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*ST华泽“穷到没朋友” 踩雷基金公司集体下调估值

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2018-02-22 03:21:33 来源:投资者报 作者:闫军

连续三年巨亏,大股东掏空资产,“最穷上市公司”*ST华泽被基金公司一再下调估值,0.55元的价格与停牌时12.5元/股相差甚远。

  账上只有178元!这让公募基金不嫌弃都难。

  近日,招商基金银华基金继续下调了*ST华泽(行情000693,诊股)的估值,两家公司分别从6.26元下调至1.36元、1元。价格越调越低,这也就意味着,越来越多的机构对其复牌前景不被看好。

  在机构下调估值公告发出之前,*ST华泽已然成为“网红”,因关联交易被大股东当“提款机”掏空,这家拥有522位员工的公司账面上仅有178元现金,被戏称为“市场最穷上市公司”。随着利空消息的发酵,公募基金开始不断调低其估值。根据Wind数据不完全统计,当前市场中至少有16家基金公司的19只基金持有*ST华泽,已有7家公司下调了该股的估值,最低调至0.55元,相比停牌时股价12.5元,已削减96%。

  “从监管层对*ST华泽相关负责人的处罚程度来看,基金公司要做好其会被退市的准备。”一位业内人士向《投资者报》记者表示。

  7家公司调低估值

  2月7日,银华基金发布公告称,“公司决定自2018年2月6日起,对本公司旗下银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金、银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金持有的停牌股票*ST华泽按照1元价格进行估值。”

  这距离银华基金将*ST华泽估值下调至6.62元/股仅仅间隔4天,无独有偶,此前同样下调至6.62元的招商基金于2月6日发布了继续下调的公告。招商基金称,“自2月5日起,对旗下证券投资基金持有的该只股票进行重新估值,估值价格调整为1.36元。”

  事实上,从今年1月以来至今,已有银华基金、华商基金华富基金、招商基金、大成基金鹏华基金、中信保诚(港股02378)基金7家基金公司相继调低了*ST华泽的估值。其中,最先给出估值调整的是华商基金,其在今年1月5日率先将*ST华泽的估值下调至6.25元/股,到2月1日,华商基金继续将其估值下调至0.55元。而鹏华基金则一步到位,直接给出了0.55元的估值。

  值得注意的是,除了上述7家公募基金产品中持有*ST华泽,根据Wind去年基金持股的情况来看,至少还有南方基金天弘基金嘉实基金国投瑞银基金民生加银基金诺安基金融通基金农银汇理基金以及诺德基金9家公司旗下有产品持有该股。

  “同业下调估值会引发效仿,未来这些基金公司下调*ST华泽的估值也是大概率事件。”华南一位基金从业人士向《投资者报》记者表示。

  估值差异悬殊

  《投资者报》记者向多家公募基金求证得知,虽然有多家公司旗下产品持有*ST华泽,但整体来说,持仓并不算高,而且绝大多数为指数型基金

  “我们公司成立这只基金是行业指数型产品,并非选股能力的原因,而且持有比例很低,对基金整体净值影响较小。”一位基金公司相关负责人表示。此外,招商基金在其公告中也表示“因复制指数而被动持有该股票”。

  虽然多家公司密集下调了*ST华泽的估值,但每家公司给出的估值却大不相同,目前有华商基金、鹏华基金给出0.55元/股,较其停牌价格,12.5元/股的价格缩水超过96%;华富基金、大成基金、银华基金将其估值定为1元;招商基金下调为1.36元;中信保诚目前给出的估值最高,为6.11元/股。

  对于给出不同估值的原因,一家给出较低估值的相关负责人向《投资者报》记者表示,现在对*ST华泽估值不能按照行业指数衡量,公司对其去年年报净资产打五折得出数据,这样也是出于对投资者的保护,防止大额赎回挤兑,防止场内交易套利行为。而一家给出相对较高估值的公司方面则表示,未来不排除有继续调低其估值的可能。

  做好退市准备

  根据*ST华泽公告,公司于2016年3月1日起停牌,长达近两年停牌时间中,公司一步步被掏空。今年年初,有媒体报道称,*ST华泽的官网被发现无法打开,公司给出的回复“网址因欠费暂停。”网站维护都已经无资金支付的*ST华泽,紧接着被发现账上已经只剩下178元,因而被打上“最穷上市公司”的标签。

  回顾这家公司停牌期间的公告,重组失败、多次违法会计准则、深交所关注函接到手软负面缠身。直到今年2月,证监会对其进行了严厉处罚。公司公告显示,对董事长王应虎采取10年证券市场禁入措施;责令*ST华泽整改并罚款60万元,对包括公司时任董事长王涛、王应虎等在内的17名高管处以3万到90万元不等的罚款。

  对于将*ST华泽拖入泥潭的原因,公司也进行了公告。1月6日,公司被关联方违规占用资金近15亿元,这家关联公司名为陕西星王企业集团有限公司,其实际控制人是王辉和王涛。证监会处罚书显示,王辉时任华泽钴镍董事,而王涛时任华泽钴镍董事长。

  此前有媒体报道称,去年7月,证监会对*ST华泽违规信披调查初步结论认为,公司涉及多项信息披露违法行为,涉案金额巨大,情节严重,严重侵害了投资者的合法权益,证监会依法拟对公司及相关人员做出行政处罚、市场禁入的措施。

  有业内人士向《投资者报》记者表示,大股东掏空上司公司资产性质恶劣,这也难怪基金公司对其看空。给出这么低的估值就是提前释放风险,做好最坏的准备,即使公司被退市,也能减少对基金净值的影响。不过多数基金公司在公告中表示,“待该股票复牌且其交易体现了活跃市场交易特征后,将恢复按市价估值方法进行估值。”

责任编辑:付健青 RF13564
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