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假期全球发生了哪些大事儿? “黄金周”舆情全知道

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2017-10-07 21:28:30 来源:中信策略团队

  中信策略团队 秦培景/杨灵修/裘翔

  国庆“黄金周”全球市场行情一览

  ➤股市。香港股市:本周港股上涨。

  上周港股下挫,本周港股(9.30-10.6)迎来大反击,虽然仅三个交易日,但连涨三日,且周五恒指破2015年大时代高位,主因定向降准刺激内地银行股保险股上涨。美国股市:不惧非农数据影响,本周美股表现强势。本周前四天三大股普涨,主要原因是前期发布的经济数据表现强劲,且市场重燃对特朗普税收改革的希望。周五非农数据发布,受飓风影响远不及预期,三大股对此反映不一。整体而言,三大股本周均涨。

  欧洲股市:本周普涨。

  日本股市:本周持续攀升。日经225指数本周持续上涨,原因有两点,一方面,美国近期发布的经济数据向好,隔夜美股持续上涨,受此影响,东京股市连日攀升。另一方面,美国加息预期上升,日美利差扩大的预期使得日元继续小幅贬值,进一步支撑东京股市走高。

  ➤汇市。美元指数:本周受强劲经济数据支撑和年底美联储加息预期的影响,美元指数实现连续第四周上涨。欧元:由于本周美元表现强势,欧元兑美元相应下挫。英镑:受政治风波影响,本周英镑承压大跌。因英国首相特雷莎·梅控制领导地位的不确定性不断增加,且美国强劲的经济数据提振美元,本周英镑一路承压下行。人民币:国庆假期在岸人民币未开市,离岸人民币震荡微跌。

  ➤商品市场。本周原油价格下跌,主因供给过剩忧虑重新浮现。贵金属走势分化,COMEX黄金下跌,白银上涨。

  ♚ 国庆“黄金周”全球财经要闻回顾

  ➤内地:1、央行定向降准。9月30日,央行宣布2018年起对普惠金融领域实行定向降准,考核标准分两档;2、930楼市调控一周年:节前10天16城楼市调控升级,继续加码促楼市降温;3、526家IPO后备军揭秘:江浙企业占27%,金融机构有26家;4、公布9月PMI数据。9月PMI创5年新高,经济景气稳中向好,大企业景气复苏是关键;5、国庆中秋“超级黄金周”旅游数据。根据国家旅游局数据中心综合测算,“超级黄金周”前六天(10.1-10.6)共接待游客6.21亿人次,实现旅游收入5165亿元。

  ➤美国: 1. 拉斯维加斯遭遇大规模枪击案;2. 周一至周三,PMI、营建支出和小非农数据发布,指向美国经济向好,支撑股市上行;3、周五(10.6)非农数据发布,受飓风影响,意外降3.3万,录得2010年10月以来首次负增长,但加息预期不受影响。

  ➤欧元区:1、欧洲央行公布9月会议纪要。在9月会议首次谈到了政策调整,会议讨论了延长资产购买计划可能的各种情境,在所有假设情境下,货币政策都应当高度宽松,执委普雷特呼吁密切监控汇率;会议达成广泛共识,可以在10月会议作出重新调整政策工具等重要决策,同时不排除可能在之后提出技术性政策;2、欧洲央行要求银行留出更多现金应对坏账问题。

  ➤英国:1、9月PMI数据分化,制造业、建筑业不及预期,服务业意外回升;2、政治风波不断,英镑承压。英国首相特雷莎·梅的“灾难性”演讲导致市场出现有人将挑战她职位的猜测。有消息称,英国可能又要再度举行选举,而英镑也将再度面临下行风险。不仅如此,英国政局不稳也可能动摇英国央行此前的鹰派立场,英镑的最后一根救命稻草或许也将落空。

  ➤日本:10月4日,日本央行副行长中曾宏表示,日本央行在退出超宽松政策的时候可能会面临赤字风险,但对政策决定影响不大;日本央行可以学习美联储减少资产购买规模的经验;要在日本创造可持续的财政框架,这非常重要;仍保持2%的通胀目标,这将有助于汇率在未来很长一段时间内保持稳定。

