金融界基金02月23日讯 泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金（简称：泰康新机遇混合，代码001910）02月22日净值上涨1.80%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1427元，累计净值为1.2662元。

　　泰康新机遇混合基金成立以来收益26.89%，今年以来收益0.70%，近一月收益-4.33%，近一年收益13.07%，近三年收益--。

　　泰康新机遇混合基金成立以来分红1次，累计分红金额2.24亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为桂跃强，自2015年12月08日管理该基金，任职期内收益24.65%。

　　任慧娟，自2016年05月09日管理该基金，任职期内收益26.29%。

　　金宏伟，自2017年08月28日管理该基金，任职期内收益3.98%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有工商银行（持仓比例3.40%）、招商银行（持仓比例3.10%）、海螺水泥（持仓比例2.64%）、格力电器（持仓比例2.25%）、中国平安（持仓比例1.97%）、宁波华翔（持仓比例1.96%）、美的集团（持仓比例1.81%）、美年健康（持仓比例1.78%）、建设银行（持仓比例1.41%）、光大嘉宝（持仓比例1.38%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　宏观方面，四季度经济总体平稳。受到冬季环保限产的影响，工业生产有小幅回落，但回落幅度弱于8月份的环保督察。三大需求方面，出口增速保持高位，外需持续对国内的经济增长起到支撑作用；居民消费保持平稳；投资有小幅下滑，但主要是基建受到财政支出节奏的影响，制造业投资、房地产新开工都有所反弹。通胀方面，CPI仍然保持在1.8左右的低位，PPI在高位震荡，回落的速度较慢。汇率方面，人民币对美元继续呈现小幅升值的态势。

　　权益市场方面，进入四季度，由于市场无风险利率抬升以及短期获利回吐的压力，权益市场波动加大，上证综指在到达3400点的阶段性高点后迅速回调到3300点左右，期间以食品饮料、家电和电子为代表的蓝筹白马股在期间也有较大幅度的回调。

　　债券市场方面，利率在四季度经历了快速的上行，随后窄幅震荡。10-11月，多层利空叠加，债券市场经历了快速的调整：首先，国内基本面韧性强，融资需求旺盛，同时十九大政通人和，修正了市场对于经济的预期；其次，美国税改法案通过，外围利率上行对国内产生一定影响；最后，资管新规出台，严监管对市场形成冲击。进入12月后，随着市场情绪的缓和，叠加政策性银行普遍取消长债发行，利率企稳后窄幅震荡。季度来看，10Y国债上行27bp，10Y国开上行68bp。

　　基金权益投资方面，我们经过审视，认为看多中国权益市场的中长期逻辑并没有破坏，经济复苏的态势依然健康，货币政策未来对股票市场的影响边际减弱，市场整体估值依然不贵。因此我们继续保持前期价值风格的组合，以基本面确定性强且估值较低的品种为主；此外，基金适当配置了少数长期前景看好、竞争优势突出、估值合理的成长品种。

　　固收投资方面，报告期内，基金整体维持了中性偏低的久期，主要配置利率债、CD以及信用风险可控的中高等级信用债，整体上注重持有期收益，获取相对稳健的投资收益。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为1.1348元；本报告期基金份额净值增长率为4.05%，业绩比较基准收益率为2.88%。（点击查看更多基金异动）

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