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主动型基金与被动型基金分别怎么评价?

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2017-10-12 16:51:53 来源:基金吧

  小白学理财之基金经理评价

  很多人买了基金,但是不会分析这只基金的好坏。作为一个重要的指标,基金经理的表现对基金的好坏起着决定性作用。

  基金按照投资方式可以分为主动型基金和被动型基金。评价主动型基金和被动型基金的标准是不一样的。这里先谈主动型基金的评价标准。以晨星公司为例,晨星公司是国际基金评级的权威机构,在国内有一定的知名度。它对基金风险主要从4个维度去评价。

  平均回报:年度化的平均月几何回报;

  标准差:基金每月的总回报率相对于平均月回报率的偏差程度,波动越大,标准差也越大;

  夏普比率:反映基金承担单位风险所获得的超额回报率;

  晨星风险系数:反映计算期内相对于同类基金,基金收益向下波动的风险。

  平均回报容易理解,就是收益。主要反映基金给基民带来了多少回报。标准差,大家在上学的时候应该都接触过。它主要用来反映的上下波动的幅度。用在基金里面,就是衡量基金业绩的波动情况。对于夏普比率,该数字越高说明基金承担单位风险得到的超额回报率越高,该数字越大越好。晨星风险系数反映的是向下波动的风险。简单理解就是该基金能不能抗跌,该数字越小越好。

  假如把上面的维度细分,可以分解为盈利能力、夏普比率、抗风险能力、稳定性、择时能力、选股能力、经验值、基准跟踪、超额收益等等。对于不同类型的基金,软件的评价维度是不一样的。比如:混合型和股票型:盈利能力、选股能力、择时能力、经验值、抗风险力、夏普比率。 债券型:盈利能力、选债能力、择时能力、经验值、抗风险力、夏普比率。

  再来说说被动型基金的评价标准

  因为被动型基金(指数基金)不需要基金经理的投研能力,只需要指数基金能够跟踪好指数就行了。所以分析好指数,就成功了一大半。下面来看什么叫跟踪好指数?其实每一个指数的成分股都是公开的,基金经理依据这些成分股直接买入相应的股票就行了,指数基金的任务就是这么简单。

  因此,对于指数型基金的评价标准主要有基准跟踪、超额收益和经验值。尤其是基准跟踪。懂了这些指标后,相信大家也成为了分析基金的半个专家了。

 

责任编辑:常福强
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