从老板电器跌停 谈如何判断成长型基金
作者:基精验毒 (鑫鼎盛理财达人),文章首发公众号 『谁牛金融说』
今天,8年上涨10倍的大牛股老板电器(002508)开盘就一字跌停。
这时候,可能会有小伙伴问,为什么老板电器会一字跌停?
我觉得,这和老板电器昨日发布的业绩快报有很大关系。
2017年度业绩快报显示,2017年营业收入为69.99亿,同比增长20.78%,净利润为14.5亿,同比增长20%;
2018年第一季度预告显示,预计2018年一季度净利润为2.77亿—3.77亿,同比增长10%—30%。
按理说,这样的业绩是非常优秀的。但是我想到了一句话,“在资本市场中,如果股票业绩增长不及预期,那就是黑天鹅”。
市场预期老板电器的业绩增长会在40%左右,而最终只有20%。这就不行了。为什么市场预期在40%?那是因为老板电器曾经的业绩非常牛。
翻看老板电器历年的财报数据显示,在2012年到2016年期间,营业总收入增长率分别为27.96%、35.21%、35.24%、26.58%、27.56%;净利润增长率分别为43.34%、43.87%、48.95%、44.58%、45.32%。
这样的高速增长就是典型的成长股的特征。业绩快速的增长肯定也会带来股价的大幅度上涨。因此如果你能很好的把握住成长股的投资,那么肯定会有超额收益的。
当然成长股的业绩一旦不及预期,下跌也很快的。所以投资成长股在获得较高收益的同时,也承担了较高的风险。其实投资成长股的基金,也具有相同的特点。
那么我们如何去判断成长型基金呢?
当然最简单的方法就是借助软件去查看。
比如图中的嘉实研究精选混合A(070013)是大盘平衡性基金,这就不是成长型基金。
除了通过软件去查看以外,也可以通过该基金投资的行业、重仓股、基金经理去综合判断。
1.看行业
关于看行业,相信大家都会判断。
比如从现在开始算起,你认为未来什么样的行业会发展的很快。不用多想,肯定不是傻大黑粗的钢铁、煤炭等行业,而是信息技术、新材料、新能源、生物制药、高端制造、人工智能等行业。
如果你投资的基金重仓的是煤炭、钢铁等传统行业,那么基本上可以断定它不是成长型基金。相反该基金布局的是高创新性等朝阳产业,那么它就是成长型基金。
2.看重仓股
大家也可以通过重仓股,去判断该基金是不是成长型基金。
因为基金每个季度都需要公布前10大重仓的股票和比例,大家可以去分析这些重仓股的行业,然后做进一步的判断。
3.看基金经理
我在之前的文章中,反复给大家传递一个理念,主动管理型基金的核心就是基金经理。因此我们也可以从基金经理的身上去判断。
因为一般来说,经常关注高新技术产业、创新行业的基金经理会倾向于投资成长型好的企业。相反,另外有些基金经理会把精力在业绩稳定、估值较低的公司上面。
当然也不排除有些基金经理会经常变换投资风格。对于投资新手来说,我不建议去投这类经常变换风格的基金。
比如彭凌志管理的国泰互联网+(001542)。从成立到现在,重仓股经常会发生重大变化。有时候,上季度重仓还是锂电池,这个季度就变成了白酒行业。完全让基民摸不着头脑。
学会了如何判断成长型基金以后,那么在市场行情的上涨和下跌的过程中,我们就不至于过于恐慌。因为成长型基金的波动性大,是这类基金的特点。
如果成长型基金,在标的的选择上又偏向于中小盘的话,那么它的波动会更大些,当然预期收益可能也会更高。
今天就给大家分享了如何去判断成长型基金。希望对大家有所启发。温馨提醒:本文观点仅供大家参考,市场有风险,投资要谨慎。
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