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杰西·利弗莫尔疯狂的一生

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2018-03-13 09:35:09 来源:交易兵法 作者:陈志伟
  今天,我们把目光方向国外的资本市场,走进一位传奇人物杰西·利弗莫尔的生活,看看他接近疯狂的一生能带给我们什么。

  杰西·利弗莫尔生于1877年的美国的农民家庭,14岁被迫辍学,在一家波士顿的经纪店里往行情板上记录行情打工为生,记录行情逐渐培养的数据敏感性使他赚得了人生的第一桶金,随后离开经济店进入交易市场,运气最好的一次是在大行情多头的情况下做空5000股联合太平洋(行情601099,诊股)铁路公司股票,做空的当天,旧金山发生了地震,股票价格一落千丈,他一晚上就成了百万富翁,之后的交易也一帆风顺,借此于1923年出版了《股票大作手回忆录》;在1929年股市的暴跌中,做空获利达上亿美元,本可凭此财富享受一生的他,偏偏改不了赌徒本性。

  奢靡的生活,外加证券市场对做空规则的限制,他的运气似乎用完了,资产也逐渐减少,之后他借钱起家又再暴富,转而又沦落街头,经历了四次大起大落,1940年,利弗莫尔的《如何在股票市场中交易》一书出版,但显然已经不像之前那本大作手回忆录那么火爆了。没有能够在股票交易这一智者的游戏中始终占领高地。1940年,感到自我迷失的利弗莫尔在纽约的一家宾馆中开枪自杀,几乎没留下什么钱。他留下的遗书写道:"我的一生就是一场失败!"

  他的故事太过于精彩和传奇,我上述的介绍也难免有所省略。关于杰西利弗莫尔的故事,大家或多或少都有所耳闻,出于篇幅的原因,也不便将他所有的交易一一列举,推荐大家在期货交易之余看看他的《股票大作手回忆录》,详细的了解他的一生。

  在这里,我只谈我认为最重要三点:

  一、突破而作

  杰西利弗莫尔是典型的技术分析派,后人评论他最大的贡献在于突破法的正式提出(“突破而作法”,买得高,卖得更高,所谓追涨杀跌),认为价格突破一些整数关口是会有动力持续向上!这与我们试错交易的价差共振开仓法不谋而合;突破而作,期货市场中,追涨杀跌才是王道。

  杰西在棉花期货市场上亏损了全部的资金,一度停止了操作。1915年,朋友给了他买500股股票的机会,但是只有500股,意味着他想翻身,必须买入就能获得利润才有可能东山再起,让我们一起来看看他是如何操作的。

  我想我已经告诉过你了,我的经验是:无论什么时候,一支股票首次越过一百,二百或三百点时,它几乎总要继续上涨三十到五十个点。越过三百点后,涨得比越过一百或点时更快。我成功地获利的股票之一是阿拉康达股票,当它越过二百时我买入,一天之后在涨到二百六十时,我把它抛出。

  我这种刚好在越过票面价值就买下股票的做法可追溯到我早年在对赌行的时候,这是一个古老的投资原则。你可以想像我是多么渴望重新原来的规模买卖啊!我太急于开始了,其他事情想都没想,但是,我还是控制住自己。正如我所料,贝斯莱姆的股票每天都在上涨,越涨越高。然而,我还是控制住自己不要冲地去威廉森布朗公司买入五百股股票。我清楚必须使第一笔投资尽可能获益。

  那种股票每上涨一个点就意味着我又没赚到五百美元。第一次上涨的十个点意味着我本该连续投入的。那样的话,现在手里就不是五百股了,而是握着每涨一点就可赚得一千美元的一千股股票了。可是,我却端坐在那儿,我不是倾听心中喋喋不休的希望和闹闹嚷嚷的信念,而是只所以来自经验的平稳声音和常识的忠告。只要我一旦筹集到像样的资金,就可以抓住这些机会。但是,没有资金,抓住机会,哪怕是小机会,都是力不能及的奢望。但是,最终还是自己的常识战胜了贪婪和希望,耐心等待了整整六周。”

  正当我开始犹豫不决忧心忡忡之时,那支股票涨到九十点。想一想我因为没买进而没赚到的钱吧,当时可是行情看涨啊!唉,当涨到九十八点的时候,我想,贝斯莱姆看来要涨过一百点,待它涨过一百点时,屋顶都要被掀翻了!行情记录说得再明白不过了。实际上,这记录大家都知道。告诉你吧,当股票行情记录器上只打印出九十八点时,我就看到记录上是一百点。我知道这不是我希望的声音,也不是我希望看到的风景,而是我对行情记录的本能反映。因此,我想,不能等到涨过了一百点才入市,现在就得买入了。只要超过票面价值有钱可赚就行了。

  我跑到威廉森布朗公司,一下子买了贝斯莱姆钢铁公司的五百股股票。这时股市是九十八点。我在九十八点到九十九点时买了五百股。这之后,在晚上收盘时,股票疯涨到一百一十四点或一百一十五点,我又买了五百股。

  【专栏】期海浮沉——杰西·利弗莫尔疯狂的一生(上)

  第二天贝斯莱姆钢铁公司的股票涨到一百四十五点,我套现了。那等待最佳时机的六个星期,是我曾经度过的最使人紧张和疲乏的六个星期。但是,我得到了回报,因为我现在已经有了足够的资本去进行有规模的投资了。要是只以五百股的规模交易,我运也成不了气候。

  无论怎么以第三人称视角描述都还原不了杰西等待突破的这种过程,所以直接给大家分享了书中的片段,从他的视角感受什么是突破,以及等待突破的过程。有了这一次的成功,才有了杰西的东山再起。

关键词阅读:杰西·利弗莫尔

责任编辑:Robot RF13015
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