中银价值混合基金最新净值跌幅达2.61%

  金融界基金03月26日讯 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金(简称:中银价值混合,代码163810)03月23日净值下跌2.61%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.6400元,累计净值为1.6600元。

  中银价值混合基金成立以来收益67.13%,今年以来收益-5.15%,近一月收益-7.08%,近一年收益10.81%,近三年收益2.76%。

  中银价值混合基金成立以来分红1次,累计分红金额0.82亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为邬炜,自2015年03月30日管理该基金,任职期内收益3.34%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有贵州茅台(持仓比例9.63%)、五粮液(持仓比例8.57%)、三安光电(持仓比例7.05%)、美的集团(持仓比例5.20%)、伊利股份(持仓比例5.19%)、青岛海尔(持仓比例5.01%)、格力电器(持仓比例4.98%)、中国平安(持仓比例4.54%)、万科A(持仓比例3.95%)、华域汽车(持仓比例3.41%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  1.宏观经济分析国外经济方面,全球经济继续稳定复苏,欧洲表现强势。从领先指标来看,四季度美国ISM制造业PMI指数从60.8小幅回落至59.7水平,实现2004年以来最佳年度表现,飓风带来的损害和灾后重建对经济有所影响,但不会实质改变全国经济增长前景;就业市场整体稳健,有效劳动人口的补充逐步接近上限,失业率降至4.1%低位,通胀预计将回暖。

  7欧元区经济强劲复苏,四季度制造业PMI指数从58.1继续上升至历史最高值60.6,英国退欧谈判取得关键性进展,市场担忧缓和;日本经济继续复苏,四季度制造业PMI指数从52.9上升至54.2,失业率创24年新低。综合来看,美国复苏前景仍好,房地产或迎来加速补库存,通胀仍将是美国加息路径的主要影响因素,而税改落地后市场情绪出现降温,美元指数有所疲弱,回落至92下方;欧洲日本经济复苏加速,通胀压力提升。

  国内经济方面,在外需复苏内需稳定背景下,经济领先指标整体仍是韧性延续,但下行压力趋于增加。具体来看,四季度领先指标中采制造业PMI震荡下行至51.6,但持续保持在51.5以上的高位,同步指标工业增加值1-11月同比累计增长6.6%,较三季度末下行0.1个百分点。从经济增长动力来看,拉动经济的三驾马车中出口强势回升,消费与投资稳中有降:11月美元计价出口增速较三季度大幅回升至12.3%左右,11月消费增速较三季度小幅回落至10.2%,1-11月固定资产投资增速较三季度继续下降至7.2%的水平。通胀方面,CPI持续低位徘徊,11月同比涨幅小幅震荡至1.7%的水平,PPI见顶回落,11月同比涨幅下降至5.8%。

  2.市场回顾2017年4季度股票市场先涨后跌,出现了较大的波动。期间,市场依然呈现出较大的分化,消费行业表现突出,周期行业出现阶段性机会,中小市值公司跌幅较大。具体来看,四季度上证综指下跌1.25%,沪深300指数上涨5.07%,中小板指数下跌0.09%,创业板指数下跌6.12%。其中,食品饮料、家电、医药、石油石化、银行等行业涨幅靠前,纺织服装、有色金属、计算机、国防军工等行业涨幅靠后。

  3.投资策略和运行分析四季度期间,基金仓位有所提升,并积极把握结构性机会,主要投资于景气向上的行业及龙头公司。整体来看,基金超配了食品饮料、家电、非银行金融、光伏和风电等行业,为组合贡献了超额收益。与此同时,基金也在积极挖掘其他细分行业中具备中长期成长潜

  8力、且估值合理的优质个股。

  展望明年一季度,我们认为股票市场可能呈现震荡向上的走势,并存在结构性机会。首先,国内经济预计依然保持较好的增长,我们认为消费、高端制造、房地产等领域的较高景气有望延续,这将带动企业盈利的增长。我们判断盈利增长将会继续成为股票市场的主线。其次,流动性在一季度有所缓和,但金融去杠杆的政策将继续向前推进,这可能会带来市场的波动。因此,我们将积极把握投资机会:一方面,着重于挖掘优质企业的中长期成长潜力所带来的经济价值增长,我们将综合行业景气的中长期趋势、企业的持续成长能力以及估值情况等要素进行筛选;另一方面,重点挖掘受益于国家经济战略、以及产业政策改革的各领域的投资机会。

  作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应有的回报。

  报告期内基金的业绩表现

  截至2017年12月31日为止,本基金的单位净值为1.729元,本基金的累计单位净值为1.749元。本季度内本基金份额净值增长率9.64%,同期业绩比较基准收益率为3.10%。(点击查看更多基金异动)

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