金融界基金02月09日讯 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金（简称：工银核心价值混合A，代码481001）02月08日净值下跌1.78%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.3261元，累计净值为4.6332元。

　　工银核心价值混合A基金成立以来收益646.65%，今年以来收益2.75%，近一月收益-1.42%，近一年收益25.13%，近三年收益26.77%。

　　工银核心价值混合A基金成立以来分红12次，累计分红金额105.63亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为何肖颉，自2014年03月06日管理该基金，任职期内收益67.52%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国平安（持仓比例5.32%）、建设银行（持仓比例4.83%）、格力电器（持仓比例4.58%）、美的集团（持仓比例4.11%）、伊利股份（持仓比例3.95%）、新华保险（持仓比例3.33%）、招商银行（持仓比例3.15%）、中国巨石（持仓比例3.12%）、双汇发展（持仓比例2.93%）、宁波银行（持仓比例2.68%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　经济方面，前三季度GDP增速6.9%，11月份工业增加值增速6.1%，环比增速略有所放缓。11月份固定资产投资增速7.2%，固定资产投资增速环比略有下滑。社会消费品零售总额同比增速10.2%，同比增速基本维持稳定。领先指标方面，12月份中国制造业物流与采购经理人指数（PMI）报51.6，持续保持高位，显示出对于经济较乐观的态度。通胀方面，11月居民消费价格总水平（CPI）同比增速1.7%，比上月有所下降。全国工业生产者出厂价格（PPI）同比增长5.8%，比上月有所下降。

　　流动性方面，11月份人民币贷款增加11200亿元，比上月有所上升。M2同比增速9.1%，M1同比增速12.7%，M1增速继续回落，M2环比略有上升。政策面上，货币政策依旧维持紧平衡，但春节将至，12月底政策边际上有所放松。

　　股市方面，第四季度，从指数表现看，各指数涨跌不一，其中上证综指下跌1.25%，沪深300指数上涨5.07%，深证成指收益率-0.42%。从风格来看，代表大盘股的中证100指数和代表中盘指数的中证200回报分别为8.27%和-0.97%，中小板指和创业板指回报分别为-0.09%和-6.12%。分行业来看，食品饮料、家电、医药涨幅排名前三，收益率分别为15.98%、11.44%和3.27%，有色、计算机、军工回报列最后三位，分别为-10.03%、-10.16%和-11.03%。

　　操作方面，增持并超配煤炭、家电、食品饮料等行业，减持基础化工、银行、建筑等分行业。我们认为在经济增长渐趋平稳、系统性风险逐渐缓解的背景下，具有长期核心竞争力、能够持续创造超额价值的上市公司将凸显出投资吸引力，我们将在均衡投资组合总体风险的前提下重点投资这一类估值合理并且企业价值持续增长的公司，努力提高组合的业绩回馈投资者。

　　报告期内基金的业绩表现

　　报告期内，工银瑞信核心价值A份额净值增长率为8.86%，业绩比较基准收益率为3.69%。（点击查看更多基金异动）

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