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港股还能上车吗?机构称这些板块还有上升空间!

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2017-09-13 20:52:58 来源:中国基金报 作者:朱文君

  受近期美元弱势以及朝鲜局势的影响,今年上半年高歌猛进的港股近期开始变得谨慎起来。恒生指数上周连续四天下调,今天也微跌0.28%报收27894.08点。

  对此,广证恒生表示,港股今年年初至今已经累升约 6000 点,小幅的波动给市场的压力不大。需要留意的是一旦海外股市持续受压并作出调整,恒指或受到较大的影响,不排除会有资金先行获利避险,届时或触发部分资金外流,加重股市压力。另外, 8月整体宏观数据向好,以及从过去三个月人民币升值情况来看,或可支撑 A 股向上,相信对恒指或有一定的支持,但整体需要留意海外股市走势,以及地缘政治风险风。

  现在 27500 点是恒指的初步支持位,初步留意能否稳定在20天平均线以上,整体在 26900 点位置有较大的支持,预计恒指短期于26,900-28,100 之间震荡,国企指数则会维持在10,600- 11,400之间。

  在行业方面,广证恒生比较看好的是澳门博彩、基建铁路、中资保险和中资电讯。其中,澳门博彩8收入同比升 20.04%至 226.8亿澳门元,升势已持续 13个月;另外,国家统计局表示1至7月铁路货运量同比增长 15.7%,至21.3亿吨。7月铁路货运量同比增长 17.7%,至 3.1 亿吨。

  光大证券表示,欧央行可能于 10 月宣布未来 QE 政策,美元短期内或将持续维持弱势局面。欧洲上半年经济超预期的亮眼是今年以来美元走弱的重要因素,而目前来看欧洲经济扩张态势依旧。除此之外美国国内的不确定性也使美元走势蒙霜,本周联储鹰派官员 Fischer 离职增加了市场对于联储政策的担忧,此外特朗普虽然批准债务上限延长至 12 月 8 日,但决策上遵从民主 党而非本党提议在一定程度上凸显了特朗普内阁中的问题。

  9月的联储议息上调联邦基金利率几率有限;若开始缩表,亦是在市场的预期中。此外缩表开始执行时规模有限,在联储和市场已进行了较为充沛的沟通后,即使缩表开启,推动美元加速反弹的可能性也较低。

  另外,香港市场结束中报季,进入“空窗期”。9 月潜在的风险事件包括欧央行会议、 FOMC 会议(7月 25-26日)、德国大选以及美国债务上限,目前已结束两件。疲弱美元下,以香港市场为代表的新兴市场依旧有望继续获得一定支撑。上周港币遭遇急速拉涨,美元兑港币收于7.81,为近一个月 的低点。和一个月前港币拉升不同的是,这一次 Libor-Hibor 间的价差已趋于稳定。

  此外值得注意的是,9月8日央行下发文件将境内金融机构代客远期售汇业务所需提取的外汇风险准备金率调整为0%,这一措施有助于减轻人民币升值的预期。本周周期股出现了小幅调整。

  光大证券认为业绩持续改善的动力将支持周期股整体继续走强。此外持续得到高频业绩数据支撑的板块,如煤炭钢铁和工程机械和重卡板块依旧有望在财报空窗期录得不错表现。 建议投资者削减金融仓位转向周期中落后板块。尽管银行股整体仍有上行潜力,但短期压力上升。建议关注周期板块中,盈利情况符合平均水平,但PB落后的标的。例如上游周期行业龙头(如钢铁、电解)、中游低估值板块(如航运、基建)和低估值标的(如风电)。

  兴业证券比较看好港股市场中的消费板块,并表示恒生指数上周受外围市场影响现有所调整,消费行业在上半年稳定的业绩支撑下表现出相应的防御性,上周消费指数整体跑赢大盘。1H17受到宏观经济回稳,三四线城市棚改货币化伴随消费升级提振,必需消费品需求端上半年尤其二季度有超预期表现,集中体现在乳品、饮料、休闲食品,可选及必选消费升级趋势显著,休闲食品、茶饮料、纺织服装的需求升级趋势在业绩上有明显体现。预计乳品、休闲食品需求回暖趋势将在延续至三季度。

港股还能上车吗?机构称这些板块还有上升空间!

关键词阅读:港股 沪港深基金

责任编辑:常福强
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