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长信基金:地产股历史又轮回 迎接大机会

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2018-01-09 19:18:31 来源:金融界基金 作者:长信基金

  今年开年以来,从市场整体的走势来看,最受市场人士关注的无疑要属地产板块近来持续强势的走势。

  长信基金地产研究员认为:今年地产行业的情况类似于上轮小周期的2014年。

  从基本面看,去年9月份已进入地产销量下行期,2018年限购、限售可能有边际放松,但长效机制会接上,所以政策面依然偏紧,流动性也难有放松,地产销量下行需要持续9-12个月,直到高基数消化完毕。

  看股价的话,地产股估值很低,业绩增速不慢,股价对地产小周期下行的预期反映充分;过去两轮小周期中,景气下行3个月后地产股开始跑赢大盘(股价转折点需要市场流动性转好)。

  天风证券地产研究也提出全面看多地产板块,核心逻辑在于以下:

  (1)集中度大幅提升:市场集中度快速向优质龙头公司集中、龙头公司经营管理优势凸显、大象起舞成现实、行业仍有较好的发展机遇;

  (2)政策不确定下降:长效机制建设降低政策不确定性和行业风险溢价、系统性提升行业及龙头公司估值;

  (3)估值业绩不匹配:业绩好估值低配置少、估值提升空间至少50%、估值将取决于ROE三面向并经历提升的三阶段。

更多>>地产分级母基金
基金代码 基金名称 今年以来收益 费率 操作
160628 鹏华中证800地 11.37% 1.20% 0.60% 购买定投
160218 国泰国证房地产行 11.22% 1.00% 0.10% 购买定投

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关键词阅读:长信基金 地产股

责任编辑:常福强
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