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全球市场大幅调整 基金套住了我该怎么办?

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2018-02-09 19:39:11 来源:兴全基金

  受美股道指自2月8日晚再次大幅震荡影响,全球市场大幅下挫。同样受之影响,今日A股上证指数下跌4.05%报3129.85点,周跌9.6%,创业板指今日跌2.98%报1592.51点。小编整理了我们在2007年、2012年及2015年多轮市场调整时所撰写的理财专栏,希望从中为你找到答案!

  市场大幅调整,我怎么办呢?

  第一,摆脱"市场先生"的干扰

  "股票更有吸引力的时候,通常是在没有人想买股票的时候,而不是在连理发师都能给股票开出最高价的时候",在《股市真规则》这本书中,晨星公司股票研究部负责人帕特·多尔西如是说道。

  "当你投资时,往往有一种诱惑,就是要证实或求证其他人也在做同样的事情。但是历史再三地告诉我们,当每一个人都在避开购买这些资产的时候,往往是它们最便宜的时候",帕特·多尔西深刻的指出,投资的最好时机,是当所有人都从一个特定种类的资产逃出的时候。曾经有一个流行的小故事。营业部门前有个看自行车的老婆婆,是个炒股的"高手",她买卖股票从不看盘,全靠数营业部门前的自行车的数量。营业部门前自行车都停不下了,她就会抛出手中的股票;营业部门前没有自行车了,她就会大胆出手买股。

  所以,在股票市场上,独立的思考和强健的神经系统比聪明的头脑还重要,文学巨匠沙士比亚曾经无意总结了普通股投资成功的历程:"凡人经历狂风巨浪才有财富。"

  第二,震荡行情不妨清点一下自己的投资

  坐视自己的投资亏损无疑不是一个好主意,巴菲特的理论同样有着强有力的支撑。在其2008年10月下旬来到中国的时候就曾表示:他不依据宏观因素,比如GDP等来做投资决定,而是这个公司本身,其发展如何,公司治理如何,管理模式如何,员工合作精神如何。

  巴菲特认为,有很多公司的目标都不清楚,很少有公司非常清楚他们的目标,而他就是投资那些很清楚自己要干什么、有很好的管理团队、有很好的服务客户的理念的公司。

  投资基金也是一样的道理。基金公司的投研实力、公司文化以及对待投资者的态度等等,都值得投资者细细甄选。此外,从业绩表现来看,仅仅看基金公司在一个阶段的净值增长也是不够的,作为一种长期投资品种,基金的长期投资能力才更值得看重

  如果一只基金能够在市场上涨的时候名列涨幅前1/3阵营,而在市场下跌的时候名列抗跌前1/3阵营,并以这样的业绩维持2-3年,其整体投资实力肯定在所有同类基金中名列前茅。作为检验投资基金的标准,亦可作为投资者的参考。

  基金套住了,我该抄底吗?

  ◎ 越挫越开心?😂

  沃伦•巴菲特(Warren Buffett)曾于1997年时在致伯克希尔·哈撒威公司(Berkshire Hathaway)股东的报告中对这个情绪的悖论做出了经典表述:“先提个小问题:如果并非肉牛养殖户的你计划此生都以牛肉汉堡为主餐,你是希望肉价上涨,还是下跌呢?同样,如果并非任职于汽车厂商的你不时就要购买新车,你是希望车价上涨,还是下跌呢。这两个问题的答案都是明摆着的。”

  或许不只是巧合,许多真正的投资大师都在本质上属于逆向投资者。全球领先的投资管理公司——富达国际有限公司的执行董事兼高级投资经理,欧洲最成功的基金经理人之一安东尼•波顿也在归纳自己投资经验教训时着重指出:当你觉得一次投资行为让你“心理非常舒适”时,你这个决定大概已经做晚了。

  “进行与众不同的投资吧!”他说,“当股价上涨时,避免过于看涨;当几乎所有人对前景都不乐观时,他们可能错了,前景会越来越好;当几乎没有人担忧时,就是该谨慎小心的时候了。”

  ◎ 基金套住了,怎么办?

  近来被问到的最多的一个问题就是,基金套住了,应该怎么办?该不该割肉,能不能补仓?

