金融界基金02月23日讯 国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金（简称：国泰金泰灵活配置混合A，代码519020）02月22日净值上涨2.53%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0201元，累计净值为1.0013元。

　　国泰金泰灵活配置混合A基金成立以来收益8.89%，今年以来收益-3.31%，近一月收益-6.46%，近一年收益-10.35%，近三年收益2.95%。

　　国泰金泰灵活配置混合A基金成立以来分红2次，累计分红金额0.10亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为彭凌志，自2017年01月24日管理该基金，任职期内收益-7.90%。

　　李海，自2017年01月24日管理该基金，任职期内收益-7.90%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中工国际（持仓比例5.97%）、新奥股份（持仓比例5.85%）、海信科龙（持仓比例5.47%）、阳煤化工（持仓比例4.87%）、顾家家居（持仓比例4.66%）、尚品宅配（持仓比例4.61%）、大亚圣象（持仓比例4.58%）、罗莱生活（持仓比例4.41%）、岱美股份（持仓比例4.31%）、新泉股份（持仓比例3.79%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2017年四季度,中国经济表现出了很强的韧性,稳中向好的态势仍然延续;供给侧结构性改革成效显著;同时,全球宏观经济也在同步复苏。

　　市场利率上升的幅度和速度超出了市场的预期,引发了市场对流动性的担忧,从而带来了市场的调整,但我们判断股票市场震荡向上的格局仍未改变。

　　在股票的操作上,由于我们判断市场的整体趋势仍然是震荡向上,因此我们在市场调整的过程中逐步增加了股票的仓位。

　　报告期内基金的业绩表现

　　国泰金泰A在2017年第四季度的净值增长率为-2.21%,同期业绩比较基准收益率为-0.66%。

　　国泰金泰C在2017年第四季度的净值增长率为-2.17%,同期业绩比较基准收益率为-0.66%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2018年,我们判断中国经济稳中向好的趋势仍将延续,叠加供给侧结构性改革的持续推进,企业盈利仍会持续上升,风险偏好也会持续改善,但市场利率中性偏紧仍然是压制市场估值的关键性因素。

　　此外,全球宏观经济的同步复苏可能会成为新的关键的外生变量。

　　我们判断股票市场的趋势仍然是震荡向上,虽然可能仍将是结构性的市场,但机会可能会多于2017年。2018年应该是可以有所作为的一年,自下而上和自上而下的研究都不能偏废,结合两者,我们将从两个角度去挖掘投资标的:(1)与消费升级和产业升级紧密相关,在过去几年中持续稳健成长,而且预期未来几年增长有可能加速,但由于市场选择性忽视导致显著低估的价值成长型标的;(2)受益全球宏观经济同步复苏,需求端可能超预期增长,供给端产能自然出清的部分强周期行业。

　　一如既往地,为持有人创造稳健良好的中长期收益回报是我们永远不变的目标。在追求收益的同时,我们将持续关注风险与价值的匹配度,做好风险控制。（点击查看更多基金异动）

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