行情来了 又到了配置黄金的季节
2017年,你的剁手战绩如何?
也许你已经算不清,不要紧,支付宝账单都记得。
相信很多人都有同样的感受:看完账单的瞬间,是今年最适合思考人生的时刻。
其实,花的少的可以赞美自己勤俭持家,花的多的也没必要懊悔。思考如何在2018年过的更加从容,才是真正有意义的事。比如开始学学投资理财,也许会是个明智的选择。
基于近期黄金市场的综合表现,今天小安先来重点说说“黄金投资”的那些事儿!
据Wind数据,COMEX黄金价格屡创新高,自2017年12月12日开始一路上涨,至今日16时报价1314美元/盎司,时隔近四月,重回1300美元/盎司。截止2018年1月2日,金价连续第8天上涨,创2011年年中以来最长涨势,2017年金价大涨创下7年来最大年度涨幅。
同时,多家金融机构也纷纷预测,今年黄金价格还将“更上一层楼”。英国贵金属交易商Sharps Pixley预计,2018年金价还将上涨大约10%,至1425美元/盎司。加拿大皇家银行资本市场策略分析师George Gero也认为,今年金价会向1400美元/盎司迈进。
那么,金价为什么会有如此强势的上涨动能呢?
1、市场因素推动黄金上涨
可以说,美联储的每一次动作无不牵动着全世界的神经,黄金价格自美国去年12月议息会议前夕开始连涨三周,延续了之前美国加息前黄金下跌居多,加息后上涨居多的“买预期,卖现实”走势。
在过去的2017年中,美联储在年末进行加息事件共发生了9次,黄金收益有8次明显为正收益,取得绝对收益的条件概率为89%。月平均收益为7.15%。
再加上本次同时也有美国的税改落地,美元短期的支撑因素都落地后引发了抛售,利好黄金,而由于欧洲、加拿大等非美国家的经济正在逐渐复苏,货币政策有收紧的预期或正在收紧,与美国的货币政策开始趋于一致,非美货币的吸引力上升也施压美元利好黄金。
2、季节效应
在投资学中,存在着一种“季节效应”。
简单来说就是在不同的季节中数据会呈现很明显的差异。其实黄金市场同样也有季节性规律可循,就比如在每年的年初,黄金大概率会获得不错的投资收益。而年初金价上涨效应的背后,离不开中国人强大的黄金实物需求。
中国传统春节恰在年初,节日采购与传统观念带动黄金消费量的提升。下图展示了1976年-2017年的1-2月的年初效应,从图中我们可以看出,在绝大多数的时候,黄金在1-2月份均能取得明显的绝对收益,从统计上来看,在这近40年的时间里,1-2月份取得绝对回报率的概率为58.5%。
1976年-2017年1-2月效应
黄金“涨”声不断,我该不该配置一些呢?
有效的资产配置是投资成功的重要因素,因此,不少投资者开始关注多市场、多策略、多资产的配置方式。而黄金作为资产保值的最佳选项之一,越来越频繁的出现在家庭资产配置篮子中。
那么,黄金在资产配置的篮子中扮演的角色是怎样的呢?
长期来看,抵御风险
它可以对冲投资组合中其他资产的风险度,进而降低组合整体的风险。在个人投资组合中配置10%-15%不等的黄金资产,可以在对收益率影响较小的情况下,有效降低资产组合的长期波动性。
另外,黄金作为重要的避险工具,在历次重大危机中的表现都较为出色。下图展示了黄金的避险功能,从图中可以看出,黄金在历次重大的危机中都取得了明显的正的绝对收益。
短期来看:行情已至
纵观2018整年,我们认为黄金价格走势依然具有一定的下限支撑。具体为以下几点原因:
(1)货币政策依旧遵循逐渐收紧的步骤,真实利率依然保持低位;
(2)地缘政治存在一定的不确定性;
(3)黄金供需矛盾仍然突出;
(4)石油等大宗商品价格上涨,支撑金价;
(5)全球范围内局部性金融危机存在爆发性的可能。
但是,我们也不得不看到一些风险因素的存在,具体表现为18年全球股市可能加速冲顶,吸引大量资金,以及全球央行为了预防通胀,加快加息的步伐。
综上来看,我们对2018年的金价的总体走势的判断如下:
(1)货币环境依旧较为宽松,真实利率处于低位,货币政策对金价有一定的支撑;
(2)中国金融市场去杠杆过程艰难,金价在避险需求的冲击下可能会间歇性爆发;
(3)经过2017年的盘整,金价有望在2018年保持温和上涨的态势。
说了这么多,个人投资者该如何投资黄金呢?
个人投资者直接投资实物黄金可能存在各种问题,比如金条投资门槛相对较高,且投资金条很难进行短期操作,另外,如何妥善存放,也是一个问题。一般大额投资者以及机构与国家用此方式投资较为合适。
对于个人投资者来说,黄金ETF基金不失为一种聪明的选择。
黄金ETF交易便捷,且投资门槛低、交易费用少,可进行T+0交易。重要的是,黄金ETF的申赎和买卖可进行折溢价套利,可以实现黄金期货和黄金ETF之间的期限套利。
看完黄金ETF的几大“杀手锏”,心动了吗?此时你最需要的是一款亚洲最大的黄金ETF——华安黄金易ETF(518880)及其联接基金(A类:000216;C类:000217)。
基金代码 | 基金名称 | 近一年收益 | 费率 | 操作 |
---|---|---|---|---|
000216 | 华安黄金易ETF联接A | 4.06% | 购买定投 | |
000217 | 华安黄金易ETF联接C | 3.77% | 0费率 | 购买定投 |
如果你是场内投资者,可以选择直接和现货黄金挂钩的华安黄金ETF,使用证券账户就可以买卖,而且还是T+0交易。投资成本低,流动性好,随时可以变现,从各方面满足了证券投资者的投资习惯和需求。
如果你是场外投资者,可以选择华安黄金ETF联接基金,费率优势明显,是普通投资者投资黄金最便宜的方式之一。长期投资选A类份额,波段操作选C类份额,持有超过30天时,无赎回费,若正好投资30天,则交易成本仅为销售服务费0.03%(按照0.35%/12计算)。成本如此低的投资工具,用来作为定投的投资标的最合适不过啦。
2018年的号角已经吹响,又到了配置黄金的季节,话不多说,赶紧上车抢占先机吧!
关键词阅读:黄金
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