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港股登上历史巅峰31969点 十大核心数据必看!

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2018-01-18 13:37:35 来源:中国基金报 作者:赵婷 季豹

刚刚,今日港股开盘了,恒生指数一举突破11年前的历史高点31958点,达到了31969点。而在2007年10月的高点,当时的市盈率水平曾经超过了23倍,由于恒指成分股基本面的明显改善推动,恒指目前整体市盈率14倍,远低于2007年10月的23倍。

  刚刚,今日港股开盘了,恒生指数一举突破11年前的历史高点31958点,达到了31969点。

  港股登上历史巅峰,这是一个值得纪念的时刻,关于港股、关于新高、关注市值、关于投资者,基金君详细整理出10大必看数据,让我们一起通过数据来深入了解港股的历史新高。

  必看数据1:3732天,港股再创新高花费时间

  3732天,也就是10年零2个月18天,港股此前的历史高点时2007年的10月30日,这次再创新高是2018年1月17日。

  港股的两次高点都和内地资金入市有很大的关系,2007年10月的时候,是在首批QDII大卖,一天认购资金1000多亿,大举投资港股的情况下出现的。

  而这一次再创新高,沪港通深港通的贡献功不可没,新增资金的大部分来自于内地资金。

  必看数据2:21万亿,恒指成分股市值

  尽管恒生指数才刚刚突破历史高点,但恒指的总市值早已突破2007年高点,当时的最高总市值为14.2万亿港币,而截止到1月16日收盘,恒指的总市值已经有接近21万亿港币。

  指数还是10年前高点的样子,市值已经提升了50%,这里市值提升贡献最大的是腾讯,目前市值已经超过了4.2万亿港币。

  必看数据3:14倍,恒指最新市盈率(PE)水平

  尽管恒生指数已经创出新高,但相比10年前,市盈率(PE)水平明显低了不少,平均市盈率之后14倍左右。

  而在2007年10月的高点,当时的市盈率水平曾经超过了23倍,由于恒指成分股基本面的明显改善推动,恒指目前整体市盈率14倍,远低于2007年10月的23倍。

  必看数据4:1.4倍,恒指最新市净率(PB)水平

  相比市盈率水平,恒指两次新高对比下的市净率水平变化更大,目前最新的市净率水平在1.4倍左右。

  而在2007年10月,当时的市净率水平曾经达到了3.7倍,目前的市净率水平不到2007年10月的40%。

  目前市盈率水平较低,和恒生指数有一大批金融和实业巨头公司有关,这些公司的市净率水平一般都是1倍出头,并不像2007年那样有很高的市净率水平。

  必看数据5:4.2万亿,恒指市值最高的公司腾讯

  说起对恒指涨幅贡献最大的公司,无疑是腾讯了,该公司目前市值4.2万亿元,2007年10月30日上一次历史高点时,腾讯控股还尚未被纳入恒生指数,当时的市值只有1170亿港币。

  一直到2008年6月10日,腾讯控股才被纳入恒生指数,当时腾讯控股的市值依然1000多亿元。

  从市盈率来看,腾讯曾经有90倍市盈率,而最近几年市盈率保持在40倍到60倍之间的水平。

  腾讯控股的市值不到10年时间里,飙升了近40倍,成为恒指创新高的最大功臣。

  必看数据6:中移动陨落、腾讯上位、汇控仍在,新双雄时代

  说到指数,必然要看市值最大公司,恒指2007年是双雄时代,现在也是双雄时代,只不过双雄的含义变化很多。

  2007年的双雄时代是中国移动和大笨象汇丰控股,2007年10月30日时,这两大成分股分别恒生指数15%和12%的权重,除此之外,权重最大的中国人寿占比只有6.25%。

  而到了2017年年底,2018年年初,恒指的权重股变化很大,最大权重股公司占比被限制的越来越小,到10%左右,形成了新的两大权重股,汇丰控股和腾讯控股,其次是建行等公司占比也比较高。

