海富通基金李志:自上而下配置 挖掘行业龙头
2018-02-02 17:35:43
来源:
金融界基金
海富通领先成长基金经理李志:自上而下配置,挖掘行业龙头
本周指数整体回调。上证综指收于3462.08点,本周下跌2.70%;深证成指收于10925.16点,本周下跌5.47%;沪深300收于4271.23点,本周下跌2.51%;中小板指收于7291.82点,本周下跌5.00%;创业板指收于1702.43点,本周下跌6.30%。
今年以来市场板块分化相对明显,金融地产蓝筹股领涨,以创业板为代表的中小股票跌幅惨重。总体来看,原因主要有以下几点:1. 宏观背景方面,十九大明确提出防范金融风险,货币政策维持偏紧,去杠杆延续;叠加年前资金面紧张因素,整体资金环境不利于中小股票走势。2. 投资者结构方面,目前市场增量资金主要来自海外市场,包括QFII及A股纳入MSCI所带来的海外资金,该类资金相对青睐业绩稳定提升的蓝筹股。3. 近期上市公司年度业绩预告发布,业绩区分度相对较大,大部分蓝筹公司没有出现业绩大幅低于预期,但一些成长型公司亏损严重。
目前我们重点关注以银行、券商、保险为代表的大金融板块,银行股基本面持续好转,大部分银行的坏账率已连续两三个季度实现好转;同国际银行相比,中国的银行股估值仍相对较低;未来受益于中国经济好转,我们认为银行板块今年大概率向好。
展望一季度,春节前资金面相对宽松,两会前改革预期较高,市场风险偏好位于较高水平。传统行业如水泥、钢铁等出现估值提升,在过去产能出清的过程中,资产趋于优质,整体向行业龙头集中,龙头企业开始出现显著优势,相关标的值得继续挖掘。
全部评论
机会情报
- 提价逻辑或将成为红利资产超越“高股息”以外新支撑
- 风口上的猪!4月销售简报8家上市公司全部环比上涨,资产负债表优先修复企业有望受益
- 银行网点与保险公司合作数量限制取消,利好银行降低“存贷息差”、增加保险代理收入
- 性能全面赶超GPT-4-Turbo中文大模型来了,国内模型持续超预期有望带动投资者信心提升
- 锑锭价格创出近十年来新高,有色金属板块或将迎来超额收益
- 4月份挖掘机销量好于预期,机构看好海外市场潜力
- 一季报披露完毕医药板块“利空出尽”,创新药或成当前医药行情的矛
- 静注人免疫球蛋白价格猛涨且缺货严重,关注头部血制品企业
- 锰相关期货近期持续走强,澳大利亚锰矿供应缺口或持续到第三季度中期
- 今年度夏期间全国用电负荷还将快速增,火力发电地位不变煤炭需求将持续有保障