  国庆“黄金周”全球市场行情一览

  股市

  香港股市

  上周(9.23-9.29)恒生指数下挫326.23点,本周港股(9.30-10.6)迎来大反击,虽然仅三个交易日,但连涨三日,且周五恒指破2015年大时代高位。

  周一(10.2)国庆日假期休市一天,周二(10.3)受央行定向降准消息影响,内地银行股急,涨,恒指抽升618.91点,周三(10.4)大型内地银行股继续造好,恒指再升205.97点,周四(10.5)逢中秋节再度休市,周五(10.6)早上复市后恒指4连升至28626点,破2015年4月高位28588点,亦创自2007年12月以来高位,之后升幅收窄,全日涨78.86点(0.28%),收盘报28458.04点,周涨幅3.3%。恒生国企指数周五涨61.92点(0.54%),收盘报11459.09点,周涨幅5.03%。恒生红筹指数周五涨42.69点(0.98%),收盘报4410.35点,周涨幅2.59%。

  受定向降准刺激,内银、内保本周表现亮眼,其中:工行大涨10.00%,报6.38港元;建行涨6.17%,报6.88港元;招行亦涨8.01%,报29.65港元;中国平安(行情601318,诊股)涨6.42%,报63.8港元。

  海外股市

  美国股市:不惧非农数据影响,本周美股表现强势

  本周前四天三大股普涨,主要原因是前期发布的经济数据表现强劲,且市场重燃对特朗普税收改革的希望。周五非农数据发布,受飓风影响远不及预期,三大股对此反应不一。整体而言,三大股本周均涨。具体如下:

  标普500指数周五(10.6)收盘小跌0.11%,报2549.33点,终结了六日连创纪录新高走势,主因非农数据不及预期,打击市场人气。此外,制药股下跌给标普500带来的拖累比较大,主要原因在于担心来自亚马逊的竞争。此前CNBC报导称,亚马逊接近于决定出售处方药。标普500指数周涨幅1.19%。纳斯达克指数连续上涨九日,并连续第六日创纪录最高收盘点位,周五纳指收涨0.07%,报6590.18点,今年第55次创造收盘纪录。周涨幅1.45%。周五道琼工业指数收跌0.01%,至22,773.67点。周涨幅1.65%。

  9月非农就业人数意外下降3.3万人,远不及预期,但是并未严重挫伤美股,原因在于本次非农受飓风严重影响,因此下降是暂时性的,联储对此已有预期。且非农数据显示失业率降到了16年新低,工资增长也有所加快,市场认为这是正面消息,不改(甚至提高)年内加息预期。

  欧洲股市:本周普涨

  本周欧洲三大股指普涨,但是周五(10.6)涨跌互现,英国富时100指数收涨0.2%,报7522.87点,周涨2.04%,创2017年迄今最大单周涨幅。法国CAC指数收跌0.36%,报5359.90点,周涨0.56%;德国DAX指数收跌0.09%,报12955.94点,周涨0.99%。

  日本股市:本周持续攀升

  日经225指数本周持续上涨,10月6日(周五)收盘涨0.30%,报20690.71点,周涨幅1.64%。一方面,美国近期发布的经济数据向好,隔夜美股持续上涨,受此影响,东京股市连日攀升。另一方面,美国旧金山联邦储备银行行长Williams在5日表示支持美联储年内再次加息,美国加息预期上升,日美利差扩大的预期使得日元继续小幅贬值,进一步支撑东京股市走高。

  汇市

  美元指数

  周五(美东时间)美元指数小幅下跌,日内稍早出炉的美国9月非农就业报告显示,就业人数意外减少3.3万,但薪资和失业率表现靓丽,美元飙升。但俄国家杜马议员访问朝鲜后表示,平壤决心继续进行导弹试验,有关各方必须及早干预。消息传来之后,美元指数则回吐了非农之后的全部涨幅转而下滑,收于93.7978,日跌幅0.12%。但是综合来看,本周受强劲经济数据支撑和年底美联储加息预期的影响,美元指数仍然实现了连续第四周上涨,周涨幅0.78%。

