来源：富国基金公众号

　　上周五16点的一条消息，顿时让各大基金公司刷屏了，紧接着几大财经新闻网站几乎都制作了专题页面。

　　不过客官看了以后，可能脑中顿时涌现无数问号……

　　有哪些问号，富二扳着手指头应该能够数得过来：

　　养老靠政府，养老靠子女，现在要我自己投养老基金是什么意思？

　　养老为啥投基金，我买了养老保险不够吗？

　　你们养老基金投资的不还是股市债市，那和我自己炒股，或者买传统股基债基有什么区别？

　　为啥只讲FOF和生命周期基金之类的，其他基金不能养老吗？

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　　这些问题都非常好，很尖锐而且一针见血！

　　但这些疑惑的问题在于，都是站在圈外并浮于表面来讨论的。如果你能从底层来思考一下如何养老的问题，就会明白，之所以产生现在的业态和产品形式，那是许多国家经过了各种思考与探索，各种尝试与犯错，最终得出这套养老模式是最有效最可靠的方式的原因。而我们现在是把别人成功的经验拿来，并且结合我国现实情况形成的一套养老机制。而且，我们没有回头路，也没有其他的捷径。

　　其实上面的这些问题，有心的客官如果上网搜一下，应该也能找到答案。但你如果懒得搜，富二回头会制作一套专门的材料把它的来龙去脉讲清楚，这是富二基本的工作内容，也是应尽的义务。

　　但富二今天要讲的，可能从没人对你说过。也许是因为默认的，大家都把它忽略了，但它就是这样运作的。而这个可能就是本次“养老基金指引”文件所推出的最重要的意义。

　　什么意义呢

　　机构服务经验向个人投资者敞开了！

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　　这句话什么意思？

　　什么叫“机构服务经验”？

　　我们来看看咱们之前领取的养老金是哪里来的？一是社保，二是年金，三是商业保险的保额。社保是政府给的，年金是你工作时服务的企事业单位给的，保险是你自己买的。

　　当然这些钱本来也是你的，只是这些钱被社保机构、年金管理机构和保险机构拿去管理了，而你根本没有权过问：怎么用的，用到哪里去了，没人来主动告诉你，你也完全不知道，最后又在懵懂中拿到这些养老钱……哇，简直是窝囊透了。

　　那么这些机构是怎么管理你的钱的呢？显然还是拿去做投资了，当然他们是低风险投资的。

　　他们怎么投的？一部分自主决策，一部分委托出去。

　　委托给谁了？……基金公司，以及其他一些资产管理机构。

　　想必这个情况你多少是了解一些的，但并没有完整梳理过这个逻辑。实际上，各大基金公司除了管理公募基金，还有很大一块业务是非公募业务。非公募业务是不必对外信息披露的，所以你无从知道其中的详情。非公募业务其中很重要的一块是机构业务，包括管理来自保险公司、社保以及年金等机构的委托资金。

　　也就是说，基金其实早就具备养老金管理水平，拥有养老金的管理能力了，但是这种能力一直都是对机构服务的，对社保、对年金客户，对保险公司，就是没有对过个人。

　　养老金管理需要什么能力呢？说的简单点，低风险投资能力，绝对收益能力。虽然部分公募基金也有一些这样的特点，但它的产品设计并不是这个方向，是不能简单替换做养老金产品的。

　　但现在这个养老基金指引出台以后，原来为机构提供的服务现在可以直接为个人投资者做了，从产品设计，到资产配置，到投研体系等等，都可以以公募基金的方式提供给个人投资者了。

　　而个人投资者有什么好处呢？

　　首先对机构的VIP级的投研和产品你也可以享受了。

　　其次可以避开中间机构为你“代劳”了，中间机构帮你管理你的养老钱不是白干的，他们也是要收费的。

　　最后信息公开透明了，你什么都可以知道了，因为公募基金是迄今为止法规最严格，信息最透明的资产管理机构，没有之一。

　　末尾富二不做一下广告都不好意思：根据基金业协会的数据，富国基金目前的社保和企业年金管理规模排名全行业前10，保险委托资金也居行业前列。业绩上更是有口皆碑，2016年公司有4名投资经理获得社保理事会3年期和5年期的“服务社保奖”表彰。

　　看到这里，相信不少客官应该还是有一些疑惑没有解决，嗯，可能包括一些人生终极问题，关于这个养老金系列的话题富二会一直更新下去。各位客官有什么问题的话可以留言，富二会选取其中有代表性的进行回答。