金融界基金01月31日讯 华安中证银行指数分级证券投资基金（简称：华安中证银行指数分级，代码160418）公布最新净值，下跌1.75%。本基金单位净值为0.9573元，累计净值为1.0287元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为9.39亿元，上期规模为8.32亿元，增长 12.92%。

　　华安中证银行指数分级证券投资基金基金成立于2015-06-09，业绩比较基准为中证银行指数*95.00%。 本基金成立以来收益4.61%，今年以来收益10.01%，近一月收益10.00%，近一年收益22.96%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（165/458），成立以来，本基金排名同类（359/568）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为16.84%，近两年定投该基金的收益为24.85%，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。

　　基金经理为许之彦，自2015年06月09日管理该基金，任职期内收益4.61%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为招商银行（持仓比例14.20% ）、兴业银行（持仓比例10.05% ）、民生银行（持仓比例9.41% ）、交通银行（持仓比例8.09% ）、浦发银行（持仓比例7.01% ）、农业银行（持仓比例6.95% ）、工商银行（持仓比例6.34% ）、平安银行（持仓比例5.42% ）、北京银行（持仓比例4.95% ）、中国银行（持仓比例3.97% ）、光弘科技（持仓比例0.01% ）、科华控股（持仓比例0.00% ）、伊戈尔（持仓比例0.00% ）、上海雅仕（持仓比例0.00% ）、鹏鹞环保（持仓比例0.00% ），合计占资金总资产的比例为76.40%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为招商银行（持仓比例13.30% ）、兴业银行（持仓比例10.87% ）、民生银行（持仓比例9.57% ）、交通银行（持仓比例8.76% ）、农业银行（持仓比例7.37% ）、浦发银行（持仓比例7.30% ）、工商银行（持仓比例6.53% ）、北京银行（持仓比例5.50% ）、平安银行（持仓比例4.81% ）、中国银行（持仓比例4.38% ），合计占资金总资产的比例为78.39%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析
　　2017年4季度，国内经济总体表现平稳，12月官方制造业采购经理指数（PMI）为51.6，较上月下降0.2个百分点，全年平稳收官。从需求指标的分项看，新订单指数有所下降而新出口订单指数有所回升，表明随着欧美经济基本面的持续复苏，外需较为强劲，而国内需求方面小幅下滑。国内11月份的工业增加值及固定资产投资增速均小幅回落，消费略有回升。工业生产及投资主要受四季度环保政策和冬季限产的负面影响，预计待供暖季结束后，会呈现一定程度的修复。
　　货币政策方面，在美国加息缩表的背景下，央行于12月中旬再次提高了公开市场操作利率。总体来看，在防控金融风险和守住不发生系统性金融风险的双重目标下，央行仍将保持稳健中性的货币政策基调，流动性超预期收紧的可能性不大。
　　投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并利用量化工具进行精细化管理，从而控制每日跟踪误差以及净值表现与业绩基准的偏差幅度。
　　报告期内基金的业绩表现
　　截止2017年12月31日，本基金份额净值为0.8702元，本报告期份额净值增长率为2.08%，同期业绩比较基准增长率为2.40%。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
　　展望一季度，我们认为银行业的增长模式也将逐步过渡至“高质量发展”，随着金融业协同监管体系的开启及资管新规的出台，银行业以加杠杆扩大资产规模的方式已难以维继。从基本面的角度看，2017年3季度上市银行的净息差已经开始见底回升，预计在资金面仍偏紧的环境下，利率仍有上行空间，而随着利率的回升，银行业的净息差将进一步企稳回升。同时，2017年下半年开始，部分银行的资产减值准备增速呈现逐步下降态势，银行的不良贷款计提压力有所放缓。
　　我们预计随着银行基本面受益于息差的持续回升和不良率的企稳，银行的净利润增速及资产质量将进一步改善，而当前银行板块PB在0.97倍左右，处于历史底部区间，银行板块已经具备中长线的配置价值。
　　作为基金管理人，我们继续坚持积极将基金回报与指数相拟合的原则，降低跟踪偏离和跟踪误差，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。

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