  欧元

  周五受非农影响,美元指数下跌,欧元相应上涨,收盘涨0.19%,报1.1734。但整体而言,由于本周美元表现强势,欧元兑美元下挫,周跌幅0.68%。

  英镑

  受政治风波影响,本周英镑承压大跌。因英国首相特雷莎·梅控制领导地位的不确定性不断增加,且美国强劲的经济数据提振美元,本周英镑一路承压下行。周五(10.6)跌至四周最低,收于1.3069,日跌幅0.38%,周跌幅达2.45%,创年内表现最差的一周。

  离岸人民币

  国庆假期在岸人民币未开市,离岸人民币震荡微跌。周一(10.2),离岸人民币微跌0.38%,收于6.6730;周二(10.3)扭跌回升涨0.08%,收于6.667;周三(10.4)继续上涨0.2895%,收于6.6477;周四(10.5)微跌0.098%,收于6.6542;周五(10.6)再次逆转回升,涨0.045%,收于6.6512。本周美元兑离岸人民币整体微跌0.05%。

  商品市场

  本周原油价格下跌。周五(10.6),美国WTI原油11月期货跌2.95%,收49.29美元/桶,创9月中旬以来最低收盘价,本周累计下跌4.61%; ICE布伦特原油12月期货跌2.42%,收55.62美元/桶,本周跌2.06%,结束五周连升,、央行定向降准。

  我们认为:(1)属于结构性调整,引导资金脱虚向实,但不改稳健货币政策的走向。

  贵金属

  本周贵金属走势分化。周五(10.6)COMEX黄金上涨0.65%,收于1278.9美元/盎司,周跌幅0.28%。COMEX白银上涨1.41%,收于16.85美元/盎司,周涨幅1.02%。

  国庆“黄金周”全球财经要闻回顾

  国内要闻

  内地

  1、央行定向降准

  9月30日,央行宣布2018年起对普惠金融领域实行定向降准,考核标准分两档,即:将当前对小微企业和“三农”领域实施的定向降准政策拓展和优化为统一对普惠金融领域贷款达到一定标准的金融机构实施定向降准政策。考核标准分两档,第一档准备金率降0.5%,第二档降1.5%,政策从2018年开始执行,预留三个月缓冲期。具体政策见下表:

  对于此次降准,我们认为:(1)属于结构性调整,引导资金脱虚向实,但不改稳健货币政策的走向。此次定向降准并非新增项目,只是调整范围,增加脱贫攻坚和“双创”领域,同时,拿掉单户授信超过500万以上的小微企业贷款和三农中的非农户贷款、农户消费贷款,聚焦真小微、真普惠。央行的目的,应该是在整体去杠杆背景下,引导资金流向资金面压力相对更为紧张的小微企业、双创领域,真正做到金融支持实体经济。

  (2)覆盖超过90%的银行,可释放6000亿左右的流动性。根据央行的测算,对普惠金融实施定向降准政策可覆盖全部大中型商业银行、约90%的城商行和约95%的非县域农商行,部分大商行还可以进阶第二档。考虑实际上第二档达到的难度不低,估计此次定向降准规模接近一次普降,可释放银行流动性6000亿元左右。

  (3)预留三个月政策缓冲期,政策定向支持作用强。此次定向降准于2018年开始执行,是央行极为少见的“预告式”政策。首次考核使用2017年年度数据,预留了三个月的时间,给尚未达到优惠标准的银行将新增或盘活的信贷资源配置到普惠金融领域,对普惠金融放贷的定向支持效应强,符合央行的政策预期。

