本文节选自《基金精解》37期，作者：金鱼

　　家里养个娃，最贵的不是生活费用，而是学习费用！

　　培养一个人才需要的花费可不少。那么如何通过投资，提前准备出这部分资金而不需要省吃俭用节衣缩食呢？这就需要我们尽早开始投资准备。

　　孩子从小学到大学这16年如此长的时间，我们可不能一味单纯的通过定期定额的投资获得收益，那需要考虑哪些问题呢，这节课我们就来讲讲！

　　一、16年50万怎么搞？

　　Lewis一家年收入基本处在上海平均水平，家里的小孩已经准备开始念小学一年级了，因此Lewis决定从现在开始为孩子未来16年的教育投资提前准备。

　　准备多少钱呢？在上海，平均每位小朋友从小学到初中的九年义务教育到升高中考大学，至少需要50万的学费，不过这只是我们对现阶段花费的考虑，还没有包括未来通货膨胀率的增长。

　　数据显示，我国近几年的年通货膨胀率较为平稳，基本维持在1.4％-3％之间，我们虽然无法给出精准的预测，但我们在计划未来的消费时也要考虑到。不过，随着每年通胀水平的增加和各项消费的提升，我们的工资水平也会同时提升，因此简单起见，我们暂且预计工资水平的通胀和学费的通胀一致，暂不考虑计算未来16年学费的通胀。

　　16年50万，我们需要每月定投多少才能获得呢，这需要我们通过折现率公式进行计算：

　　（PV = 现值，C=金额，r=目标年化收益率，t=投资期数）

　　首先我们要确定目标年化收益率。

　　我们知道，根据上证指数27年走势，年化收益率可达14％，这个收益率接近众多投资大师级别，但根据Lewis一家的情况来说，并不需要一开始就将每月的定投金额全部拿去配置权益类资产。

　　因此，按照不同的投资风格与权益类资产比例，小学到大学阶段我们可以按照配比权益类资产80％、80％、50％、20％来进行配比。

　　大体按照如下操作：

　　二、进取型到保守型的基金组合配置

　　从投资风格来说，Lewis家的小朋友在上小学和初中的九年义务教育阶段，并不需要太多的学费投入，因此我们在此期间的风险承受能力相对较强，可以选择进取型的投资计划。

　　具体来说，可以增配偏股型基金75％以上。比如：

　　（以上为好买牛基宝推荐的相关基金为例，仅供参考。）

　　按照此配置方式，从历史数据来看年化收益率可达15％以上，但这只是我们是从事后诸葛亮的角度来说，未来的收益还是要靠优秀的基金，从而获取超额收益的可能性更大。

　　从高中开始，后面6年中花费将逐年增加，因此风险承受能力逐年递减，可考虑平衡型到保守型的资产配置计划。比如，高中三年的平衡型配置计划为：

　　（以上为好买牛基宝推荐的相关基金为例，仅供参考。）

　　大学四年的保守型配置计划：

　　（以上为好买牛基宝推荐的相关基金为例，仅供参考。）

　　在这里强调一句，以上基金组合配置计划皆是分段进行，期间Lewis一家可根据自身的投资能力调整权益类的配比。在我们的定投课程中曾经提到过，定投的投资收益增长速度将随着年份的增加而增加。因此，无论是教育经费还是其他投资目标计划，都要尽早开始长期坚持。如果Lewis一家的教育计划能提前三年开始，想必会获得更好的收益。

　　（假设每月定投1000元，按照年复合收益率8％计算）

　　三、不可或缺的偏股型基金选择技巧

　　不难发现，从Lewis一家的配置计划来说，权益类资产的配置发挥举足轻重的作用，大部分的收益都将从股票市场获取。然而投资者在选择偏股型基金时，如果没有相应的投资经验，将很难获得超额收益甚至以亏损收尾，所以这时候的择基技巧必不可少。

　　首先，还是我们在前面的课程中提到过的，选择指数基金至少不会落后于市场。如果没有过多的投资经验，那么选择接受市场平均水平是不错的选择。如果选择了一只优秀的增强型指数基金作为战胜市场的工具，也是一件明智之举。

　　其次，选基不看业绩就是耍流氓。能够在中长期皆能保持排名靠前的基金，未来业绩优异的可能性更大。

　　还有很重要的一点，就是基金的风险收益比，即我们在前面课程中强调过的夏普比率等风险系数指标。

　　“标准差”和“夏普比率”是两项经过风险调整后的收益指标，如果一只基金的标准差较低，夏普比率较高，说明这只基金在获得高收益的同时只需承担较低的风险，基金业绩表现更稳定，这样的基金也往往获得专业机构很好的评价或成为“推荐基金”。

　　此外，我们要注意基金的风格是否像基金经理说的那样，业绩表现与投资行为是否一致。我们需要的是无论市场风格如何切换，能经历时间的检验、获取长期收益的长跑基金，而不是盲目跟风的基金。即如果他要投资大盘股，在大盘股涨的时候基金净值涨的比这些大盘股快，而大盘股跌的时候，基金净值跌幅有限。相反，如果明明是成长风格，却中途换仓了茅台，那么其未来的业绩将很不确定。

　　最后，还有一个聪明的择基方法就是站在巨人的肩膀上，相信专家团队的基金组合推荐。比如，选择掌上基金牛基宝，无需太多的择时与择基烦恼，且有智能实时监控再平衡能力，长期投资可取得更多的超额收益。