派表态,叠加国际地缘政治风险和美国政策的高度不确定性,欧美核心国家债券料获得有力支撑,外围国家利差恐进一步扩大;如果市场风险偏好不出现显著降温,则新兴市场债券则有望继续吸引投机资金。

  黄金受朝鲜半岛局势、美联储加息预期降温和美国债务上限纷争助推,有望挑战去年脱欧高位;工业金属受益于美元下跌、库存下降和需求企稳,有望保持阶段增长动能。

  外汇方面,美元超卖严重,但短期并无基本面利好提振;人民币短期暴涨体现从央行引导向市场驱动的转变,15年以来的持续结汇逆差有望逆转。

  总之,复杂的经济环境和政治格局下,各大类资产短期来看都难言趋势性投资机会。投资上,可以考虑分散投资,从全球市场配置的角度出发,多资产多维度应对。

  注:后市展望仅代表巨灵财经观点,不构成任何投资建议。

  附表:智能投顾产品概况

中国智能投顾行业2017年8月发展月报

 

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关键词阅读:智能投顾 发展月报

责任编辑:常福强
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