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首只打新可转债你中了没有?东方雨虹今天盘中大跌怎么办?

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2017-09-26 21:42:44 来源:证券时报网 作者:周少杰

  被市场人士称为“第一只”打新可转债雨虹转债将于9月27日公布中签结果,按照以往惯例,投资者在今晚(9月26日晚间)就可以在深交所网站看到相关公告,参与打新债的投资者千万别忘记看看自己是否“中奖”了。

  话说回来,雨虹转债公布的网上中签率为 0.0013187948%,中签难度并不低于打新股!不过,雨虹转债的正股东方雨虹今日盘中一度大跌7.61%,收盘后股价仍跌3.25%。中签雨虹转债的“新手”投资者可能会惶恐不安:东方雨虹后市继续下跌怎么办?

  以下是攻略部分:1、如何打新债?

  如果你没有参与打新债,那么下文可能与你完全无关。不过还请留步,虽然错过了这一次打新债机会,下次这样的有机会还是会有的,所以,此处附赠一个打新债攻略。

  以这次发行的可转债雨虹转债为例,申购日期是9月25日(周一),也就是昨天。怎么申购呢?分两种情况:你有东方雨虹的股票和你没有东方雨虹的股票。

  1)你持有东方雨虹的股票(9月25日这一天买的不算!)

  如果你在2017年9月22日(股权登记日)收盘之前持有东方雨虹,那么就自动获得优先配售可转债的机会,可优先配售的可转债数量为“持有东方雨虹股份数量按每股配售2.0865元可转债的比例,并按100元/张转换为可转债张数。”

  举个例子,小明在9月22日之前持有10000股东方雨虹,那么小明在9月25日当天就有资格买总额为20865元的雨虹转债。但是,债券是按张发行的,所以你得一整张一整张低买。雨虹转债的每张面值为100元,所以,按照去尾去整的规则,小明总共可以买208张雨虹转债。

  小明这时候可能要问了,那要怎么买呢?

  各个券商的配售操作方式可能不太一样,具体如何操作可能要打券商客服电话咨询。

  比较通用的操作是,9月25日,小明打开炒股账户,会看到持仓列表里多出了一个证券代码为082271,证券简称叫“雨虹配债”的东西。

  按照之前假设的,小明持有10000股东方雨虹,所以这时候他的账户会显示持仓208张,每张债券需要扣钱100元,也就是说,小明这个时候要保证账户上有现金20800元,然后选择082271,全部卖出(没错,是“卖出”!大部分炒股软件就这么设置的,这不科学!),就可以了!

  这么算下来,小明账户上至少要有10000股东方雨虹(以9月25日收盘价算,市值约403200元)和20800元。

  但是,并不是每个人都像小明这样土豪!

  如果你想参与优先配售又没那么多钱怎么办?由于债券是以“张”为单位买卖的,要确保保底优先配售1张雨虹转债,必须得有100元现金和48股(100/2.0865=47.9272,向上取整)东方雨虹。

  所以,在9月22日之前买一手东方雨虹,你在9月25日当天是可以优先配售两张雨虹转债。

  2)你没有东方雨虹的股票

  你一定会说,你又不早说,都已经25号了,我根本没有东方雨虹的股票,那怎么办?

  没关系!每一次可转债申购总会有一些持股的投资者不参与配售,要么是土豪任性,要么是萌新不懂,要么就是事多健忘,浪费了机会,所以会剩下一部分分给不持股的投资者。

  比如这次的雨虹转债,原本原股东可优先配售的可转债上限总额约为18399831张,约占本次发行的可转债总额的99.999%,一句话,机会百分百向原股东配售了。

  但是,实际情况却是,原股东共优先配售雨虹转债 15731339 张,共计 1573133900 元,占本次发行总量的 85.50%。

  也就是说,剩下的14.50%雨虹转债最终确定的网上向社会公众投资者发行,发行总额为266866000元(2668660 张)。所以,没有东方雨虹的股票,照样是可以申购的,要不然怎么叫“打新债”呢?

  举个例子,小红在9月25日这一天打开股票账户,发现没有东方雨虹的股票,没办法,只好老老实实输入申购代码“072271”,证券简称是“雨虹发债”,每个账户最小申购10张(对应1000元),最多申购10万张(对应1000万元)。小红虽然账户上没有1000万元,但她大胆地输入了10万张,好了。

  按照以前规定,账户上没有那1000万,小红可不敢这么任性,但是,现在不一样了。证监会9月8日发布的《证券发行与承销管理办法》,明确参与网上申购的投资者申购时无需预缴申购资金,待确认获得配售后,再按实际获配金额缴款。

  申购好了之后,小红就等今晚(9月26日晚间)的公告了,跟打新股一样,届时看看中签号和自己的配号是否有重合的。假设小红很幸运,中签了,根据中签号码,确认认购可转债的数量,每个中签号只能购买10张(即1000元)雨虹转债。

  2、中签之后呢?

