金融界基金02月07日讯 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金（简称：汇丰晋信大盘H，代码960000）公布最新净值，下跌2.41%。本基金单位净值为1.3966元，累计净值为1.3966元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为71.05亿元，上期规模为8.32亿元，增长 754.04%。

　　汇丰晋信大盘股票型证券投资基金成立于2015-12-30，业绩比较基准为“沪深300指数*90.00% + 同业存款*10.00%”。 本基金成立以来收益61.16%，今年以来收益3.76%，近一月收益2.17%，近一年收益27.96%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（88/456），成立以来，本基金排名同类（80/573）。

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　　基金经理为丘栋荣，自2015年12月30日管理该基金，任职期内收益65.14%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为华润双鹤（持仓比例9.88% ）、工商银行（持仓比例6.90% ）、中国石化（持仓比例5.95% ）、海信电器（持仓比例5.13% ）、兴业银行（持仓比例4.81% ）、华泰股份（持仓比例4.06% ）、华夏银行（持仓比例3.76% ）、省广股份（持仓比例2.96% ）、双星新材（持仓比例2.90% ）、农业银行（持仓比例2.73% ），合计占资金总资产的比例为49.08%，整体持股集中度（中）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为华润双鹤（持仓比例7.48% ）、中国石化（持仓比例6.25% ）、工商银行（持仓比例6.19% ）、大秦铁路（持仓比例5.89% ）、华夏银行（持仓比例5.67% ）、海信电器（持仓比例5.10% ）、中信证券（持仓比例3.98% ）、北新建材（持仓比例3.33% ）、兴业银行（持仓比例3.27% ）、潍柴动力（持仓比例3.27% ），合计占资金总资产的比例为50.43%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金的投资策略和运作分析

　　第四季度经济数据有温和放缓的趋势，企业利润和资产负债表仍在修复，制造业扩张速度放缓，但下行中仍有支撑。外需仍然较好，且新出口订单在边际上有支撑，内需略有回落，投资活动的持续性仍未明朗,PMI些微回升超预期，但2017年以来多次出现PMI和工业增加值趋势的背离，我们维持2018年经济有降温的判断不变，但经济有较强韧性，弱复苏的格局仍可望延续，整体流动性仍偏紧。从盈利来看，四季度以来持续上调沪深300未来12个月盈利增速预期，一方面反映了企业盈利的继续回升，特别是偏周期及地产后周期行业的盈利增长预期较高，但从盈利周期性角度来看，我们认为未来高盈利增长预期的风险在累积。估值上看，沪深300指数在前期累积一定涨幅后，估值处于历史均值水平附近，但由于过去一年中，利率和流动性中性偏紧带来的不确定性，市场利率水平持续上升，导致权益类资产估值隐含风险补偿下降，风险补偿回落至历史均值水平下方，权益类资产经过风险调整之后的吸引力下降。从个股层面，依据我们的价值标准要求，选择同时符合基本面优秀、风险小，估值低、隐含回报率高的股票难度加大。因此在四季度，我们积极调整股票持仓结构，降低估值已显著回升或基本面不及预期的行业和个股配置，持续买入基本面不错、业绩可持续、估值相对低且合理的公司，如银行、医药、传媒等行业，在风格上，我们越来越关注跌幅较大，估值吸引力持续提升、基本面稳健的中小市值公司。同时，根据市场和股价的上涨，我们持续减持了部分表现相对突出、估值较高的板块，包括了非银、部分强周期性行业的公司。短期来看，我们持续关注个股风险，尤其是前期涨幅较大的行业和公司估值风险，同时积极配置低估值、盈利波动风险低、经营周期性相对较弱的行业与公司，以承担相对较低的宏观经济风险以及市场风险，获得更好的风险回报，严格控制下行风险，并积极等待更好的投资时机。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内，本基金A类份额净值增长率为3.73%，同期业绩比较基准收益率为4.58%；本基金H类份额净值增长率为3.79%，同期业绩比较基准收益率为4.58%。

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