  2、930楼市调控一周年:节前10天16城楼市调控升级,继续加码促楼市降温

  去年9月30日,北京发布了被称为“930新政”的楼市调控新政策,即日起提高购房首付款比例,以此为契机,拉开了全国新一轮的楼市调控序幕。当天,天津、苏州等城市同步出台楼市新政,此后7天时间里,郑州、成都、苏州、武汉、合肥、深圳等19个城市先后宣布重启调控政策,纷纷祭出“限购限贷”的调控手段。据媒体报道,今年以来,全国已有超过100个城市(县级以上)发布了150余次与房地产调控相关的措施。

  如今,一年时间过去,不过楼市调控的脚步却并没有放缓,而是继续加码。9月22日至23日,2天内,西安、重庆、南昌、南宁、长沙、贵阳、石家庄、武汉8个省会城市(重庆为直辖市)密集出台楼市调控措施,其中6个城市实施了限售。加上9月30日加码调控的青岛、宁波,从9月22日晚间开始,已有16城相继发布了楼市新政,限售限价限贷限购多管齐下,新一轮调控潮来袭。具体包括:重庆限售、南昌限售、长沙限售、贵阳限售、石家庄限售、南宁限售加码、桂林限购限售、无锡限购、西安限购升级、武汉销售商品房不得要求付全款,东莞从严规范楼市,海南深化“两个暂停”政策、北京住房租赁新政正式发布,南京印发住房租赁试点工作方案。

  业内分析认为,楼市政策仍会延续“房住不炒”这一明确的楼市调控主线条。预计调控将快速向三四线蔓延,后续可能会超过50个城市执行限售。多地楼市调控加码的同时,一线和二线城市的首套房贷利率也迎开始上扬。市场预期地产投资增速会逐渐开始下行,原因在于房贷利率上抬叠加房价下行。

  3、526家IPO后备军揭秘:江浙企业占27%,金融机构有26家

  周五(10.6),券商中国报道,截至9月28日,证监会受理首发企业576家。其中,已过会50家,未过会526家。未过会企业中,正常待审企业476家,中止审查企业50家。从最新IPO排队名单看,共有26家金融机构位列其中。526家排队IPO企业中,有一半的企业注册地来自于长三角和珠三角,其中江苏地区以78家IPO排队企业位居第一,占总数14.83%;紧跟其后的是浙江,有66家IPO排队企业。

  4、公布9月PMI数据

  9月PMI创5年新高,经济景气稳中向好,大企业景气复苏是关键。9月官方制造业PMI指数为52.4%,比上月上升0.7个百分点,达到2012年5月以来的最高点,制造业景气稳中向好。多个分项指标表现亮眼,生产指数和新订单指数分别为54.7%和54.8%,比上月上升0.6和1.7个百分点,均为近年来最高,新出口订单指数为51.3%,比上月上升0.9个百分点。9月官方非制造业PMI指数为55.4%,创2014年6月份以来新高,亦指向经济景气上升。分企业规模来看,大、中、小型企业9月PMI指数分别为53.8%、51.1%和49.4%,比上月上升1、0.1、0.3个百分点,由此可见,大企业景气复苏是9月PMI上升的关键。

  5、国庆中秋“超级黄金周”旅游数据

  根据国家旅游局数据中心综合测算,“超级黄金周”前六天(10.1-10.6)共接待游客6.21亿人次,实现旅游收入5165亿元。其中,前四天全国共接待国内游客4.61亿人次,同比增长11.4%,实现国内旅游收入3856亿元,同比增长13.6%;10月5日,全国接待国内游客0.93亿人次,同比增长12.1%,实现国内旅游收入763亿元,同比增长14.7%。10月6日,全国接待国内游客0.67亿人次,同比增长12.3%,实现国内旅游收入546亿元,同比增长15.1%。