  必看数据7:275%,九龙仓股价涨幅

  和上一次高点相比,恒指成分股中有29只股票相同,这29只股票中,表现最好的是地产股九龙仓,2007年10月30日到2018年1月16日收盘的涨幅高达275%,领跑一直为恒指成分股公司(腾讯2008年才进成分股)。

  涨幅仅次于九龙仓的是长江基建集团,10年多的时间里暴涨了208.66%,电能实业、中银香港也有接近200%的涨幅,钢铁公司、中电控股和香港中华媒体的涨幅也超过了100%。

  当然也有一些下跌的恒指成分股,中信股份(原中信泰富)受到澳洲投资的影响,股价暴跌了接近70%,中国人寿和招商局港口也出现了40%以上的跌幅。

  必看数据8:30.59%,恒指占比最大仍是银行业

  从恒生指数的行业分布来看,过去十几年恒指的分布更加均匀,占比最大的银行,占比从32.04%小幅下降到了30.59%,保险和软件服务快速崛起。

  以2017年年底恒指权重来看,银行业还是绝对的第一名,占比超过30%,主要有汇丰控股、建设银行工商银行中国银行、中银香港等银行股

  对比十年前的行业分布,电信行业占比大幅下降,从16.8%下降到了6.17%,主要原因在于中国移动股价下跌和权重的大幅下降。

  新崛起的行业主要有两个,一个是保险行业,一个是软件及服务行业,前者有两大巨头:友邦保险中国平安,后者从0到占比接近10%,就是腾讯科技一只股票。

  必看数据9:66.6%,恒指本世纪以来最大回撤

  2007年10月30日恒生指数创出31958点高点之后,经历了全球金融危机的严重冲击,出现了巨幅回撤,短短一年时间里,阶段最大跌幅达到了66.6%。

  2008年10月27日,跌到最低点10676.29点,这一低点比只相当于一年前的33.4%,创新下本世纪以来的最大回撤。当时的环境正处在全球金融危机愈演愈烈的时候,市场情绪极度悲观,当时出现过一些大盘股一年暴跌90%以上,甚至95%的情况。

  本世纪的另一次大回撤发生在2000年到2003年,恒生指数从18000多点,暴跌到了8332点,当时的跌幅也有55%。

  必看数据10: 51只成分股,谁是未来之星?

  恒指站上了历史巅峰之后,哪些恒指成分股还能涨?不同分析人士有不同的看法,谁能涨的更高,还要以后市场来检验。

  附:专家观点

  华宝海外中国成长基金经理周欣表示,继续看好港股市场在2018年的前景。基本面、资金面因素支持港股继续向好:一是中国经济已经筑底回升,2018年有望保持稳健增长;二是港股相对于A股仍拥有明显的估值优势,与港股估值的历史数据纵向对比也并不贵;三是互联互通给港股市场带来显著的增量资金,并提升市场整体的估值水平。虽然经过近一年多来的大幅反弹,港股估值仍然便宜。明晟中国指数扣除以高估值互联网为主的美国中概股以后,目前前瞻性市盈率仍低于其历史平均。

  兴业证券全球首席策略分析师张忆东表示,此轮港股牛市的核心是资产长牛,是核心资产盈利驱动的慢牛行情。“提估值、炒泡沫”肯定不是股市行情主逻辑。未来较长时间,影响港股行情更关键的是基本面驱动。

  香港市场从来不缺钱,因为港股面对的是全世界配置的资金,所以,那些以为北水南下才是港股牛市的原因的人,是颠倒了因果。把思路从资金上移开,关键看基本面,港股越来越能反映中国经济转型升级的成就。

  在投资理念上要变化,需更重视核心资产的性价比。一季度行情相比较二季度较好,年报业绩是亮点,资金面上将受益于中资和海外机构资金新一年的重新布局。一是继续看好攻守兼备的大金融,特别是保险和大银行。二是积极参与年报业绩,淘金消费和科技领域中的核心资产。

 

责任编辑:常福强
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