  还能怎么办?交钱啊!如果中了一签,那么,9月27日当天股票账户上保证有1000元就好了,系统会自动扣的。

  什么时候会上市啊?这个不好说,和新股一样,无论是优先配售的,还是申购中签的,都要等一段时间之后才会上市交易,然后就可以在二级市场上卖出了。

  这里说句题外话,如果你错过了9月25日申购雨虹转债,你真心地看好雨虹转债,只要等到雨虹转债上市之后,同样可以在二级市场买到,价格有可能稍稍贵一点(也不排除有破发的情形)。记住,届时上市的债券简称“雨虹转债”,证券代码为“128016”,千万别输错了!

  能像新股一样暴涨吗?请你醒醒!可转债本质是债券!

  通俗来说,雨虹转债本质是一张面值100元的债券,附加了一份可以转换成东方雨虹股票的期权,在接下来六年里的每年9月下旬,分别派息三毛、五毛、一元、一元三毛、一元五毛、一元八毛,如果你坚持长期持有雨虹转债到第六年没有在合适时点转成股票,那么上市公司有权在期满后五个交易日内,以每张106元(含最后一期利息1.8元)的价格赎回你手上所有的未转股的可转债。

  因此,可转债并不适用于“买入并持有”的价值投资策略!可转债虽然本质上是债券,但它的价值在于“可转”二字,就是转换成正股的权利。

  配售或者中签雨虹转债之后,最佳策略是选择在合适时点在二级市场卖出或者在适合时点转换成东方雨虹的股票。

  3、如何转股?

  东方雨虹今天(9月26日)跌了,但收盘价39.01元/股还是高于转股价格38.48 元/股,我想马上转股套利,可不可以?

  当然不可以啊,亲!可转债不是你想转,想转就能转啊。按照惯例,可转债转股期自可转债发行结束之日起满 6个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。具体到雨虹转债,就是在2018年3月29日至2023年9月25日。

  所以,你想转股?先等等。也不要再问东方雨虹今天跌了怎么办,明天跌了怎么办,明年3月29日之后才能转股,这段时间内,东方雨虹股价的涨跌只会增加徒增你的烦恼,要是你实在等不到明天春天,趁早卖了算了。

  好了,如果你有耐心等到明年春暖花开了,看看账户,雨虹转债还在,再看看东方雨虹股价,高于初始转股价格38.48 元/股,有套利空间,立马转股!

  需要注意的是,申请转股的可转债总面值必须是1000元的整数倍。申请转股最后得到的股份为整数股,当尾数不足1股时,公司将在转股日后的5个交易日内以现金兑付。

  还是以小明例,土豪小明优先配售获得了208张雨虹转债,总面值为20800元,在2018年3月30日当天发现东方雨虹股价远远高于初始转股价格38.48元/股(假设),于是决定申请转股。

  他打开证券交易软件,选择其他业务(各个券商界面可能会有所区别)中的转股回售,操作方式选择“可转债转股”,输入可转债代码“128016”,再输入要转股的数量208张即可。

  操作成功之后,小明账户上就多了540股(20800/38.48=540.5405,向下取整)东方雨虹股票。剩余的这个0.5405股,东方雨虹公司将在转股日后的5个交易日内以现金兑付,兑付金额为小数点后的股数乘以转股价,即0.5405*38.48=20.8元。

  4、注意事项

  切记!转股价格不是一成不变的!

  雨虹转债的初始转股价格定为38.48元/股。如果东方雨虹股票价格长期在这个价格下方运行的话,可转债持有人就有可能长期不选择转股(个别任性土豪除外)。

  于是,上市公司设计了一个修正条款,当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。

  上市公司也设计了赎回条款,除了到期一次性赎回之外,在转股期内,如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含 130%)或可转换公司债券未转股余额不足3000万元时,东方雨虹有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。

  当然,投资者也有权将可转债回售给上市公司。如果投资者持有雨虹转债到最后两个计息年度,东方雨虹股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时,投资者有权将持有的雨虹转债全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。

  

责任编辑:常福强
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