  也许,我们首先应该保持冷静、独立思考,控制风险,谨慎的投资者可适当提高投资于债券基金等低风险产品的比例。

  其次,学会等待,审时度势、等待良机。在2000年网络科技股泡沫破裂后,巴菲特一直忍了5年才重新大笔进入股市,巴菲特说,他从来不会急于抢反弹,他要的不是短线投机的小利,而是长期价值投资的大利,因此他会耐心等待股市一跌再跌:"只有资本市场极度低迷,整个企业界普遍感到悲观之时,获取非常丰厚回报的投资良机才会出现"。他还告诫投资者说,如果投资股市的时候遇到大熊市,而在卖出时遇到大牛市的话,他的获利会非常可观。

  市场惨淡的时候更能看出基金管理人的投资能力,如果持有的确实是一只优秀的基金,从中长期看,仍然有投资价值,在目前大盘距离前期高点拦腰一半还不到的情况下,可考虑以定期定投方式介入;如果手中的基金表现很糟糕,根本经不起市场的检验、业绩垫底、排名靠后、过于激进、换手率很高、大起大落,那么就要坚决赎回,这种基金不值得投资者与其长相厮守。

  投资大难题,有啥好方法?

  基金定投回避“择时”难题

  “择时”几乎是每个投资者进入市场前首先要面对的难题,然而必须明确的是,无论是专业投资者还是个人投资者,都不太可能预测股指的涨跌。

  而问题的尴尬之处在于,无论是选择购入还是卖出,都同样的面临着风险——前者无法回避下跌的风险,后者必须正视市场上涨却无法继续分享更多收益的风险。所幸投资者也无须因此而裹足不前。实际上,即便是“择时”难题,也有着它的“克星”,那就是定期定投法。

  这就是定期定投法的奥秘:不仅可以分散风险,更可以聚沙成塔,有效规避了“择时”的难题,尤其适用于震荡行情。据了解,在海外成熟市场,有超过半数的家庭在投资基金时采用的是定期定额投资。当然,这种投资方式需要着眼于长期,因而尤为适合中长期目标的投资,如子女教育金、养老等。

  弱市如何投资

  “统计显示,如果你在这52年期间,每年的1月31日都定期定额追加1000美元,52年后,你所投资的52000美元将会增值到3554227美元。如果你够有勇气,可以在每次股市下跌超过10%后,再追加1000美元。这52年中股市下跌10%以上共有31次,这样加上每年年初投资的1000美元,你的总投资为83000美元,经过52年后会增值到6295000美元。”彼得林奇指出,如果执行一个定期定额投资计划,而且不管股市涨跌如何都始终坚持,你就会得到丰厚的回报,而如果在大多数投资者吓得纷纷卖出股票时再追加投资,你就会得到更加丰厚的回报。

  投资者协会的10000家俱乐部正是这样,自始至终严格遵守定期定额投资的铁律,不管是1987年10月股市崩盘之后,还是关于世界末日即将来临以及银行系统即将崩溃的预言铺天盖地的时候,他们完全无视这些恐慌性言论,继续坚持买入股票。

  许多投资者都把系统性崩盘看成是灭顶之灾,但彼得林奇是这样理解的,“每当我对目前的大局感到忧虑和失望时,我就会努力让自己关注于更大的大局”,即用更长更远的眼光来看股市,“在过去的70年里,曾发生过40次超过10%的大跌,其中有13次属于令人恐怖的暴跌,每当股市大幅回调,我对未来忧虑之时,我就会回忆过去历史上发生过的40次大跌,来安抚自己那颗有些恐惧的心,我告诉自己,大幅调整其实是好事,让我们又有一次好机会,以很低的价格买入那些很优秀的公司股票”。

  投资无远虑,财恐有近忧

  投资基金同样是一场长跑。根据美国晨星公司统计,1926年至2003年,美国股票型基金的平均年回报率为10.4%,2004年,美国全部股票型基金的平均收益率为12.7%,被当时的媒体称为“暴利”、“大丰收”。可见在成熟的资本市场,长期稳定的收益才是基金投资的常态,年年翻番的高收益恐怕难以长久期待。

  值得一提的是,长期的投资不仅能让基民体会到复利的巨大优越性,也同样能够放大不同年平均回报率的差异。举例来说,用1万元投资年平均回报率为10%的理财工具,20年后将增值为6.12万元,如年回报率为7%,20年后则有3.62万元,而如果年回报率为2%,20年后则仅有1.46万元。

  因而,要做一名“在长跑中获胜”的基民,则更需要精心选择陪伴自己长跑的基金。在美国,全国基金规模的八成隶属于经营期超过10年、业绩持续保持在前50%的那些基金产品——那些中长期表现出色,少有“大起大落”的基金,更经得起时间的考验。(作者:坚持投教10余年的)

责任编辑:仇霞 RF10075
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