金融界基金02月12日讯 国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金（简称：国泰浓益灵活配置混合A，代码000526）02月09日净值下跌3.07%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.4190元，累计净值为1.4190元。

　　国泰浓益灵活配置混合A基金成立以来收益41.90%，今年以来收益-2.87%，近一月收益-4.32%，近一年收益9.91%，近三年收益21.70%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为樊利安，自2014年10月21日管理该基金，任职期内收益35.40%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有工商银行（持仓比例9.70%）、中国太保（持仓比例9.41%）、通化东宝（持仓比例6.03%）、中国中车（持仓比例5.32%）、新城控股（持仓比例5.15%）、中国银行（持仓比例4.95%）、国机汽车（持仓比例3.95%）、伊利股份（持仓比例2.83%）、山西汾酒（持仓比例2.50%）、国泰君安（持仓比例2.44%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2017年四季度，白马蓝筹股持续了年度的相对优势。最终上证指数下跌1.25%，深证成指下跌0.42%，创业板指下跌6.12%，大小盘股风格分化再次增强。从行业来看，食品饮料、房地产、交运等行业涨幅较大，而有色、钢铁、纺织服装、电子等板块下跌，部分股票跌幅较大。

　　四季度宏观经济相比三季度略有下滑，低估值、业绩确定性强的白酒等行业涨幅较大；受制于宏观经济表现，周期股有明显回调。

　　本基金以绝对收益策略为主，保持了一定量仓位参与新股申购，其余资金配置短久期债券以及货币化管理，今年以来取得了较好收益。

　　报告期内基金的业绩表现

　　国泰浓益灵活配置混合A在2017年第四季度的净值增长率为2.10%，同期业绩比较基准收益率为1.20%。

　　国泰浓益灵活配置混合C在2017年第四季度的净值增长率为2.09%，同期业绩比较基准收益率为1.20%。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　从四季度宏观数据来看，宏观经济相比三季度略有下滑，但是整体较为稳定。2017年以来，国内经济政策的重点从稳增长转向防风险和促改革，2018年的基调保持一致。我们认为2018年宏观经济将持续平稳：受益于海外经济复苏，出口端有望稳中向好；国内地产投资增速相比2017年预计有所下行，但是下行幅度较小；消费平稳。我们看好以下几个方向：一是确定性较强、具有抗通胀属性的消费股，包括白酒、调味品等；二是基本面向好趋势确立的保险、银行、玻璃等行业；三是成长趋势较为确立、估值具有安全边际的优质地产白马；四是前期跌幅较大、估值具有安全边际的部分成长股。（点击查看更多基金异动）

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