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好的投资是穿越时间的河流 与伟大企业共成长!

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2017-11-14 09:26:38 来源:申万菱信基金

  投资比的是谁看得远、看得准、谁敢重仓、谁能坚持

  做投资最关键的一点是什么?就是你现在所处的角度,站在世界的哪一个位置。现在大家都有一个共识,就是中国现在还是不错的。

  但是在过去,比方说2007年,在读中欧EMBA的时候,有一个很著名的教授上课,罗列了一堆的经济数据后,给了一个非常悲观的结论。当时有同学向这个教授提问说,“教授,按您的分析和逻辑,中国有没有未来?”他斩钉截铁地说,“没有!”

  但是今天我们看到一些数据,感觉中国还是很不错的。但是如果一个很著名的教授在2007年的时候告诉你中国没有未来的话,那是不是要把自己的企业卖掉,把房子卖掉,去移民?如果那时你卖掉企业、房子离开中国,十年后的今天是否会非常遗憾?

  在最难的时候,对国运的看法很重要

  2008年发生过两件事,除了奥运会,另一件事就是席卷全球的金融危机。现在中国是欣欣向荣,但如果你身处2008年会怎么想?你会预计到世界行进到2017年会是现在这样的景象么?很难。

  回过头来看,2007年到2017年,这是中国最黄金的一段时光。所以说在2007年、2008年全球金融危机的时候,在最困难的时候,你对中国的看法很重要。所有的投资都取决于你的眼光。

  中国这一段时期类似于美国的哪一个时期呢?个人倾向于用两个人作比较。1912年摩根说过,做空美国是会破产的。另外,巴菲特是1956年开始做投资的,处于美国经济占全世界的比重上升并将往下行的过程。我们中国目前应该是横跨了美国两个时代,甚至是第三个时代,我们中国目前是处于这样一个上升的结果。

  在现在这个大背景下,预计 2025年前中国经济规模会超越美国,成为全世界最大的经济体,到2050年中国经济规模将会是美国的两倍。

  所以总的来说,在这样的国家里面做投资是非常幸运的。而且在有记载的历史当中,中国90%的时间是全世界最大的经济体,在这样的国家里面理当有很多的企业能够比美国的企业表现的更加出色。

  不一样的中国

  举个例子,居住在波士顿的人都知道,哈佛商学院与本科之间中间有个河叫查尔斯河,有座桥已经修了十几年了还没修好。当时教授说,保证你们明年来的时候这座桥还没有修好。

  这个教授在课堂上给我们放了一个视频,北京三元桥的维修。我们可能都太忙了,都不知道北京维修三元桥花了多长时间。有人说一年,有人说几个月,那个教授给我们展现的时间是48个小时。

  在美国、欧洲几十年修不好一座桥,在中国,复杂的多得多的桥48个小时就能修好,这就是中国。

  行业龙头会有所表现

  如果说中国未来的经济发展比美国还好,那么到底有哪些行业会受益呢?

  如果把时间拉得长一点,比方说从1978年到2002年,这个时期美国发展不错的行业,估计在中国崛起的过程中,总的来说应该也是不错的,比如像化妆品、医药品、软饮料、烟草,很多说中国的茅台,靠茅台能强国吗?肯定不会强国的,但中国除了茅台以外,其他的腾讯、华为、阿里巴巴的表现都非常出色。

  美国大家可以看到菲利普莫里斯,生产万宝路香烟的企业,大家可以看看它的走势图,涨了一百多年,美国的崛起不仅是苹果、谷歌等等,还有麦当劳、肯德基。

  记得我1989年第一次吃麦当劳的时候感觉很幸福,但是现在吃你还感觉很幸福吗?我们年轻的时候吸万宝路香烟感觉很幸福,现在不会了,现在吸中华。星巴克刚来中国的时候,女孩子坐在星巴克里感觉很小资,但现在可能你觉得坐在茶馆里感觉更舒服。

  所以真正的崛起,肯定是全面的崛起,在崛起过程中,所有的龙头行业都会有所表现,在美国是这样的情况,我相信在中国也是一样。但是我们中国有我们传统的文化,有民族文化习性的东西,总的来说这些行业会有一些比较好的表现。

  改革开放到现在是39年,中国马上将超越美国成为全世界最大的经济体。可以这样说,如果我们真的是稳定100年甚至更长远的岁月,中国人创造的财富是非常巨大的,所以说在中国做投资和财富管理是一件非常幸运的事。

  好的投资是穿越时间的河流,与伟大企业共成长!

责任编辑:常福强
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