  海外要闻

  美国

  1、拉斯维加斯遭遇大规模枪击案

  美国时间10月1日晚间,赌城拉斯维加斯发生大规模射杀案,事件已经造成至少59人死亡527人受伤, 是美国现代史上死伤人数最多的枪击案,举世震惊。

  2、周一至周三多项数据发布,指向美国经济向好,支撑股市上行

  (1)9月PMI数据发布,虽然飓风牵连制造业,但服务业支撑9月经济向好。

  周二(10.3):美国9月Markit制造业PMI终值53.1,初值53,8月终值52.8。Markit首席经济学家Chris Williamson:虽然遭受了飓风的袭击,但美国9月Markit制造业PMI仍有所提高,不过产出增速仍维持在8月的14个月低位,企业对未来产出增速的预期也跌至4个月低位,雇佣方面,就业岗位增速升至9个月新高,但就业率增速高于产出增速,生产力可能正在下滑。

  周三(10.4):美国9月Markit服务业PMI终值55.3,预期55.1,初值55.1;8月终值56.0。美国9月Markit综合PMI终值54.8,初值54.6;8月终值55.3。Markit首席经济学家Chris Williamson:美国9月经济增长很大程度依赖于服务业,受累于制造业,主要是由于美元走强。此外,近期飓风造成损害的经济有望在第四季度得到刺激,但9月商业活动下滑,市场未来一年的商业活动预期表示担忧。

  周二(10.3):美国9月ISM制造业指数60.8,为2004年5月以来新高,优于预期57.5,前值58.8; ISM制造业新订单指数64.6,前值60.3;ISM制造业就业指数60.3,前值59.9;ISM制造业物价支付指数71.5,预期64,前值62。

  周三(10.4):美国9月ISM非制造业指数59.8,为2005年8月以来最高,预期55.5,前值55.3。9月ISM非制造业指数创12年高位,显示出美国整体经济在两轮飓风后的活力。灾后重建促进了商业活动,帮助分项订单指数创下年内新高。但同时也应注意,美联储以及大多数经济学家认为风灾对于更大层面上的经济会有更长远的影响。出口需求指标亦升至新高,表明全球市场正在复苏。

  (2)8月营建支出受飓风影响不大

  周一(10.2):美国8月营建支出环比增0.5%,预期增0.2%,前值降0.6%修正为降1.2%。美国商务部称,飓风哈维和艾尔玛对营建开支的影响不大,德克萨斯和弗罗里达州的数据并未大幅低于正常水平;飓风过后,9月非住宅营建开支可能会下降。

  (3) 9月“小非农”符合预期,但创下2016年10月来最小增幅

  周三(10.4):美国9月ADP就业人数增13.5万,为2016年10月来最小增幅,预期增13.5万,前值增23.7万修正为22.8万。ADP就业数据公司副总裁称,9月小型企业雇佣人数录得下滑,主要是因为小型企业受飓风影响更为显著。穆迪首席经济学家詹迪称,就业市场受到飓风哈维和艾尔玛的影响,但飓风过后就业市场增长维持稳固。

  3、周五(10.6)非农数据发布,受飓风影响,意外降3.3万,录得2010年10月以来首次负增长,但加息预期不受影响。

  美国9月非农就业人数意外降3.3万,录得2010年10月以来首次负增长,预估8万,前值15.6万。美国劳工部称,恶劣天气造成147万人无法工作,创1996年1月份以来新高。不过美国9月失业率好于预期,持续走低至4.2%,预估为4.4%,前值为4.4%。而美国9月平均每小时工资环比增长0.5%,也好于预期的0.3%。

  因飓风哈维和艾尔玛使一些被迫离开家园的劳工暂时失业,也阻碍了聘雇活动,这将是飓风肆虐影响美国第三季经济活动的最新迹象。不过就业报告疲弱应也不会改变对美联储12月升息的预期。美联储主席耶伦上月发出预警称,飓风可能“严重”影响9月就业增长,但预计影响会“很快消散”。

  美国达拉斯联储主席、2017年FOMC票委Kaplan评论9月非农数据称,很多人失业都只是暂时性的。他表示,美联储已预计到9月份就业数据会受到飓风天气的影响。劳动力市场走俏将在薪资压力呈现出一定程度的累积。

