金融界基金02月08日讯 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（简称：国泰金鼎价值混合，代码519021）02月07日净值下跌2.38%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.5340元，累计净值为2.4900元。

　　国泰金鼎价值混合基金成立以来收益103.99%，今年以来收益-4.47%，近一月收益-6.48%，近一年收益6.80%，近三年收益28.77%。

　　国泰金鼎价值混合基金成立以来分红6次，累计分红金额36.56亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为邓时锋，自2008年04月03日管理该基金，任职期内收益75.50%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有我武生物（持仓比例9.53%）、中国平安（持仓比例9.46%）、大族激光（持仓比例7.68%）、中国铝业（持仓比例6.05%）、京东方A（持仓比例5.45%）、伊利股份（持仓比例5.28%）、美的集团（持仓比例5.08%）、中国太保（持仓比例4.37%）、光大嘉宝（持仓比例4.36%）、三花智控（持仓比例4.01%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2017年四季度市场分化显著：以沪深300为代表的核心资产涨幅明显，上证综指、深证综指、创业板指等主要指数均出现不同程度的下跌。分行业来看，食品饮料、家电为代表的消费品涨幅领先，保险、银行表现出较强韧性，业绩增长乏力、仍在消化估值的计算机、军工、传媒持续调整。前期表现良好的周期品也出现回落。

　　四季度我们总体保持较高仓位，以结构性调整为主，增持了乳制品、地产、新零售等稳健成长的蓝筹股，激光设备、面板、光伏等代表中国优势崛起的制造业，同时减持了煤炭、医药。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本基金在2017年第四季度的净值增长率为2.38%，同期业绩比较基准收益率为-0.76%。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　国内经济整体稳中向好，微观结构上表现出超预期的韧性，政府调控经济周期、稳增长的意图明确，出于防风险的中长期考虑在稳步推动金融降杠杆也展示出高瞻远瞩的战略布局。海外宏观经济复苏势头延续为国内提供了较为温和的环境。从流动性来看，央行扩大定向降准范围表明对实体经济的呵护态度。综上，我们对市场持谨慎乐观的态度，维持现有仓位，重点寻找结构性机会，结合十九大政策导向，关注具备核心竞争力的细分行业龙头。

　　从中期来看，过去几年经济结构调整初见成效：一方面，产能出清较为彻底的部分周期子行业走出盈利底部，具备明显优势的龙头企业在市场竞争中持续胜出；另一方面，在新兴产业也涌现出一批业绩快速增长、体现出充分市场竞争力的优秀企业。展望远期，投资者期待深化改革为下一个黄金机遇期奠定基础。

　　我们会在注重控制风险的同时保持开放心态，把握投资机会，努力做到自上而下和自下而上相结合。本基金下一阶段将关注以下几个方面的投资机会：（1）享受人口红利、业绩增长确定性强、估值合理的行业，如消费、保险、新零售等；（2）符合经济结构转型方向、代表中国新兴制造能力的成长性行业，如智能装备、消费电子、新能源汽车等；（3）受益于国企改革、供给侧改革的蓝筹板块及个股；（4）管理优秀、执行力强、估值回落到合理水平的新兴行业龙头。

　　本基金将一如既往地恪守基金契约，在价值投资理念的指导下，保持积极心态，做好大类资产配置、行业轮动及个股选择，注重组合的流动性，力争在有效控制风险的情况下为投资者创造最大的价值。（点击查看更多基金异动）

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