  “债王”格罗斯称,非农数据显示目前薪资增速的确在上扬,这是一个正面的消息,美联储12月加息板上钉钉。

  欧元区

  1、欧洲央行公布9月会议纪要

  周四欧洲时段欧洲央行公布了会议纪要。在9月会议首次谈到了政策调整,会议讨论了延长资产购买计划可能的各种情境,在所有假设情境下,货币政策都应当高度宽松,执委普雷特呼吁密切监控汇率;会议达成广泛共识,可以在10月会议作出重新调整政策工具等重要决策,同时不排除可能在之后提出技术性政策。

  货币政策:在9月会议首次谈到了政策调整,对延长QE的磋商处于初步阶段;讨论了如何在延长QE的规模和持续期两方面达成平衡,会议争论了小规模、短期的削减QE与大规模、长期的削减;委员们提出了宽松强度可以削弱的观点。可在10月会议上作出重新调整政策工具等重要决策,同时不排除可能在之后提出技术性政策。此外,会议纪要称,在管委会前瞻指引的框架下,决策者讨论了两个情境的效果对比,一是设定较长的意愿资产购买期限并伴之以更快速度的削减规模,二是较短的资产购买期限但每月给予较大的购买规模。

  欧元汇率:委员们担忧波动性和欧元升值速度,执委普雷特呼吁密切监控汇率;应注意市场预期和非正当理由市场波动风险;委员对近期欧元上扬的原因出现分歧;一些人认为汇率的影响被低估,构成下行风险。虽然政策制定者对通胀路径表达了越来越坚定的信心,但一些人指出,欧元上涨的负面影响或许被低估了,从而为部分通胀预估带来了下行风险。

  2、欧洲央行要求银行留出更多现金应对坏账问题

  10月4日外媒称,欧洲央行表示,将从明年起要求欧元区银行留出更多的现金以覆盖新增的坏账,而且可能会提出额外的措施以解决金融业巨大的留存坏账的问题。(以上资料来源:东方财富(行情300059,诊股)网)

  英国

  1、9月PMI数据分化,制造业、建筑业不及预期,服务业意外回升

  周一(10.2):Markit公布英国9月制造业PMI为55.9,不及预期56.2,前值56.9修正为56.7。HISMarkit指出,由于成本压力上升,英国各大工厂的经济增长在上个月有所放缓。

  周二(10.3):9月建筑业PMI跌至荣枯线以下,仅为48.1,大幅不及预期,前值51.1,此为14个月以来首次出现跌至50以下,上次出现是在退欧公投后不久。Markit所调查的建筑商称,他们正在受挫于由客户信心下降造成的工作量减少,商业建筑领域尤甚。英国退欧被引为最大的影响因素,Markit称:“被调查者广泛声称受制于政治和经济不确定性。”

  周三(10.4):9月服务业PMI反弹,由8月的53.2上升至53.6,意外乐观。但是调查中,在服务业公司也警告称新订单数量增幅达13个月以来最低。许多企业告知Markit,客户正在延迟签订大型项目,而罪魁祸首正是退欧带来的不确定性。

  周三(10.4):英国9月综合PMI为54.1,预期53.8,前值54。

  2、“倒梅”风波愈演愈烈,重压英镑

  本周对于英镑和英国首相特雷莎·梅和来说是难熬的一周,英镑本周大跌,创年内表现最差的一周,累计跌幅超过2%,主因政治风波影响。英国首相特雷莎·梅的“灾难性”演讲导致市场出现有人将挑战她职位的猜测。有消息称,英国可能又要再度举行选举,而英镑也将再度面临下行风险。不仅如此,英国政局不稳也可能动摇英国央行此前的鹰派立场,英镑的最后一根救命稻草或许也将落空。(资料来源:东方财富网)

  日本

  10月4日,日本央行副行长中曾宏表示,日本央行在退出超宽松政策的时候可能会面临赤字风险,但对政策决定影响不大;日本央行可以学习美联储减少资产购买规模的经验;要在日本创造可持续的财政框架,这非常重要;仍保持2%的通胀目标,这将有助于汇率在未来很长一段时间内保持稳定。

关键词阅读:黄金周 全球市场行情

责任编辑:常福强
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